常用的估值方法以适用范围

㈠ 公司估值的常用4种方法

1、可比公司法:选择与未上市公司相同行业可对比的上市公司，并且以相同公司的股价以及财务数据为依据来计算财务比率。
2、可比交易法:选择和初创公司相同行业，并且在估值前适合被投资或者并购的公司，以其交易定价为依据评估目标企业。
3、现金流折现:以预计企业将来的自由现金流以及资本成本来对将来现金流进行贴现。
4、资产法:以企业未来发展需要给付的资金为基础进行数据评估。

(1)常用的估值方法以适用范围扩展阅读
一、上市公司估值怎么计算？
在A股市场中，一般估值就是说的市盈率，股票的市盈率=股票价格/每股股利。投资者可以根据市盈率的高低，判断该只股票是被高估还是低估，被低估的股票可以逢低买进，被高估的股票则要小心谨慎。

二、如何判断市盈率高低？
1、市盈率一般是和行业平均水平对比，低于平均水平说明被低估，则未来具有投资价值，高于平均水平说明被高估，说明可能存在泡沫，未来投资风险大。
2、和港股股价对比，部分股票在A股和H股都有上市。一般而言A股和H股一起上市，市盈率和股价一般会相差不远。但是股票常常表现在A股的股价比H股的股价贵，如果价格相差太多，那么则可能被高估。
3、在牛市行情中，白马股的合理的市盈率在30-40倍；熊市中白马股的市盈率在30-40倍被认定高估。

三、成本法估值和市值法估值的区别是什么？
两者的区别大致有以下两点：
1、本质上的不同：就是成本法估值是静态的，而市值法估值是动态的。
2、定义上的不同：成本估值法，就是以债券的买入价格加上债券的应计利息来进行估值，能确定逾期利息回报，但不能反映市场真实的价值变化；而市值估值法，同时考虑了投资债券的票面利率以及由于市值波动带来的估值损益，同时能够反映银行理财产品真实的回报情况。这就意味着未来的银行理财产品开始走向市场化，变成净值型的理财产品，从而降低银行理财产品的系统性风险。

㈡ 常见的估值方法包括哪些

估值是指评定一项资产当时价值的过程。最早是指对依从价课征关税的进口货物，核定其做为课征关税的课征价格或完税价格。并且估计其能够到达的预计价值。
随着市场经济的发展，企业参与经济活动，出现了对企业的估值。企业在市场中所处行业特点、企业发展阶段、市场环境及其他各种不确定因素的影响，企业估值方法不尽相同。企业估值是投融资、交易的前提。进行企业估值的逻辑在于“价值决定价格”。上市公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法；另一类是绝对估值方法。非上市公司估值方法可分为三类：市场法；收益法；资产法。
一. 上市公司估值方法
1. 相对估值方法：相对估值法简单易懂，也是最为投资者广泛使用的估值方法。在相对估值方法中，常用的指标有市盈率（P/E）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等，它们的计算公式分别如下：
市盈率=每股价格/每股收益
市净率=每股价格/每股净资产
EV/EBITDA=企业价值/息税、折旧、摊销前利润
（其中：企业价值为公司股票总市值与有息债务价值之和减去现金及短期投资）
运用相对估值方法所得出的倍数，用于比较不同行业之间、行业内部公司之间的相对估值水平；不同行业公司的指标值并不能做直接比较，不具有可比性且其差异可能会很大。采用相对估值指标对公司价值进行分析时，需要结合宏观经济、行业发展与公司基本面的情况，具体公司具体分析。相对估值法的优点在于比较简单，易于被普通投资者掌握，同时也揭示了市场对于公司价值的评价。但是，在宏观经济出现较大波动时，周期性行业的市盈率、市净率等相对估值模型的变动幅度也可能比较大，有可能对公司的价值评估产生误导。在这种情况下，相对与绝对估值模型的结合运用，可有效减小估值结论的偏差。
2.绝对估值方法：股利折现模型和自由现金流折现模型采用了收入的资本化定价方法，通过预测公司未来的股利或者未来的自由现金流，然后将其折现得到公司股票的内在价值。与相对估值法相比，绝对估值法的优点在于能够较为精确的揭示公司股票的内在价值，但是如何正确的选择参数则比较困难。未来股利、现金流的预测偏差、贴现率的选择偏差，都有可能影响到估值的精确性。
二. 非上市公司估值方法
1．市场法之可比公司法：首先要挑选与非上市公司同行业可比或可参照的上市公司，以同类公司的股价与财务数据为依据，计算出主要财务比率，然后用这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值，比如P/E（市盈率，价格/利润）、P/S法（价格/销售额）。在国内的风险投资（VC）市场，P/E法是比较常见的估值方法。
通常我们所说的上市公司市盈率有两种：
历史市盈率－即当前市值/公司上一个财务年度的利润（或前12个月的利润）。
预测市盈率－即当前市值/公司当前财务年度的利润（或未来12个月的利润）。
投资人是投资一个公司的未来,他们用P/E法估值就是：
公司价值=预测市盈率×公司未来12个月利润
对于有收入但是没有利润的公司，P/E就没有意义，比如很多初创公司很多年也不能实现正的预测利润，那么可以用P/S法来进行估值，大致方法跟P/E法一样。
2．市场法之可比交易法：挑选与初创公司同行业、在估值前一段合适时期被投资、并购的公司，基于中小企业融资或并购交易的定价依据作为参考，从中获取有用的财务或非财务数据，求出一些相应的中小企业融资价格乘数，据此评估目标公司。
可比交易法不对市场价值进行分析，而只是统计同类公司中小企业融资并购价格的平均溢价水平，再用这个溢价水平计算出目标公司的价值。
3．收益法之现金流折现：这是一种较为成熟的估值方法，通过预测公司未来自由现金流、资本成本，对公司未来自由现金流进行贴现，公司价值即为未来现金流的现值。贴现率是处理预测风险的最有效的方法，因为初创公司的预测现金流有很大的不确定性，其贴现率比成熟公司的贴现率要高得多。寻求种子资金的初创公司的资本成本也许在50%-100%之间，早期的创业公司的资本成本为40%-60%，晚期的创业公司的资本成本为30%-50%。对比起来，更加成熟的经营记录的公司，资本成本为10%-25%之间。
4．资产法：资产法是假设一个谨慎的投资者不会支付超过与目标公司同样效用的资产的收购成本。这个方法给出了最现实的数据，通常是以公司发展所支出的资金为基础。其不足之处在于假定价值等同于使用的资金，投资者没有考虑与公司运营相关的所有无形价值。另外，资产法没有考虑到未来预测经济收益的价值。所以，资产法对公司估值，结果是最低的。
 

㈢ 创业公司估值的常用4种方法

可比公司法：选择与未上市公司相同行业可对比的上市公司，并且以相同公司的股价以及财务数据为依据来计算财务比率；可比交易法：选择和初创公司相同行业，并且在估值前适合被投资或者并购的公司，以其交易定价为依据评估目标企业；现金流折现：以预计企业将来的自由现金流以及资本成本来对将来现金流进行贴现；资产法：以企业未来发展需要给付的资金为基础进行数据评估。一、评定一项资产当时价值的过程。指对依从价(advalorem)课征关税的进口货物，核定其做为课征关税的课征价格或完税价(ty-payingvalue)。并且估计其能够到达的估值也是股市中对于某种股票价值的体现。如某只股票的市价为9元，如果此公司的经营业绩非常良好，估值区域在30-40之间，说明此股票在资本市场严重低估。此时介入危险系数会比较小。
二、我们常常听到这样的评论：“这只股票估值过高”，“A股估值已很便宜”，那么，什么是估值我们知道，金融市场最基本的功能之一是价格发现，落实到股票市场，就是给上市公司发行的股份定价，其核心就是估值。估值的方法有很多，可以对上市公司未来每个年份的净现金流入进行预测，贴现到今天得到它的绝对价值，但更常用的是相对估值，也就是我们平时常说的市盈率（PE）和市净率（PB）。市盈率指在一个考察期（通常为12个月）内，股票的价格和每股收益的比率；市净率指每股股价与每股净资产的比率。所谓相对估值，也就是说估值得到的不是股票价格的直接参考值，而是要与历史和其他股票进行纵向和横向的比较，才能够看出所处的估值水平是高是低。
三、由于企业所处行业特点、企业发展阶段、市场环境及其他各种不确定因素的影响，企业估值方法不尽相同。在当前被主流学术界接受的观点中，原对外经贸大学国际会计系教研室副主任丘创先生（现任景华天创（北京）咨询有限公司首席专家）曾将企业估值做如下系统描述——帮助企业建立战略投资和财务投资的长期财务预测模型，可以使用蒙特卡罗方法，对随机变量指标按概率分布进行统计模拟分析。
运用自由现金流量折现模型、经济增加值或经济利润模型、股利折现模型以及基于市场比率的估值模型等对投资的财务可行性进行分析。

㈣ 股票估值的常用方法是什么

市盈率估值法
市盈率＝股价÷每股收益，根据每股收益选择的数据不同，市盈率可分为三种：静态市盈率；动态市盈率；滚动市盈率。预测股价、对股价估值时一般采用动态市盈率，其计算公式为：
股价=动态市盈率×每股收益（预测值）
市净率估值法
市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。
一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低。
计算公式为：
市净率=股价÷最近一期的每股净资产；
股价=市净率×最近一期的每股净资产

㈤ 公司估值的常用4种方法

1、可比公司法：选择与未上市公司相同行业可对比的上市公司，并且以相同公司的股价以及财务数据为依据来计算财务比率；

2、可比交易法：选择和初创公司相同行业，并且在估值前适合被投资或者并购的公司，以其交易定价为依据评估目标企业；

3、现金流折现：以预计企业将来的自由现金流以及资本成本来对将来现金流进行贴现；

4、资产法：以企业未来发展需要给付的资金为基础进行数据评估。

以上为非上市 公司估值的常用 4 种方法。

公司估值的相关介绍

公司估值，也称为企业价值评估，表示的是对已经上市或者没有上市的公司的内部价值进行评估。通常情况下，企业的资产以及获得利润的能力对公司本身的内在价值是有决定作用的。公司估值作为投融资以及正常交易的基础。投资机构会在对某企业进行投资操作时候，其占据的权益会以企业价值为基础标准。

㈥ 几种常见的估值方法

在投资中，估值一直是个绕不开的话题，今天我们就来聊聊各种好玩的估值方法。

估值的方法有很多，各个门派都有自己的玩法，我给大家科普4种比较常见的方法，抛砖引玉让大家感受一下。

一、PE估值法

这是最常见的估值方法了，PE是市盈率的意思，在实际使用中，又有三种市盈率的计算方法：静态、动态、滚动市盈率。

这三个指标的计算公式完全一样，都是 PE = Price（市值）/Earning（净利润）。虽然三者的计算公式都一样，但是三者在“净利润”的统计方式上却不一样。

静态市盈率的分母“净利润”使用的是上一年度的数据。比如现在是2021年的7月份，当前时间点所有股票的静态市盈率都是按照2020年的年报数据来计算，今年前两个季度的数据完全用不到。

动态市盈率的分母“净利润”使用的是预测值。比如现在一些公司的2020年半年报还没有披露，但是一季报已经披露完了，我们可以在一季报的基础上来预测一下2021年全年的盈利情况：最简单的做法就是一季度净利润乘以4。其实没有这么简单，你还要考虑成长性和季节性，有多少公司的全年利润正好是一季度利润的4倍呢？

但是相比静态市盈率而言，动态市盈率已经进化到使用最新数据来预测的地步，相比之下更具有参考价值。

第三个是滚动市盈率。

滚动市盈率的净利润使用的是过去四个季度的数据。注意这个关键词：“过去四个季度”。而不是“过去一年”。比如现在是2021年7月份，计算滚动市盈率所使用的数据来自今年的Q1以及去年的Q2、Q3、Q4季报，如果有的公司公布了今年Q2的业绩，则使用去年的Q3、Q4和今年的Q1、Q2业绩之和来计算滚动市盈率。

使用去年的部分利润，相比静态市盈率使用去年全年的利润而言，要会更科学一些；滚动市盈率相比动态市盈率而言，又放弃了盲目且无脑的预测，使用的都是真实有效的数据，相比之下已经是简单测算中能用的最好方法了。

那么如何判断市盈率是否高估呢？主要是横向和纵向两种对比方法。

横向对比指的是拿这家公司和同行业的其他相似公司对比，假如大家都是20倍PE，而你是30倍，我们大致可以认为该公司“高估”了。纵向对比指的是拿这家公司和自己的历史时间对比，假如历史上茅台都是20-40倍的滚动市盈率，突然某年干到了60倍，我们大致也可以认为茅台高估了。

但是呢，真实的市场里往往PE的高估和低估都自有其道理，我们在日常的投资中一定要理论结合实际，千万不能教条和迷信哦。

二、PB估值法

PB是市净率的意思，此类估值法的用法和PE差不多：PB = Price（市值）/Book Value（净资产）。但是使用的行业范围会窄一些，这种方法更适合那些使用净资产去赚钱的公司。例如钢铁、煤炭、化工、有色金属等重工业行业，还有银行、券商、房地产这种纯粹依靠钱生钱的公司，一定程度上都可以用PB估值法来估计合理价位。

比较贵贱，也可以用横向和纵向的方法，横向对比同行业其他公司，纵向对照自家公司的历史表现。

以银行股举例，根据过去的经验来看，A股的银行板块PB大概会在0.6~2.0倍区间波动，PB数值越小则估值越便宜，反之越贵。银行股里面的民生银行和招商银行差不多又是PB的两个极端，民生很“低估”，而招行又很“高估”，它们的现状都各有自己的道理。

三、PEG估值法

对于一些轻资产行业的公司，PB可能高达几百倍，PE可能也有几十几百倍。对于这些公司来说，净资产对未来经营的影响也不是很大，咱们也就没必要关心它的净资产有多少。此时，我们更需要关注的是：这种公司的未来业绩增速是否对得起当下的高估值。

所以，除了市值和净利润两个变量以外，我们就要引入第三个变量：净利润的增长速度，简称为G。由此引入了一个新的业绩指标PEG，计算方式是 PEG = PE ÷（G*100）。

一般情况下，我们认为一个公司的PEG=1比较“合理”、PEG<1比较“低估”、PEG>1比较“高估”。即净利润年化增速在30%的公司，其PE估值在30倍比较“合理”，认为净利润年化增速在100%的公司，其PE估值在100倍比较“合理”。

如果我们找到了溢价净利润年化增速在80%的公司，其PE估值在只有60倍，那么PEG = 0.75，用PEG估值法来看，就可以说是比较“低估”了。

不过，现实中PEG小于1的股票已经很难找到了，即便找到了往往也是那些处于行业下行期的公司，用的是去年的光辉增速，配上当下的落魄估值，显得PEG虚低，这种情况又叫“价值陷阱”，各位一定要注意辨别。

四、情绪估值法

拉长周期（5-7年的周期）来看，市场参与者普遍情绪的低谷和高峰，也就对应着市场的波谷和波峰。

有个段子是这样说的：有位大妈在交易所门口卖煎饼，当她发现交易所门庭冷落、自己的煎饼生意不好的时候，就去定期买点股票或者指数基金；当她发现交易所门庭若市、自己的煎饼生意火热的时候，就去把手上的持仓卖掉。几年下来，这位大妈不但卖煎饼赚到了钱，在股市中的收益也超过了绝大多数散户。

这个段子揭示的投资方法，大概很接近情绪投资法的真谛：人弃我取、人取我予；在一片萧条时入场，在人头攒动时远离。

（全文完）

㈦ 股票怎么估值 股票估值的三种方法

不管是买错股票还是买错价位的股票，都让人头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不仅能拿到分红外，可以拿到股票的差价，然则选择到高估的则只能很无奈的当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，防止自己买的股票不值这个价。说了挺多，那么怎么估算公司股票的价值呢？接着我就罗列几个重点来具体说一说。正文开始之前，先给予各位一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

一、估值是什么

估值意思就是估算一家公司股票价值大概是多少，如同商贩在进货的时候得计算货物成本，才可以算出来到底要卖什么价钱，他们得卖多久的时间才能回本。这相当于大家买股票，用市面上的价格去买这支股票，究竟多长时间才能让我们回本赚钱等等。不过股票是种类繁多的，就像大型超市的东西一样，不知哪个便宜哪个好。但按它们的目前价格想估算值不值得买、具不具备收益也是有门道的。

二、怎么给公司做估值

判断估值需要参考很多数据，在这里为大家写出三个较为重要的指标：

1、市盈率

公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候尽量比较一下公司所在行业的平均市盈率。

2、PEG

公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，在PEG小于1或更小时，也就是说当前股价正常或者说被低估，大于1的这种则被高估。

3、市净率

公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式很适用某些大型或者比较稳定的公司。一般市净率越低，投资价值也会更加高。但是，一旦市净率跌破1时，就意味着该公司股价已经跌破净资产，投资者要当心。

我举个实际的例子来说明：福耀玻璃

正如大家都知道的那样，福耀玻璃是目前在汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，一般各大汽车品牌用的玻璃就是它家的。目前来说对它收益造成最大影响的就是汽车行业了，相对来说还是很具有稳定性的。那么，就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟是个什么样子！

①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，不难看出，目前股价有点偏高，不过更好的评价标准还要看其公司的规模和覆盖率。



三、估值高低的评判要基于多方面

不太正确的选择是一味套公式计算！炒股的意义是炒公司的未来收益，即便公司现在被高估，但并不代表以后和现在是一样的，这也是基金经理们追捧白马股的缘由。另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也至关重要。许多银行如果按上面的方法测算，绝对会被错估和小看，不过，为啥股价都没办法上涨？最重要原因是它们的成长和市值空间几乎快饱和了。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除了行业还有以下几个方面，你们可以看一看：1、对市场的占有率和竞争率数值有个大概了解；2、懂得将来的战略规划，公司发展上限如何。这就是我总结的方法和技巧，希望对大家有利，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？

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