交易研究的方法

1. 证券市场分析方法一般分为四种，具体是哪四种

证券市场分析方法一般分为四种：基本分析、技术分析、议价筹码分析和心理分析。基础分析是最早诞生的分析方法。它也可以称为宏观分析，我个人喜欢称之为“常识分析”。它从金融理论或经济学的角度对企业价值进行评估或对股票价格进行预测。现在的基本分析还包括时事政治分析、新闻分析等内容。“降低银行存款准备金率对股市的影响”等问题属于基本面分析的范畴。基本分析需要适当的分析框架和足够的信息来源，这反过来又与分析人员的知识水平和个人经验有关。这样能够更好准确把握市场，而投资者和普通参与者也会了解市场的不同的角度。 此外，基础分析的研究对象是市场以外的，因此该分析工具具有间断性和长期性的特点

精神分析的研究对象是交易者的思想。它是一种通过市场中各种数据分析各方头寸来预测市场方向的尝试。这四种分析方法根据其使用目的进行了划分。集成电路分析、技术分析和心理分析侧重于预测未来，而芯片分析侧重于分析当前。在分析对象的分类上，基础分析侧重于对场外信息的分析，其他三种分析规则侧重于对场内信息的分析。

2. 趋势交易方法

第一章：概述

第一节：趋势的定义

1、趋势的定义

趋势，就是指某一特定周期内价格的变动方向（或运动方向）。趋势的方向，分为三种：上升趋势、下降趋势和横向整理（也叫无趋势）。

1、上升趋势，在某一周期内，市场价格不断突破前一浪的高点，创出新高，在回调过程中却不跌破前一浪的低点的过程，就是上升趋势。高点与低点都不断抬高如图：

2、下降趋势，在某一周期内，市场价格不断跌破前一浪的低点，创出新低，在反弹过程中却不能升破前一浪的高点的过程，就是下降趋势。高点与低点都不断降低如图：

3、横向整理

在某一周期内，市场价格无力突破前一浪的高点，之后又无力跌破前一浪的低点，这样一直维持的过程就是横向整理，既不破前高也不破前低的箱体整理。如图：

2、趋势交易

趋势交易就是跟随趋势，上升趋势中，执行买入计划；下降趋势中，执行卖出计划。

为什么要顺势交易？理论上说，是因为价位在趋势运动过程中顺势交易和逆势交易的盈利空间的比例不同。交易是为了获利的一种博弈，有亏有赚，不可能百战百胜，但要努力实现亏小赚大，也就是用较小的（亏损）空间来换取较大的（盈利）空间。

只有顺着趋势来交易，做到顺势而为，才会亏小赚大。在中国的股票市场，只能做多，不能做空。就只有买在上升趋势的回调低位，卖在上升浪高位才能获利。在下降趋势中，反弹的利润有限，风险也大，为保障资本，不提倡交易。趋势交易法，就是研究趋势转向的拐点，从而有效地参与交易的技术方法。

第二章：趋势拐点的判定

第一节 趋势线

趋势线是分析趋势最有效的工具之一，正确地绘出上升趋势线和下降趋势线，是决定你是顺势交易还是逆市交易的关键的因素。

趋势线的画法有很多种，但有两点大家的观点的一致的：

1、趋势线应该尽量正确地反映价格的趋势，也就是它必须遵循道氏理论的精髓――趋势的定义；

2、趋势线对实际交易有参考价值，可以协助在交易过程中实现盈利。

发现很少有人能够将趋势线准确地在图表上画出，原因是对趋势线定义的模糊不清，随心所欲。

1、上升趋势线

正确画法：连接某一时间段最低点（或相对低点）与最高点之前的任意低点，中间不穿越任何价位的直线。如图：

图中箭头就是调整之后上升突破调整趋势线的地方，这里是买入点。买入点的大概位置，可以用前面讲过的用通道上下轨也就是外延线和拐点线的方法求出。接近拐点线的那次拐头容易形成真正的调整结束点。

上图中的小型下降趋势线，就是调整浪的趋势线，当价格突破这条线时介入，行情可能小横盘继续调整，也可能向上运行进入主升浪，但当价格向上突破分界点时（也就是创了新高时），就可以判定调整行情结束，开始进入主升浪。

寻找比较低的买点：

要找到比较低的买点，就是利用“要找下，先画上”的方法画出拐点线，然后，看到调整接近拐点线后的拐头处买入。这个点比较低一些。

如图所示：

行情运行到现在这个位置，要找一个好买点，就先画上面的外延线（通道上轨），再向下推平行线到最下面的K线处，得到平行通道线（拐点线）：

这样就可以准备好，等它下来接近拐点线后收上去时买入，之后的行情就如下：

第三节 卖点的确定

在下降趋势中，当行情下行跌破了分界点后，就说明可以认定下跌开始。那么，卖点就定在跌破分界点的时候。如果要在上升趋势中找到一个比较高的波段卖点，也是用拐点线来求出。按照“要找上，先画下”的原则，先画出下边的外延线，再向上推平行线得到拐点线。当行情上升接近拐点后向下拐头时卖出。

但是，老实地说，卖点真是不好找。可以根据个股的情况而定，一般地，如果买入后，K线大幅拉升，远离原来的趋势线，角度也更大，就可以在拉升之后的拐头向下时卖出。如果个股上升斜率不大，是小振荡上行的，就运用跌破分界点的方法来做：破分界点的方法尤其适用于中长线的操作。而短线是做一个波段，有了利润，结合MACD红柱缩短的第一天出局，就卖得比较高了。

止损点的设置

设置止损点，是风险控制的一个重要手段。在上升趋势中，这个止损点，应该是一个通道的下方的支撑点，这可能是上升浪中的一个小浪之后回调的低点，也可能是调整浪的最低点。如果你买在调整浪结束之后的点，止损点就设在调整浪最低点；如果你买在主升浪途中的一波之后的回调结束处，止损点就设在最高一波之前的回调的最低点。

图中，在B点买入，止损点设在调整浪最低点A点处。在D点买入的话，止损点设在当时最高一波之前的回调低点，所以，C点是止损点。

止损点上移：买入后，价格创前一波新高，就将止损点上移到这个新高前的回调低点处。一直创新高就一直同样办法上移止损点。

第五章 资金管理和风险控制

资金管理是股票中最最重要的一项，在我的趋势交易法中占了最重要的一席。止损点设好了，资金管理就是风险控制的最有效的办法。

知道，炒股是炒的概率，任何方法都不可能百分之百成功。所以，才要将风险控制放在首位。任何漂亮的买点，在买了之后照样有下跌的。所以，保障资本，是炒股的根本，炒股不是讲的如何赢，而是讲的如何不输和输的时候输得最少。资金管理就是保障资本的有效方法。只有保障了资本，只有将眼光盯住风险，控制风险，利润才会不请自来。这一经验，世界级的投机大师已经为树立了成功的典范。大家可以到网上查阅，这里不多说。

我的趋势交易法，采用了鹿希武老师的趋势识别研判。而资金管理，采用了多数世界成功投机大师的风险金控制方法，例如艾尔德资金管理法。

艾尔德资金管理的2％和6％原则：

1、2％原则

每次交易，必须将总资本的2％作为本次的最大亏损金，如果本次买入后股价不升反跌，破了止损位出局，所亏损的金额最多只占总资金的2％。

例如：总资金为10万元，它的2％就是2000元，交易亏损时就最大只亏2000元。

有了2％作为风险金，买入股数就是计算出来的，而不是随意买的。

买入股数＝总资金×2％/（买入价－止损价）

如：总资金10万元，买入价10元，止损价9.5元，则：

100000×2％/（10－9.5）＝4000股。

实际买入要略小于4000股，因为还得支付交易佣金。

当10元买入后，价格跌到9.5元止损出局，每股亏0.5元，4000股就是2000元。

2、6％原则

6％是指每月最大亏损金为总资金的6％，达到这个值，本月就停止操作，下月才有权再操作。

必须每月的1日，将上月总资金的6％计算一下，总资金亏6%就是多少，将结果记录下来。如100000元总资金，6％就是6000元，那么，当总资金亏损到了94000元（100000－6000）时，就必须平仓出局，本月必须停止损作，下月才有资格再操作。

严格执行纪律，发现，输家各有各的原因，赢家虽有自己的不同方法，但共同的一点就是严格地执行纪律，所以，执行纪律，是要想做赢家必须做到的。

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内容引自：

鹿希武《趋势交易法》

3. 外汇市场的研究方法

浮动汇率制度下，外汇市场上汇率的持续异常波动是经济学中最让人困惑和难以给予理论解释的经济现象之一。
从20世纪70年代的宏观模型到90年代末以来日益盛行的外汇市场微观结构理论研究，虽然大量的研究工作取得了很多令人鼓舞的进展，但至今还不能很好解释汇率内在生成机制及其波动特性。与之相对应，汇率理论中微观基础和宏观规律之间的联系也一直没有得到合理的说明。随着复杂性科学在经济和金融研究中的应用，出现了一种崭新的金融市场研究方法--计算实验金融学。计算实验金融学借助多主体仿真技术构建人工金融市场，模拟金融市场的运行，来发现金融市场演化的规律。从现有研究成果来看，人工金融市场的研究已经取得了一定的进展，展示了良好的发展前景。
首先，采用元孢自动机模型模拟外汇市场，从交易者心理预期角度对其复杂性进行分析。其次，建立基于异质性交易者的汇率决定模型，通过人工外汇市场仿真实验，分析外汇市场复杂性的演化规律。然后，引入央行干预改进基于异质性交易者的汇率决定模型，通过人工外汇市场仿真实验，分析央行干预对汇率稳定的影响。最后，结合仿真实验和压力测试的结果，分析了人民币汇率政策调整对汇率稳定的影响，并提出相应的政策建议。
虽然人工外汇市场的假设简化了市场结构和主体行为特征，和真实市场存在一定的差异，但仍很好地描述了外汇市场复杂性演化的过程，为外汇市场演化规律的研究提供了一个非常有效的手段。人工外汇市场仿真实验表明，外汇市场的复杂性演化与交易者行为模式紧密相关。交易者心理预期的变化是造成汇率预测的不确定性、环境变化影响的不确定性和市场轨迹的非周期性循环等复杂性特征的主要原因。

4. 股票怎么研究

股票怎么研究
多数新手总是盯着强势股看，却忽略了大盘的因素，也不去思考强势股为什么会强势，是单日强势还是阶段持续强势，在买入卖出的时候仔细思考过，而不是匆忙下决定，盘后回顾看看操作判断是否正确，有什么可以总结的地方，如果错了需要及时的修正，避免下次犯同样的错误，天天都应该坚持复盘，然而认识到问题所在并且采取应对措施才是最重要的，否则一直重复同样的错误就没有价值了。

先上一张复盘的思维导图，再来学习其方法。

股票复盘的作用是什么

复盘工作的重要性体现在三个方面：交易总结、策略修正、选择新标的。

交易总结：每笔交易进出场依据的合理性，是否与策略一致。有没有盲目操作的部分。进出场位置的选择是否合理。每日盘面变化的总结，有没有超预期的异动，观察异动是否对形态造成明显影响等等。

策略修正：验证策略是否与行情发展表现一致，有没有主观因素干扰。如果策略与行情发展不一致了，分析行情变化是质变，还是短期异动，并调整策略。

选择新标的：翻一遍股票，把符合自己模式的票加到自选股，去除掉自选股里走坏的票。

当然复盘最大的作用是“市场会奖励你的勤奋”。尽管复盘对投资者把握市场脉搏非常重要，仍有很多朋友并未深刻理解其含义。所谓知易行难，得到市场最终奖赏的往往是做到知行合一的投资者。

良好的盘感是投资股票的必备条件，盘感须要训练，通过训练，大多数人会提高。如何训练盘感，可从以下几个方面进行：

1.保持每天复盘，并按自己的选股办法选出目的个股。复盘的重点在阅读所有个股走势，副业才是找目的股。在复盘进程中选出的个股，既符合本身的选股方式，又与目前的市场热门具有共性，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。复盘后你会从个股的趋同性发现大盘的趋势，从个股的趋同性发现板块。

2.对当天涨幅、跌幅在前的个股再一次认真阅读，找出个股走强(走弱)的原因，发现你以为的买入(卖出)信号。对符合买入条件的个股，可进入你的备选股票池并予以跟踪。

3.实盘中更要做到跟踪你的目的股的实时走势，明白了解其当日开、收、最高、最低的具体含义，以及盘中的主力的上拉、抛售、护盘等实际情形，了解量价关系是否正常等。

4.条件反射训练。找出一些经典底部启动个股的走势，不断的刺激自己的大脑。

5.训练自己每日快速阅读动态大盘情况。

6.最核心的是有一套合适自己的操作方式。办法又来自上面的这些训练。

5. 论证券投资学的研究对象、理论基础和研究方法

证券投资学的研究对象是证券投资的运行及证券市场的规律。就是证券投资者如何正确选择证券投资工具、规范地参与证券市场的运作、科学的进行证券投资决策分析、正确的使用证券投资策略与技巧、国家如何对证券投资活动进行规范管理等等。

理论基础主要基于市场假设：市场行为涵盖一切信息。这一假设主要的思想是认为影响股票价格的每一个因素，包括内在和外在的，反映在市场行为中，不必对影响股票价格的因数具体是什么做太多了解；

价格沿趋势移动。这项假设认为股票的价格变动时按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性，正如此，技术分析师们才能花大量心血，试图找出股票价格变动规律，价格沿趋势移动，是进行技术分析最根本最核心的因素。

历史会重演。市场进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为的。

研究方法是指规范与实证并重，定性与定量分析结合，f证券投资学要解决繁杂的理论命题并得出结论，不仅要大量运用逻辑思维，进行各种理论和规范地分析，还必须高度的关注证券投资的实践，进行广泛的实证分析，因此证券投资学的各种结论的得出，都必须建立在定性分析与定量分析的基础之上。

强调结论、观点的特定性及适用背景，而不刻意追求其普遍性或唯一性，证券投资实践中的情况十分复杂，变数很多，市场走势往往还要受到投机和其他因素的影响，因此，证券投资学所给的观点只能针对大多数情况或某些情况，有一定的适用范围。

(5)交易研究的方法扩展阅读：

证券投资中涉及大量的技术问题，分析决策过程中不仅要考虑可能的制约因素，还必须尽可能弄清这些因素对证券投资的影响程度。而这些因素本身所具有的量化状态，又可能决定证券投资收益和风险程度的差别。

因此，证券投资学的各种结论的得出都应当建立在定性与定量分析结合运用基础上的，否则就缺乏说服力。