财务管理资本结构分析方法讲解

⑴ 财务管理——资本结构合理性分析

按时打算打算打算打算打算打算打算的

⑵ 财务结构分析模型要分析哪些内容

财务结构分析(Analysis of financial structure)，又称资本结构分析(Analysis of capital structure)，就是诊断企业体质健全与否的根据，故为评估企业长期偿债能力(Long-Term Repayment Ability)与长期安全性的一项重要指标。
一般而言，企业财务结构包括：从资产负债表可以看出股本结构、资产负债结构、流动资产与流动负债的结构、流动资产内部结构、长期资产内部结构、长期资产与长期资本的结构、负债与所有者权益的结构、负债内部结构、股东权益内部结构等。

上述九种财务结构的风险主要体现在：资本结构之间勾稽关系是否匹配合理；财务杠杆与企业财务风险和经营杠杆与经营风险是否协调；所有者权益内部结构与企业未来融资需求是否具有战略性；各种资本结构有无人为操纵现象等。从损益表可以看出各种不同收益对净利润的贡献大小和耗蚀程度，包括收入结构、成本结构、费用结构、税务支出结构、利润结构和利润分配结构等。从现金流量表可以看出现金流入比、现金流出比和现金流入流出比等。 财务结构是否合理合规合法，是否能够为实现企业价值最大化起到促进作用，是否会成为将来企业财务风险的隐患，都是企业财务管理人员和学者极为关注的财务问题。虽然说世界上没有公认的财务结构标准，但是一些有意无意遵循的规律性的东西，还是对识别和防范财务结构风险有一定裨益。

⑶ 财务管理学简答题什么是最佳资本结构

一般认为最优资本结构是指能使企业资本成本最低且企业价值最大并能最大限度地调动利益相关者积极性的资本结构。虽然对最优资本结构的标准仍然存在着争议，但是股权融资与债权融资应当形成相互制衡的关系，过分偏重任何一种融资都会影响到公司经营的稳定和市场价值的提升。

⑷ 如何用财务报表分析的方法分析一个或几个公司的资本结构

用财务报表分析的方法分析一个或几个公司的资本结构，通过以下的财务指标计算数据来进行分析。
资本结构分析主要是利用资产负债表观察：
1.财务结构及负债经营合理程度
2.资产负债表 拥有或控制资源情况及资金实力
3.观察企业偿债能力和筹资能力
4.预见未来财务状况

主要财务指标：
1）自有资本构成比率=自有资本合计/资金总额（负债+所有者权益）
考察自有资本在整个营运资金中占多大比重
2）资本负债比率=自有资本合计/负债总额
反映自有资本占借入资金的比重，衡量经营安全程度
3）资本金构成比率=实收资本/资金总额
考察实收资本在整个营运资金中比重，衡量经营风险程度
4）所有者权益比率=（盈余公积+资本公积+未分配利润）/实收资本
又称实收资本安全率，反映公积金对实收资本的保证程度
5）长期负债构成比率=长期负债合计/资金总额
考察企业长期负债是否得当
6）流动负债构成比率=流动负债合计/资产合计
考察企业一定时期内流动负债受否是否过多
7）债务股权比率=负债总额/股东权益总额
反映企业举债情况及企业基本财务结构

最佳资本结构决策分析
资本结构是指长期资金中债务资金和权益资金的组合及相互关系。最佳资金结构是指综合资金成本最小，所有者权益最大时的资金构成。

⑸ 财务管理中为什么要关注资本结构问题

因为资本结构的不同，企业的财务风险以及这个筹资成本就会存在差异。

一个企业的管理当中，资本结构是需要进行关注的，才能够了解财务风险和资本成本。这个每股收益无差别点，就是说现在有两种筹资方式借钱或者是发行股票来进行筹资，首先计算出两种筹资方式相等时候的每股收益的息税前利润。如果说预期的息税前利润大于上面，计算出的这个息税前利润，那么就采用债务筹资。

(5)财务管理资本结构分析方法讲解扩展阅读：

财务管理的原则：

原则一： 风险收益的权衡——对额外的风险需要有额外的收益进行补偿；

原则二： 货币的时间价值——今天的一元钱比未来的一元钱更值钱；

原则三： 价值的衡量要考虑的是现金而不是利润；

原则四：增量现金流——只有增量是相关的；

原则五： 在竞争市场上没有利润特别高的项目；

原则六： 有效的资本市场——市场是灵敏的，价格是合理的；

原则七：代理问题——管理人员与所有者的利益不一致；

原则八： 纳税影响业务决策；

原则九： 风险分为不同的类别——有些可以通过分散化消除，有些则否；

原则十： 道德行为就是要做正确的事情，而在金融业中处处存在着道德困惑。

⑹ 财务管理的资本成本与资本结构这一章的，求大神

之所以你不理解是因为你把资本成本理解为利息一类的支出，那当然是债务越多成本越大。

财务管理这门课所指的资本成本与我们通常理解的成本是有很大不同的，比如留存收益，我们通常认为没有成本，但在财务管理理念中是存在资本成本的，而且一般都高于债务成本，同样其他权益性筹资的成本也都很高。而债务筹资由于存在所得税抵减效应，其资本成本一般都较低，所以才会有增加债务比重会使平均资本成本降低的说法。

要想对资本成本有更深的理解，一句两句是说不完的，而且实话讲财务管理中的很多理念在实务中是基本不会用到的，尤其那些涉及估值技术的内容。所以，遇到类似问题，记住就可以了，没必要深究。

⑺ 如何对企业的资本结构进行质量分析

企业资本结构质量主要应关注以下几个主要方面：
（1）企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关系。从成本效益关系的角度来分
析，只有当企业的资产报酬率（应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业
的加权平均资本成本时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，
企业净资产的规模得以扩大。反之，在企业的资产报酬率小于企业的加权平均资本成本时，
企业在向资金提供者支付报酬以后，将缩减企业的净资产，企业净资产的规模将逐渐缩小。
这就是说，在企业的加权平均资本成本大于企业的资产报酬率时，企业的资本结构将导致企
业的净资产逐渐萎缩。在这种情况下，我们只能认为企业的资本结构质量较差。
（2）企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。按照财务管理理论，企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：
企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过长期资金来源（包括所有者权益和非流动负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。如果企业的资金来源不能与资金的用途相配比，在用长期资金来源来支持短期波动性流动资产的情形下，由于企业长期资金来源的资本成本相对较高，企业的效益将会下降；
在企业用短期资金来源来支持长期资产和永久性流动资产的情形下，由于企业的长期资产和永久性流动资产的周转时间相对较长，企业可能经常会出现急迫的短期偿债的压力。
这就是说，企业资金来源的期限构成与企业资产结构相适应时，笔者认为企业的资本结构质量较好。反之，企业的资本结构质量较差。需要注意的是,某些企业因为战略发展的需要,往往会出现资金来源的期限和企业资产结构不适应,此时应该根据具体情况进行动态的分析,不能轻易的下结论。
（3）企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。
按照一般的财务管理理论，企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。
在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着两个主要压力：
一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，
二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业的债权人受到侵害。
受此影响，企业从潜在的债权人那里获得资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而提高。
因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高。
（4）企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。企业具有什么样的股权结构对企业的类型、发展以及组织结构的形成都具有重大的意义。股权结构的动态变化会导致企业组织结构、经营走向和管理方式的变化。
因此，分析者要在企业的股权结构发生重大变化时，进一步分析控制性股东、重大影响性股东会产生怎样的变化，以及这种变化对企业会产生什么样的方向性影响，因为这将在很大程度上决定着企业未来的发展方向。

⑻ 资本结构分析的重点难点创新点

摘要 为了使国内企业拥有更为合理的资本结构和更高创新的水平，首先，加强政策支持，如：加强专利保护、对创新的税收减免或补贴和加大创新宣传力度等等；其次，改善资本结构、提高创新能力，如：权衡好资本结构成本和创新风险之间的关系、降低企业总资产负债率、长期负债率与无形资产权衡、提高企业软实力和适当增加企业的信息透明度等等；最后，完善国内融资市场。

⑼ 请用财务管理中的资本结构理论解释问题，谢谢。

用权衡理论来解释，有负债企业价值=无负债企业价值+负债所带来的节税利益-破产成本及代理成本现值
将破产成本与代理成本考虑进去，当负债比率达到某一程度时，息税前赢余会下降，同时企业负担破产成本的概率会增加。当负债比率未超过一定比率时，破产成本不明显，当负债比率达到某一比率时，破产成本开始变得重要，负债税额庇护利益开始被破产成本所抵消； 在某一负债比率，边际负债税额庇护利益恰好与边际破产成本相等，企业价值最大，达到最佳资本结构。负债比率超过该值后，破产成本大于负债税额庇护利益，导致企业价值下降。
所谓的代理成本就是委托人为了防止代理人损害其自身利益通过契约关系以及对代理人严格的监督来限制代理人的行为；
企业破产成本：即企业支付财务危机的成本。负债越高，支付财务危机成本的可能性就越大。如果负债率过高导致公司破产，需要支付庞大的法律诉讼和清算费用；即使企业尚未破产，负债过多也会直接影响资金的使用，使企业在融资信誉度、原材料供应和产品出售等方面受到干扰，最终提高过度负债企业的加权平均资本成本。