投资风险分析方法

‘壹’ 多元化投资风险分析方法有哪些

1.企业多元化投资环境风险分析 投资环境就是能对人们的投资行为产生影响的各种社会因素的总和

2.自然风险。由于社会经济发展的不均衡性,不同地区的自然环境各异,使得不同地域的投资...

3.国家宏观政策风险。政策环境的特点是政府的可控性和可操作性,对企业具有高度的可变性。国家对...

4.企业多元化投资规模风险分析 投资规模常指一定时期企业的项目投资总额。

‘贰’ 投资风险评价方法有

常用的风险评价方法有以下几种：
1．成本效益分析法。
研究在采取某种措施的情况下需要付出多大的代价，以及可以取得多大的效果。
2．权衡分析法。
将各项风险所致后果进行量化比较，从而各项风险的存在与发生可能造成的影响。
3．风险效益分析法。
研究在采取某种措施的情况下，取得一定的效果需要承担多大的风险。
4．统计型评价法。
对已知发生的概率及其损益值的各种风险进行成本及效果比较分析并加以评价的方法。
5．综合分析法。
利用统计分析的方法，将风险的构成要素划分为若干具体的项目，由专家对各项目进行调查统计评出分值，然后根据分值及权数计算出各要素的实际评分值与最大可能值之比，作为风险程度评价的依据。

‘叁’ 常用的投资风险分析方法主要有（） A 现值指数法 B 风险调整贴现率法 C 净现值法 D 肯定当量法

投资项目评价的方法有 ： A 现值指数法 C 净现值法

项目风险处置方法： B 风险调整贴现率法 D 肯定当量法

你问的投资风险分析方法应该是B、D

‘肆’ 投资风险评估的概念和方法是什么

所谓风险投资决策,是指项目实施之后出现的后果随机变量的投资决策。
不同的投资项目往往具有不同程度的风险，风险的高低会影响到收益实现的可能性。一般情况下，预期高收益的项目，风险相对较高。
风险投资决策的内容
风险投资决策是一个动态多阶段多层面的过程，由多方面的决策组成的一个有机的系统，只有在风险投资的各个阶段、各个层面都做到科学合理的决策风险投资才能实现高收益 高回报的初始目的。

‘伍’ 投资风险分析实例

【实例Ⅰ】让我们研究有关一个石油化工厂考虑生产一种新型石化产品的例子。其现金流量为：

油气工业技术经济评价方法及应用（第3版）

当假设贷款利率为10%时，其净现值NPV＝2.95，内部收益率IRR＝11%，二者均显示该项目勉强可以接受。为了估算这些方法的精度，必须对现金流量值的变动性做某些设定。很明显，任何一种情况都应该根据其优缺点进行处理。下面的假设仅是在表面合理的基础上做出的。

假设1：已知零年的现金流量为-15 万英镑，无误差，它实质上是投入的成本(广告费，制作样品的费用等)，并且据此已做出了明确的预算。

假设2：其余的现金流量是随机变化的，其中值(Median)即上面所示的值，并且假设每一现金流量的概率分布是已知的(这一点是非常重要的，因为它是后续分析的关键，也是我们进一步讨论的内容)。

目前已提出了一些估算这些分布的方法，针对连续分布最常用的方法似乎是连续分布分值点法。该方法本质上是将最有经验的专家(评估员)的意见进行量化。这一方法首先应给出未知变量的中值，即大于或小于该值的可能性是相等的。第一年的现金流量大概是4万英镑，接下来仅考虑现金流量大于4万英镑的概率，并要求估算出这些结果的“中间标志”。对这种估算而言，所得值为6万英镑，意味着如果所知道的全部情况是现金流量大于4万英镑，则认为大于或小于6万英镑的机会是相等的。对这两个基准点深思熟虑后，认为现金流量大于6万英镑的概率为1/4。对另一半现金流量的低值部分进行类似的讨论后，将会得到另一个低值的“中间标志点”，即3万英镑。值得注意的是，3万英镑和6万英镑距中值4万英镑的概率空间相同是没有任何原因的。我们的大脑可在已确定的四个区间内重复寻找“中间点”的过程，将得到概率分别为1/8，3/8，5/8，7/8的现金流量值，并把它们加入到已有的1/4，1/2，3/4序列中。

最后，评估员要决定估算现金流量的极端值——预计最好和最坏的现金流量值。最后这一步将是很困难的，因为人们对“最坏”和“最好”有不同的解释。评估员应加倍小心，以确保他能考虑的极端情况合情合理，不能把荒唐的事情考虑在内。比如石化厂的竞争对手全部倒闭(最好)或一场大火将石化厂烧毁(最坏)。

据此可假设第一年的现金流量如下：

油气工业技术经济评价方法及应用（第3版）

用肉眼将以上数据用平滑曲线连接，便得到图7-13，应注意到实际中现金流量可能是由多项支出和收益组成的，而实质上的随机变量可能是年销售量。

图7-13 第一年现金流量的主观概率分布

接下来对每年度的现金流量依次重复上述过程。这将是一个费时(尤其对同一个评估员)甚至令人精疲力竭的处理过程。克服这一困难的有效方法是认为后续每一年的现金流量的概率分布完全是第一年按比例的翻版。如果这是可以接受的，则需要做的全部工作就是估算每一年现金流量的中值，就像第一年那样，由它来划分区间并提供比例因子。对所有数据进行完上述过程后可得表7-6。

表7-6 现金流量累计概率

每一个分布值的产生过程是这样的：用一个已知分布(第1年)分别乘以比例因子1.75，1.5和0.5，得到第2、3、4年的分布值。实际中可通过查阅一个随机变量介于00到99间的转换表，该表中的值是可表示为100和第1年现金流量累积概率图(图7-13)中相应值的函数的随机变量。因此序号为63 的随机变量对应的第1年的现金流量为45.6，若求同一随机序号所对应的第3年的现金流量值，则结果应为45.6×1.5＝68.4。

针对一组典型的模拟值，可取随机序号为63、17、02、39，则相应的现金流量分别为45.6(1年)，46.2(2年)，20.4(3年)，17.8(4年)，则净现值为：

油气工业技术经济评价方法及应用（第3版）

结果表明有较大的亏损。为了弄清这是否为非正常结果，需要进行全面模拟，上述一组输入数据的IRR值为-0.07，不仅收益率低于贷款利率而且为负数。由于全部的收益小于初始投入，这一结果应该是可以预料的。

也许有人会提出：上述模型中的假设是不现实的，因为实际上任一年的现金流量是彼此独立的。然而实际情况是，如果一个项目(在本例中就是引进新型石化产品)是成功的，其现金流量会持续大于现金流量中值，反之，一个失误将会导致在项目寿命期内现金流量一直较低。用统计学的术语来说，就是随机变量之间是相关的，并不是彼此独立的。在实际模拟中，处理相关问题并不困难，问题在于如何使数学方法与评估员理解的概念相匹配。解决这一难题的一个办法是对完全独立和完全相关这两个极端情况进行检验，并认为真实的情况应介于两者之间，并希望对于任一种评价项目可行性的方法，这些极端值都会给出最合理的值，并有助于决策的做出。

我们已经考虑过完全独立的模型。假设完全相关的模型，每一个现金流变量相对于其分布都处于同样的位置。这可通过采用对每一组变量X₁，X₂，X₃，X₄都使用同一个随机序号的简单方法来完成。例如若我们使用随机数63，则相应的现金流量分别为45.6，79.8，68.4和22.8，则有NPV＝24.4和IRR＝17.8%。

我们对独立和相关两种假设模型均进行了模拟，并将结果以NPV和IRR累计概率的形式绘制成图(图7-14，图7-15)。

图7-14 NPV累计概率图

图7-15/RR累计概率图

对于相关模型，这两个判断标准都比预计的有较大的变化。这是因为在此模型中，极端随机变量的作用被重复了四次，而在独立模型中，极端值的作用有被其他三个随机变量减缓的趋势。更进一步观察可发现，相关模型的曲线之间形状上具有相似性，并与通常的现金流量累计概率曲线(图7-13)相似。这一现象可简单地解释为：对任一随机变量，四年均有唯一的现金流量，因而便会有唯一的NPV和IRR。现金流量、NPV和IRR的概率表达方式明显相关，事实上则不必模拟。

用这些图进行项目的可行性评价时，决策者或许首先会注意到NRV为负值的概率介于0.34到0.48之间，二者可能都高得不可接受。同样，IRR小于贷款利率(10%)的概率也有一个范围，且可得出相同的结论。这些图会带给我们更深层的思考，例如负NPV的风险或许被大量的正值所抵消。

在上述模拟过程中未涉及投资回收期这一判断标准，尽管该方法不会引起分析上的困难。如前所述，相关模型的值可直接得出，结果见表7-7。

投资模型建立和模拟的结合为项目可行性的评价提供了强有力的工具，它在专业评估员提供的初始主观概率的基础上，为决策者提供了所含风险的详细分析。从这个意义上讲，它具有最有用的信息，风险虽不能完全避免，但被彻底地暴露了出来。

表7-7 累计概率

【实例Ⅱ】石油生产是由地下石油资源量、储量、产量和投资等多种元素组成的一个复杂系统。在石油生产系统中，储量是联系勘探开发和开采的关键元素，通过勘探活动找到的储量只有通过油气开采才能实现它的价值，企业才能获得经济效益，从而使石油生产系统保持连续性和稳定性。

在石油生产系统中，资金流动可能呈现出多种运行模式，图7-16把贴现净现金流和累计贴现净现金流表示在同一时间序列上，A、B、C、D和E点分别表示它们的特征点。这是一种典型的资金流动曲线。

经济可采储量评价的实质就是确定资金流动曲线上的这些特征点。C点是储量开发取得经济效益的临界点，它对未动用储量的开发动用具有重要意义。产量进入递减期后，贴现净现金流降为零而累计贴现净现金流上升到最大，因此，E点是储量开发可以达到的经济效益的最高点。

从以上分析可以看出，经济可采储量评价是动态的，并具有阶段性，它贯穿于石油生产的全过程。经济可采储量评价就是从未来一定时期内的资金流动分析出发，对石油生产系统中一切有资金流出、流入的分年动态进行预测，在一定技术经济条件下，保证国家及勘探开发和生产部门获得相应的利润，从而确定储量开发的经济效益和经济开发界限。

现金流通表中，当累计贴现净现金流达到正值最大而贴现净现金流等于零时称为零效益。对正在开发的老油田来说，如果计算出的现金流通表在评价起始年就没有经济效益，说明该油田已处于零效益亏损状态下开采。对新油田来说，图7-16中C点是储量开发动用并可能获得经济效益的临界点，如果从评价起始年累计贴现净现金流始终为负，尽管贴现净现金流已上升为正值，说明目前该油田储量开发仍没有经济效益。否则，从评价的起始年到零效益年份的累计产油量就是(剩余)经济可采储量，净现值NPV为(剩余)经济可采储量的价值，其表达式如下：

图7-16 石油生产的典型经济特征

油气工业技术经济评价方法及应用（第3版）

式中：NPV为(剩余)经济可采储量的价值；CI_i为第i年的现金流入；CO_i为第i年的现金流出；IR为目标内部收益率；T为经济开采年限。

现金流通法综合反映了石油生产系统中经济可采储量的各种影响因素的动态变化，并考虑到资金的时间价值，因而对所有油田都适用。但是，由于这种方法以石油生产预测为基础，预测精度的好坏会影响到评价结果，因此，在实际应用中应根据储量类型、开发方式和开采阶段，合理选择预测方法。另外，经济极限法因需要参数较少，计算公式简单方便，同时可以避免多种开发生产指标预测偏差造成的影响，但这种方法对参数的敏感性较高，不能计算出所需的大多数评价指标，因此，只能作为经济可采储量评价的辅助方法。

‘陆’ 投资风险怎么分析。要详细的，谢谢！

楼主的问题挺宽泛的啊，一般对于投资风险来说，要考虑的因素实在太多了，根据墨菲定律，一个人不可能进行无风险的投资，并且也不能把所有的风险因素都考虑进去。所以，在投资时，一定要先要将风险进行评级，排列出主要风险，次风险，而有意的忽视一些小概率风险，由此才能做出最科学的投资规划，并把投资风险降到最低。
一般来说，要分析的风险有以下方面：
一、宏观层面
1.政治政策风险。也就是投资目标地政局是否稳定，或者政府会不会出台某些政策对所投资的标的产生负面影响。
2.经济风险。经济环境是否稳定，各主要经济指标是否在合理范围（金融指标尤其重要），经济发展趋势怎样。股市、楼市泡沫等因素都要列入考虑范围，这对今后的投资成功与否非常重要。
3.文化风险。这一风险主要是针对全球范围内的投资，要充分考虑所投资项目是否与当地文化有冲突，是否符合当今世界的发展趋势。在当前环境下，投资那些环保，新能源，高新技术之类的项目经济风险就要小很多。
二、微观层面
在分析这一层面时要考虑的因素非常多，并且也非常复杂，一般需要大量的财务，金融，营销方面的知识。我现在拿投资宝洁公司为例。首先要分析公司五年来连续的财务报表，熟悉公司的资产负债率，每股回报率，利润增长率等一系指标，注意公司近期是否有大的资本运作，如兼并，拆分股票等。熟悉公司目标市场的容量，增长情况，消费者信息，竞争对手的动作等等。只有做到对某一公司的运营状况非常了解，才能保证有效的投资回报率，否则就会心里没底，导致接二连三的失败。
三、个人风险
这一风险一般无人提到，是我首先主张的。个人风险主要是个人在进行投资活动时对投资结果的反应程度风险。每个人都应当明白，投资是一项高风险的运作，所以一定要有淡定的心态和良好的心理素质，做到胜不骄败不馁，并且千万不要用老本进行投资，更不能借贷投资！！否则一次失败的投资可能导致高危的个人风险，血本无归，轻生，甚至家破人亡。所以抱着良好的心态，用闲散资金进行投资才是投资的黄金规则！！
以上是我的一些投资经验，完全原创，希望能对楼主有一些帮助，希望楼主新年财源广进！！

‘柒’ 怎么分析投资风险

为减小项目投资风险，应从以下几个方面防范投资风险。
（一）加强政府信用度调查。
一般来讲，政府信用好的地区，必然是投资运作比较活跃的地区，也是政府能通过吸引民间资金得到最大实惠的地区；相反，政府信用比较差的地区，由于投资者的投资心态不踏实，引进资本也非常困难。
所以，投资者必须加强对拟投资地区政府信用的调查，对政府信用的预期作出正确判断。调查内容主要包括： 政府服务的机制，政治环境的一致性，社会环境的安全性，政府法律法规和公共政策的波动性，政府的廉政能力等等。开展政府信用调查要历史地、连续地考察和分析政府的信用状况，并反复论证后得出是否投资的结论。
（二）政府招商引资各种优惠政策的核实确认
主要是核实确认当地政府对投资者的各种优惠政策以及实施有利于项目投资的项目管理政策、财税优惠与补贴政策、社会保障政策等。并对项目运作中的风险事项如风险范围、风险承担责任方、预防风险成本等做出合理界定并适当负担，切实降低项目投资风险。
（三）项目本身的经济性
投资项目建成后的经济效益和社会效益如何直接关系到整个项目建设的可行性和适宜性，从而影响投资回报和投资本回收保障度。作为项目的投资者，应在投资前做好前期调研工作，对项目经济性和投资适宜性进行全面调查与评估，必要时聘请专业调查咨询机构开展全面调查评估，增强项目投资的科学性，以防范因项目的经济性、适宜性问题带来的风险。
（四）项目可转让性
也就是当投资者不愿意经营投资项目时，项目本身能否顺利转让，包括当地购买力情况、投资者之间的信任度、投资者与经营者之间的信任程度、转让时可能存在的的限制情况等等。
（五）商业保险
为项目建设投保商业保险是防范非系统性风险的有效手段。
投保商业保险可以发挥以下作用：一是可对损失迅速进行赔偿以恢复项目的建设，保障项目建设的连续性；二是投资者也愿意在项目有充分保险的情况下投资，因此保险可以有效地改善融资条件；三是保险可以规避事故给项目成本带来的冲击，保持工程预算的稳定；四是当风险发生时，以较低的保费支出获得完善的风险保障体系，可以保障业主、项目公司、建设承包商、投资者和原料供应商等各方的自身利益。因而投资者应重视商业保险的风险防范作用，并充分运用以规避可能发生的各种风险。
（六）多元化投资组合降低经营风险
多元化投资组合是分散投资风险的有效方法已成定论。在项目融资过程中，对于庞大的资金投入，投资者越少，资金渠道越单一，风险也越大，不符合项目投资的贯例。
为分散的投资风险，应考虑融资渠道的多元化，实现权益资本、借贷资本、中间资本等的优化组合。

‘捌’ 风险分析的分析方法

风险综合评价的方法中，最常用、最简单的分析方法是通过调查专家的意见，获得风险因素的权重和发生概率，进而获得项目的整体风险程度。其步骤主要包括：
1.建立风险调查表。在风险识别完成后，建立投资项目主要风险清单，将该投资项目可能遇到的所有重要风险全部列入表中。
2.判断风险权重。
3.确定每个风险发生概率。可以采用1-5标度，分别表示可能性很小、较小、中等、较大、很大，代表5种程度。
4.计算每个风险因素的等级。
5.最后将风险调查表中全部风险因素的等级相加，得出整个项目的综合风险等级。 1.使用条件：
当在项目评价中输入的随机变量个数多于三个，每个输入变量可能出现三个以上以至无限多种状态时(如连续随机变量)，就不能用理论计算法进行风险分析，这时就必须采用蒙特卡洛模拟技术。
2.原理
用随机抽样的方法抽取一组输入变量的数值，并根据这组输入变量的数值计算项目评价指标，抽样计算足够多的次数可获得评价指标的概率分布，并计算出累计概率分布、期望值、方差、标准差，计算项目由可行转变为不可行的概率，从而估计项目投资所承担的风险。
3.蒙特卡洛模拟的程序
①确定风险分析所采用的评价指标，如净现值、内部收益率等。
②确定对项目评价指标有重要影响的输入变量。
③经调查确定输入变量的概率分布。
④为各输入变量独立抽取随机数。
⑤由抽得的随机数转化为各输入变量的抽样值。
⑥根据抽得的各输入随机变量的抽样值组成一组项目评价基础数据。
⑦根据抽样值组成基础数据计算出评价指标值。
⑧重复第四步到第七步，直至预定模拟次数。
⑨整理模拟结果所得评价指标的期望值、方差、标准差和期望值的概率分布，绘制累计概率图。
⑩计算项目由可行转变为不可行的概率。
4.应用蒙特卡洛模拟法时应注意的问题
(1)在运用蒙特卡洛模拟法时，假设输入变量之间是相互独立的，在风险分析中会遇到输入变量的分解程度问题。
输入变量分解得越细，输入变量个数也就越多，模拟结果的可靠性也就越高。变量分解过细往往造成变量之间有相关性，就可能导致错误的结论。为避免此问题，可采用以下办法处理。
①限制输入变量的分解程度。
②限制不确定变量个数。模拟中只选取对评价指标有重大影响的关键变量，其他变量保持在期望值上。
③进一步搜集有关信息，确定变量之间的相关性，建立函数关系。
(2)蒙特卡洛法的模拟次数。
从理论上讲，模拟次数越多越正确，但实际上一般应在200~500次之间为宜。 专家调查法是基于专家的知识、经验和直觉，发现项目潜在风险的分析方法。
适用范围：它适用于风险分析的全过程。
注意：采用专家调查法时，专家应有合理的规模，人数一般应在10-20位左右。专家的人数取决于项目的特点、规模、复杂程度和风险的性质而定，没有绝对规定。