资本预算的静态分析方法

1. 资本预算的方法有哪些

资本预算的方法有净现值法，内部报酬率(IRR)法。

净现值法比较常用，一项投资的净现值(NPV)就是该投资的市价与成本间的差额，这个差额如果是正的，说明该投资是赚钱的，若是负的，则该投资要亏本，投资提案通常也就要否决了。

内部报酬率(IRR)法实际上和净现值法密切相关，两者基本上是一种方法，但表达方式不同。内部报酬率法更明确、直接地表明某项投资的预期报酬率到底是多少，容易为经营者、股东所接受。

(1)资本预算的静态分析方法扩展阅读：

投资预算是在可行性研究的基础上对企业的固定资产的购置、扩建、改造、更新等编制的预算。投资预算具体反映在何时进行投资、投资多少、需要多少时间回收全部投资等。

由于投资的资金来源往往是影响企业决策的限定因素之一，而对厂房和设备等固定资产的投资又往往需要很长时间才能收回。

2. 简述资本预算决策程序的一般步骤

1、提出项目

企业的各级领导者都可提出新的投资项目。

2、评价项目

投资项目的评价主要涉及如下几项工作：

（1）、把提出的投资项目进行分类，为分析评价做好准备；

（2）、计算有关项目的预计收入和成本，预测投资项目的现金流量；

（3）、运用各种投资评价指标，把各项投资按可行性的顺序进行排队

（4）、写出评价报告，请上级批准。

3、决策项目

投资项目评价后，企业领导者要做最后决策。最后决策一般可分成以下三种：

（1）、接受这个项目，可以进行投资；

（2）、拒绝这个项目，不能进行投资；

（3）、发还给项目的提出部门，重新调查后，再做处理。

4、执行项目

决定对某项目进行投资后，要积极筹措资金，实施投资。在投资项目的执行过程中，要对工程进度、工程质量、施工成本进行控制，以便使投资按预算规定保质如期完成。

5、再评价项目

在投资项目的执行过程中，应注意原来作出的决策是否合理、正确。

(2)资本预算的静态分析方法扩展阅读：

常用预算方法

资本预算的方法很多，有还本期间法、折现还本期间法、净现值法、平均会计报酬率法、内部报酬率法及获利指数法等等，还本期间法最为常用。但还本期间法也有缺点，因其对现金流量没有折现，从而忽视了货币的时间价值。

净现值法也比较常用。实际上，所谓一项投资的净现值（NPV）就是该投资的市价与成本间的差额，这个差额如果是正的，说明该投资是赚钱的；若是负的，则该投资要亏本，投资提案通常也就要否决了。

内部报酬率（IRR）法实际上和净现值法密切相关，甚至可以这样说，两者基本上是一种方法，但表达方式不同。内部报酬率法更明确、直接地告诉我们某项投资的预期报酬率到底是多少，是10％还是15％，简单明了，容易为经营者、股东所接受。

3. 常用的资本预算方法有哪些

常用的资本预算的方法是净现值法，内部报酬率(IRR)法。

净现值法比较常用，一项投资的净现值(NPV)就是该投资的市价与成本间的差额，这个差额如果是正的，说明该投资是赚钱的，若是负的，则该投资要亏本，投资提案通常也就要否决了。

内部报酬率(IRR)法实际上和净现值法密切相关，两者基本上是一种方法，但表达方式不同。内部报酬率法更明确、直接地表明某项投资的预期报酬率到底是多少，容易为经营者、股东所接受。

(3)资本预算的静态分析方法扩展阅读：

资本预算特点：

1、资本预算的过程，

2、确定决策目标；提出各种可能的投资方案；

3、估算各种投资方案预期现金流量；

4、估计预期现金流量的风险程度，并据此对现金流量进行风险调整；

5、根据选择方法对各种投资方案进行比较选优。

管理会计中资本预算方法包括：

1、净现值法（NPV）

2、内含报酬率法（IRR）

3、获利指数（PI）

4、回收期法（PP）

5、会计收益率法（ARR）

6、项目的互斥和相关。

资本预算又称建设性预算或投资预算，是指企业为了今后更好的发展，获取更大的报酬而作出的资本支出计划。它是综合反映建设资金来源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收入主要是债务收入。

4. 资本预算名词解释

资本预算是根据已确定的投资方案所编制的分年度的长期资金收支计划。编制资本预算的主要目的是为了预先规定某投资项目所需资金总额及其需要期，预先规定该投资项目的具体内容，如应购置设备的种类、型号，投资规模，资金需要量及其来源等，预先规定该投资项目可容许支付的资金限额。资本预算同企业一定期间 (年) 的总预算，特别是现金预算和预计资产负债表有密切联系。[1]

它是综合反映建设资金来源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收入主要是债务收入。资本预算是复式预算的组成部分。
1过程编辑
确定决策目标；提出各种可能的投资方案；

估算各种投资方案预期现金流量；

估计预期现金流量的风险程度，并据此对现金流量进行风险调整；

根据选择方法对各种投资方案进行比较选优。

2特点编辑
资本预算
资本预算
1、资金量大

2、周期长

3、风险大

4、时效性强

3评价方法编辑
一、回收期间法(Payback Period)

年现金净流量相等时

资本预算
资本预算
例1年现金净流量100000 35000

年序原始投资总额第1年现金净流量第2年现金净流量第3年现金净流量第4年现金净流量第5年现金净流量

投资回收期=原始投资总额/年现金净流量

=100000/35000=2.86(年)

二、平均会计收益率法(Accounting Rate of Return，简称ARR)

ARR=(年平均税后利润/年平均投资额)*100%

例3：原始投资=20万，项目期限=4年，每年的会计税后利润分别为3万，4万，5万，6万，直线折旧。

ARR=[(3+4+5+6)/4]/[(20+0)/2]=45%

当ARR≥企业目标收益率时，项目可行。

三、净现值法(Net Present Value，简称NPV)

决策方法:

NPV>0接受

NPV<0不接受

5. 长期投资决策的评价方法有哪些各自的优缺点是什么

评价投资方案的决策指标有两大类
1、静态评价指标
不考虑资金时间价值的经济效益指标称为静态评价指标，主要包括静态投资回收期和投资收益率。
优点有：经济意义明确、直观，计算简便；在一定程度上反映了投资效果的优劣；可适用于各种投资规模。
缺点有：只考虑投资回收之前的效果，不能反映回收投资之后的情况，即无法准确衡量项目投资收益的大小；未考虑资金的时间价值，因此无法正确地辨识项目的优劣。

2、动态评价指标
常用的一般有：净现值（率）、内部收益率、净年率、动态投资回收期等。
优点：考虑了资金的时间价值并全面考虑了项目在整个寿命周期内的经济状况；经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的净收益；能直接说明项目投资额与资金成本之间的关系。
缺点：必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的；不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果；不能真正反映项目投资中单位投资的使用效率。

6. 投资回收期法,净现值法,内部收益率法有什么不同

1、投资回收期法(Payback Period Method) 又称“投资返本年限法”。是计算项目投产后在正常生产经营条件下的收益额和计提的折旧额、无形资产摊销额用来收回项目总投资所需的时间，与行业基准投资回收期对比来分析项目投资财务效益的一种静态分析法。 优缺点如下：
优点：易于理解，计算简便，只要算得的投资回收期短于行业基准投资回收期，就可考虑接受这个项目。
缺点：(1)只注意项目回收投资的年限，没有直接说明项目的获利能力；
(2)没有考虑项目整个寿命周期的盈利水平；
(3)没有考虑资金的时间价值。一般只在项目初选时使用。
2、内部收益率法(Internal Rate of Return，IRR法)又称财务内部收益率法(FIRR)、内部报酬率法，是用内部收益率来评价项目投资财务效益的方法。所谓内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。优缺点如下：
内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来，指出这个项目的收益率，便于将它同行业基准投资收益率对比，确定这个项目是否值得建设。使用借款进行建设，在借款条件（主要是利率）还不很明确时，内部收益率法可以避开借款条件，先求得内部收益率，作为可以接受借款利率的高限。但内部收益率表现的是比率，不是绝对值，一个内部收益率较低的方案，可能由于其规模较大而有较大的净现值，因而更值得建设。所以在各个方案选比时，必须将内部收益率与净现值结合起来考虑。
3、净现值法（Net Present Value）是一项投资所产生的未来现金流的折现值与项目投资成本之间的差值。净现值法是评价投资方案的一种方法。 优缺点如下：
优点：（1）使用现金流量。公司可以直接使用项目所获得的现金流量，相比之下，利润包含了许多人为的因素。在资本预算中利润不等于现金。
（2）净现值包括了项目的全部现金流量，其它资本预算方法往往会忽略某特定时期之后的现金流量。如回收期法。
（3）净现值对现金流量进行了合理折现，有些方法在处理现金流量时往往忽略货币的时间价值。如回收期法、会计收益率法。
缺点：（1）确定贴现率比较困难； （2）不能用于独立方案之间的比较 （3）不能反映出方案本身的报酬率。
仅供参考，希望对你有所帮助哈！

7. 管理会计中资本预算方法包括哪些

同学你好，很高兴为您解答！

（一）投资机会表

投资机会表（Investment Opportunity Set，lOS）按公司潜在投资项目（投资机会）的内部报酬率进行降序排列，并在表中标示每个项目相对应的资本需要量。

（二）边际资本成本表

边际资本成本（MCC）指每增加一个单位资本而需增加的资本成本。边际资本成本也是按加权平均法计算的，是追加筹资时所使用的加权平均成本。

（三）资本限额（capital rationing）

企业在某个年度进行投资的资本限额，并不一定等于上述的资本预算的最高限额。原因如下：

1.股东大会未审批通过；

2.管理层认为金融市场条件不利，既不愿意借债，也不愿意发行股票；

3.公司缺少有能力的管理人员来实施新项目；等等。

所谓最佳的资本预算，就是通过项目的投资组合的选择，使所选项目的投资组合的NPV最大，从而最大化企业的价值。

（四）最佳资本预算

最佳资本预算被定义为能够保证公司价值最大化的项目组合。公司财务理论认为所有能产生正净现值的独立项目都应该接受，同时产生最高净现值的互斥项目也都应该被接受。因此，最佳资本预算由项目组合构成。

在实际业务当中，有两个重要事项：（1）资本成本随着资本预算的规模增加而上升，在评估项目时确定恰当的折现率（WACC）比较困难。（2）有时公司会设置资本预算的上限，通常叫做资本限额。

希望我的回答能帮助您解决问题，如您满意，请采纳为最佳答案哟。

再次感谢您的提问，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。

高顿祝您生活愉快！

8. 为什么说净现值法事最重要的传统资本预算方法

净现值法是使用最早的最传统的资本预算方法方法。它的计算资料容易获取,理念与计算会计利润相同,都是以收支相抵的差额表现。该方法是利用净现金效益量的总现值与净现金投资量算出净现值，然后根据净现值的大小来评价投资方案。净现值为正值，投资方案是可以接受的；净现值是负值，投资方案就是不可接受的。净现值越大，投资方案越好。净现值法是一种比较科学也比较简便的投资方案评价方法.
净现值有以下优点：
1、使用现金流量。公司可以直接使用项目所获得的现金流量，相比之下，利润包含了许多人为的因素。在资本预算中利润不等于现金。
2、净现值包括了项目的全部现金流量，其它资本预算方法往往会忽略某特定时期之后的现金流量。如回收期法。
3、净现值对现金流量进行了合理折现，有些方法在处理现金流量时往往忽略货币的时间价值。如回收期法、会计收益率法。

9. 预算管理概述

一、预算管理的概念

财政部印发的《关于企业实行财务预算管理的指导意见》指出，全面预算管理是利用预算对企业内部各部门、各单位的各种财务及非财务资源进行分配、考核、控制，以便有效地组织和协调企业的生产经营活动，完成既定的经营目标。财政部《企业内部控制应用指引第15号——全面预算》指出，全面预算是指企业对一定期间的经营活动、投资活动、财务活动等作出的预算安排。

全面预算管理是一种集战略化、系统化、人本化理念为一体的现代企业管理模式，它通过业务、资金、信息的整合，明确、适度的分权、授权，战略驱动的业绩评价等，来实现资源合理配置、作业高度协同、战略有效贯彻、经营持续改善、价值稳步增加的目标。

二、预算管理的功能

（一）规划功能

企业的问题错综复杂，如果不预先规划，一旦问题发生，恐怕就难以补救。预算就是促使组织成员，对各项环境变数，事先加以预测，并采取相应的措施。企业的目标无限，但资源有限。因此，规划是一种选择过程，在各种替代方案中，选择最有利的加以实施，达到企业最大的满足程度。

（二）控制功能

规划与控制是相对应的两方面，如果只有规划而没有控制，则规划易流于形式；如果只有控制而没有规划，则控制将没有依据。因此，规划与控制必须前后相对应，密不可分。预算执行过程中，管理人员应随时注意一切经营活动，是否背离目标？背离的行动是否可以容许？如何采取必要措施以导正行动，继续朝原定目标进行等。通过绩效评估及信息的有效反馈，可了解差异发生的原因，对症下药，采取纠正行动，以达成目标。

（三）沟通功能

员工参与预算编制，可使管理者和员工双方相互沟通以达成共识，减少未来执行的障碍。预算编制，可以使管理者了解员工的需求与意见，员工也可体会管理者对他的期望与态度，因此，经过沟通，相互了解，可促使员工努力达成目标。

（四）协调功能

如果各部门各自为政，各持己见，难免会造成计划与目标脱节或各部门步调不一致，此时只有借助预算，加强各部门间的联系工作，并统筹运用企业有限的资源，以发挥最大的经济效益。

同时，预算可迫使各阶层主管不断对外界环境加以审视及分析，从而拟定最佳决策，以适应瞬息多变的环境。

（五）激励功能

企业编制预算，应扩大参与层面，积极鼓励员工提供意见，促使员工目标与公司目标相结合，并顺利达成组织目标。预算目标应合理且具备可达成性，才能有效激励员工的潜力，预算的执行应配合奖惩制度的实施，如加薪、升职、满足员工的自我实现等，促使员工全力以赴，在满足员工个人的抱负时，达成企业目标。

三、预算管理的原则

预算原则是指在预算管理过程中，必须要遵循的准则，从而确保预算管理起到规划、控制、协调和考核的作用。预算管理过程中，通常要遵守的原则有：

可靠性原则：预算编制应当稳健可靠，加强各种风险防范。

合理性原则：预算编制应当先进合理，应当反映通过努力可以实现的预算水平。

完整性原则：凡涉及财务状况、经营成果和现金流量的全部业务，都应当纳入预算进行管理。

统一性原则：按照企业统一的预算口径、程序和计算依据进行预算编制，确保纵向可比性。

成本、效益相结合原则：只有实行预算管理所取得的效益大于实行预算管理所导致的成本时，预算管理才有意义。预算管理成本包括预算执行成本和预算管理的风险成本等；预算管理效益由预算管理带来的管理效率的提高从而节约的管理成本和实行预算管理直接带来的直接效益（如运营期间成本费用的降低，资产使用效益的提高）等组成。

四、预算管理模式

全面预算管理的模式很多，有的模式以销售为核心、有的以现金流量为核心、有的以成本为核心、有的以利润为核心，还有新近出现的以EVA为中心的预算管理模式和基于战略地图的预算管理模式等。

如何选择预算管理模式，是每个企业在实施预算控制时面对的最大问题。一般普遍认为没有所谓的最优模式，每个企业应根据企业的具体情况选择适合企业自身特点的预算管理模式。

五、预算管理的内容

预算管理的内容体系是预算目标的具体体现，它通常由业务预算（也叫经营预算）、资本预算（也称长期投资预算）、筹资预算和财务预算等四大部分内容组成，如图18-1所示。

图18-1 预算管理内容示意图

六、预算编制方法

预算编制的方法有六种，即：增量预算与零基预算、弹性预算与固定预算、定期预算和滚动预算等。不同的预算项目可以利用不同的预算方法，同一种预算方法也可以应用于不同的预算项目。比如收入预算可以采用增量预算，成本费用预算中的固定资产折旧费等可以采用固定预算，而对费用预算的编制，以零基预算法为主，确保费用支出的合理。

（一）增量预算法与零基预算法

编制预算的方法按其出发点的特征不同，可分为增量预算方法和零基预算方法两大类。

1.增量预算法

增量预算法又称调整预算法，是指以基期水平为基础，分析预算期业务量水平及有关影响因素的变动情况，通过调整基期项目及数额，编制相关预算的方法。

增量预算方法的前提条件是：（1）现有的业务活动是企业所必需的；（2）原有的各项业务都是合理的。

增量预算方法的缺点是当预算期的情况发生变化，预算数额受到基期不合理因素的干扰，可能导致预算的不准确，不利于调动各部达成预算目标的积极性。

2.零基预算法

零基预算法是“以零为基础编制预算”的方法，采用零基预算法在编制费用预算时，不考虑以往期间的费用项目和费用数额，主要根据预算期的需要和可能分析费用项目和费用数额的合理性，综合平衡编制费用预算。

应用零基预算法编制费用预算的优点是，不受前期费用项目和费用水平的制约，能够调动各部门降低费用的积极性。但其缺点是编制工作量大。

（二）固定预算法与弹性预算法

编制预算的方法按其业务量基础的数量特征不同，可分为固定预算方法和弹性预算方法。

1.固定预算法

固定预算法又称静态预算法，是指在编制预算时，只根据预算期内正常、可实现的某一固定的业务量（如生产量、销售量等）水平作为唯一基础来编制预算的方法。

固定预算法存在适应性差和可比性差的缺点。一般适用于经营业务稳定，生产产品产销量稳定，能准确预测产品需求及产品成本的企业，也可用于编制固定费用预算。

2.弹性预算法

弹性预算法又称动态预算法，是在成本性态分析的基础上，依据业务量、成本和利润之间的联动关系，按照预算期内可能的一系列业务量（如生产量、销售量、工时等）水平编制系列预算的系列预算方法。

编制弹性预算，要选用一个最能代表生产经营活动水平的业务量计量单位。

弹性预算法所采用的业务量范围，视企业或部门的业务量变化情况而定，务必使实际业务量不至于超出相关的业务量范围。一般来说，可定在正常生产能力的70%～110%之间，或以历史上最高业务量和最低业务量为其上下限。弹性预算法编制预算的准确性，在很大程度上取决于成本性态分析的可靠性。

与按特定业务量水平编制的固定预算相比，弹性预算有两个显着特点：①弹性预算是按一系列业务量水平编制的，从而扩大了预算的适用范围；②弹性预算是按成本性态分类列示的，在预算执行中可以计算一定实际业务量的预算成本，便于预算执行的评价和考核。

运用弹性预算法编制预算的基本步骤是：

（1）选择业务量的计量单位；

（2）确定适用的业务量范围；

（3）逐项研究并确定各项成本和业务量之间的数量关系；

（4）计算各项预算成本，并用一定的方式来表达。

弹性预算法又分为公式法和列表法两种具体方法：

（1）公式法

公式法是运用总成本性态模型，测算预算期的成本费用数额，并编制成本费用预算的方法。根据成本性态，成本与业务量之间的数量关系可用公式表示为：

y=a+bx

其中，y表示某项预算成本总额，a表示该项成本汇总的预算固定成本额，b表示该项成本中的预算单位变动成本额，x表示预计业务量。

公式法的优点是便于计算任何业务量的预算成本。但是，阶梯成本和曲线成本只能用数学方法修正为直线，才能应用公式法。必要时，还需在“备注”中说明适用不同业务量范围的固定费用和单位变动费用。

（2）列表法

列表法是在预计的业务量范围内将业务量分为若干个水平，然后按不同的业务量水平编制预算。

列表法的优点是：不管实际业务量多少，不必经过计算即可找到与业务量相近的预算成本；混合成本中的阶梯成本和曲线成本，可按总成本性态模型计算填列，不必用数学方法修正为近似的直线成本。但是，运用列表法编制预算，在评价和考核实际成本时，往往需要使用插补法来计算“实际业务量的预算成本”，比较麻烦。

（三）定期预算法与滚动预算法

编制预算的方法按其预算期的时间特征不同，可分为定期预算方法和滚动预算方法两大类。

1.定期预算法

定期预算法是以固定不变的会计期间（如年度、季度、月份）作为预算期间编制预算的方法。

采用定期预算法编制预算，保证预算期间与会计期间在时期上配比，便于依据会计报告的数据与预算的比较，考核和评价预算的执行结果。但不利于前后各个期间的预算衔接，不能适应连续不断的业务活动过程预算管理。

2.滚动预算法

滚动预算法又称连续预算法或永续预算法，是在上期预算完成情况基础上，调整和编制下期预算，并将预算期间逐期连续向后滚动推移，使预算期间保持一定的时期跨度。

采用滚动预算法编制预算，按照滚动的时间单位不同可分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动。

（1）逐月滚动方式

逐月滚动方式是指在预算编制过程中，以月份为预算的编制和滚动单位，每个月调整一次预算的方法。

按照逐月滚动方式编制的预算比较精确，但工作量较大。

（2）逐季滚动

逐季滚动方式是指在预算编制过程中，以季度为预算的编制和滚动单位，每个季度调整一次预算的方法。

逐季滚动编制的预算比逐月滚动的工作量小，但精确度较差。

3.混合滚动

混合滚动方式是指在预算编制过程中，同时以月份和季度作为预算的编制和滚动单位的方法。

这种预算方法的理论依据是：人们对未来的了解程度具有对近期把握较大，对远期的预计把握较小的特征。