利润表阅读与分析的方法

❶ 如何简单又全面地阅读和分析利润表及其附注

阅读和分析利润表是十分重要的。在投资上市公司时，我们最经常关注的是市盈率，即每股市价与每股收益的比率。无论是静态市盈率还是动态市盈率，这其中计算指标的核心就是净利润。净利润的质量、稳定性、持续性、成长性，都成为影响市盈率的重要指标，从而进一步影响到投资者的投资决策。因此，利润表的分析将对投资者的投资决策产生重大影响。 那么，如何对利润表进行简单的阅读和分析呢？对于这个问题，我们可以分三个步骤进行简单的阅读与分析。一是静态分析，即分析当年的利润表，可以从利润出发，通过分析利润表的结构及相关科目的说明，了解公司当年的经营成果；二是历史分析，即对公司利润表各项目的往期数据比较分析，了解公司的经营趋势；三是动态分析，即在静态分析与历史分析的基础上，结合宏观经济形势（例如国家的财政货币政策、公司行业发展状况）、公司的竞争优势、同行业公司等情况，对公司及其未来做出深入的分析及判断，并做出投资决策。 （一）静态分析 静态分析可以使我们正确认识公司当期利润的内涵。我们通过静态分析，可以了解公司的利润来源从而研判其质量，确定核心业务品种从而判断其行业，研究公司之外的生命线，发现可能的业绩炸弹。具体来讲，我们可以从以下几方面进行分析。 （1）利润质量分析。首先，我们要判断公司的净利润是否来源于非经营性损益。如果公司的净利润主要来自于非经营性损益，这说明公司的净利润的稳定性不够。投资上市公司就是投资于其未来，一个不能稳定带来收益，今年盈利、明年亏损的公司是风险极高的公司。其次，对于利润并非来自于非经营性损益的公司，我们要详细分析公司利润的构成。从利润表的角度看，利润主要来自于主营业务利润、投资收益、公允价值变动损益、营业外收支等四项。如果公司的主要利润来源于主营业务利润，那么说明公司当年的主营业务生产经营正常。但如果其主要来源于其他三项，我们就要保持高度关注。特别是主营业务利润为负的公司，这至少说明公司已无法维持自己主营的正常生产经营。 （2）主要产品分析。我们可以从利润表的营业收入和营业成本中来分析公司的主营业务。首先，依据相关制度要求，公司需要按产品分类披露其收入及成本。因此，我们可以从产品分类披露中分析为公司创造产值的主要产品。但是，为公司创造产值的主要产品并不见得是给公司带来主要利润的产品。我们要关注两类产品：营业毛利绝对额(即营业收入与营业成本之差)占比大的产品和营业毛利率极高的产品。营业毛利绝对额占比比较大的产品是目前为公司创造价值的核心业务产品。而营业毛率极高的产品可能是公司未来发展壮大的核心业务产品。投资者研判公司的主营业务产品，有利于确定其行业，而不是人云亦云，在一些黑嘴炒作概念时而不被迷惑。例如某些公司一直被黑嘴炒作为高科技公司，但分析其收入构成却发现所谓的高科技收入毫无踪迹或者只占公司毛利的极小比重。投资者等投资套牢后，才发现那不过是水中月画中饼。其次，利润表附注还为我们提供了前五名客户销售占比。如果销售占比较高，说明公司的销售集中度高，从另一个角度来讲，其销售客户的经营稳定性及成长性就会影响到公司的经营稳定性和成长性。 （3）投资收益分析。如果公司的利润并非来自于其经营的产品，而是来源于投资收益，那么投资收益的稳定性、持续性和成长性就可能是公司的另一生命线。因此，我们要分析投资收益的来源。如果投资收益主要来自于证券买卖暂时性的收益，那么这种收益是很难维持其稳定性持续性的，很可能产生巨大的波动，不排除给公司带来巨额损失的可能。这种公司风险较高。如果公司投资收益来源于较为稳定的投资对象，那么我们就需要分析其投资度对象的价值。例如冠农股份，其主要利润即来源于其投资参股的罗布泊钾盐公司，那么罗布泊钾盐公司的发展就会影响到该公司未来的经营发展。 （4）公允价值变动损益分析。公允价值变动收益主要与金融产品、衍生产品和房地产等相关。其核心就是公司相关的投资公允价值的变化。虽然公允价值变动收益并不带来实际的现金流入流出，仅仅是账面数字，但其带来的影响却是极其深刻的，甚至可能成为公司主营之外的业绩炸弹。例如，东方航空、南方航空、中国国航和上海航空四大航空公?2008年合计亏损291.6亿元，其中公允价值变动收益就亏损143.9亿元，占其总亏损的49%。这些由原油期权合约、外汇远期合约等衍生金融产品带来的亏损令人触目惊心。因此，我们需要高度关注该项目披露的具体内容，即使在公司因此带来收益的情况下，我们也要高度警惕相关项目的市场价值的变化，以确定对公司带来的可能影响。这是因为，该项目的损益可能会在瞬间摧毁一个主营业务高盈利的公司。中信泰富就因衍生金融产品的巨额亏损，而从一个业绩优异的蓝筹公司，陷入险遭破产的财务窘境。 （5）资产减值损失及营业外收支分析。这两项产生的损失或者收益大部分都是偶发性的，因此是构成非经营损益的主要因素，并常常成为公司进行业绩大清洗或者扭亏为盈的“聚宝盆”。在资产减值损失中，我们应高度关注的是能转回的坏账损失和存货跌价损失。其中，大幅计提的坏账损失就可能是公司对历史业绩虚增进行的大清洗；存货跌价损失则从一个侧面反映了公司目前生产经营产品的滞销或者价格巨幅下跌。例如2008年年报中，钢铁行业公司由于2007年下半年钢铁价格的巨幅下滑而计提了大量的减值损失，但不排除当钢铁市场转暖价格回升时，其跌价准备会在未来期间转回，从而给公司未来带来收益。 营业外收支主要包括非流动资产处置损益、债务重组、公益性捐赠支出、非货币性资产交换损益、政府补助等。因此，如果公司净利润扣除该项为负的情况下，说明公司主业经营存在较大问题，只能通过出售资产、债权人让利或者政府救助来维持经营。这种公司存在较高的风险。 （二）历史分析 对利润表历史各期数据的分析，有利于我们了解公司经营的稳定性，并研判公司未来的发展趋势。 （1）净利润构成的历史分析。我们在分析公司利润各期历史数据时，首先应看公司净利润是否来自于非经营性损益，例如如果公司过往三年的净利润均来自非经营性损益，扣除非经营性损益不实亏损就是微利，那么这就是一个经营极度衰败的公司，存在较高的风险。又如，公司前期净利润并非来自非经营性损益，但其后却不得不通过非经营性损益来实现盈利，说明公司主营业务出现了问题，需要保持警惕。其次，对于利润并非来自于非经营性损益的公司，我们要详细分析公司利润的构成的历史。如果公司利润一直主要来自于主营业务，说明这是一家主营业务经营持续稳定的公司。 （2）主营业务产品的变化及发展趋势。首先，我们依据公司历年的主营业务产品的类别及其毛利占比分析公司核心业务产品的变化。如果公司某一产品始终占据主要比重，那么说明公司一直处于一个较为稳定的行业。如果公司不断变换核心业务产品，则需要进一步分析，以判断公司变化的主要原因，是经营不善还是为了长远发展。其次，需要分析公司核心业务产品的毛利。对于核心业务产品稳定的公司，其毛利的发展趋势反映了公司所处行业发展及其行业地位，毛利率一直保持高位说明公司可能处于一个朝阳行业或者其具有绝对的竞争优势（例如核心技术），毛利率下降则表明公司所处行业竞争加剧。 （三）动态分析 动态分析是为了分析公司未来发展。投资上市公司，主要是投资其未来。如果投资者所投资的公司未来能够持续发展，那么投资者将获得超额收益。从这个角度讲，这也是为什么动态市盈率比静态市盈率重要的原因所在。但动态市盈率存在极大的不确定性，其不仅受股价的影响，还受到公司净利润发展的稳定、持续及成长性的影响。因此，我们需要从公司的年报中寻求公司未来发展的蛛丝马迹。所以，在静态分析和历史分析基础上的动态分析才是投资决策中最为重要的。 （1）分析公司盈利点。利润表中可以反映支持公司未来发展的盈利点，包括核心业务产品、高毛利率产品、投资收益项目的发展、公允价值项目的发展状况、费用的节约与控制等。 （2）同行业比较分析。确定一个公司是否能够持续发展，关键的一点是公司能否在自己的行业中确定自己有利的位置。从利润表的角度，我们可以将公司核心产品营业收入及毛利率与同行业的公司分析比较。首先，比较公司核心产品的近几年的毛利率高低。例如如果公司历史的毛利率一直保持大大高于同行业的水平，除非公司具有与众不同的竞争优势，否则公司可能存在业绩造假的可能。对于这种公司，其业绩就不可能持续发展。其次，比较公司核心业务产品主营业务收入近几年在同行业的水平，以确定公司在行业中的地位。主营业务收入高于同行业公司或者主营业务收入与同行业相比保持更高的持续增长势头，说明公司在行业中处于较为有利的地位。最后，我们可以关注公司高毛利率的产品，即使该产品的业务收入较少，但如果其投资的产品属于未来可高速持续发展的行业，那么公司同样存在较高的投资价值。 （3）行业上下游分析。公司行业发展不仅仅局限于本行业，还受制于上下游行业的影响。例如家具行业其销售就受到房地产行业发展的影响。因此，确定公司核心业务产品，分析业务流程，确定其上下游产品，将有助于判断公司未来的发展。 （4）宏观经济形势发展。宏观经济形势包括国家财政货币政策、劳动就业、国际贸易、汇率等，它们都会对公司未来经营发展产生重大影响。 上述简单的阅读与分析，仅限于利润表，但涉及多方面多层次的知识和信息。

❷ 如何分析利润表

1、总体分析，分析企业的盈利状况和变化趋势。

2、结构分析，通过利润构成的结构分析，分析企业持续产生盈利的能力，利润形成的合理性。

3、财务比率分析，利用财务比率指标分析。

4、项目分析，对企业经营成果产生较大影响的项目和变化幅度较大的项目进行具体分析。主要的项目有：营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、投资收益、所得税费用等项目。

(2)利润表阅读与分析的方法扩展阅读

通过利润表主表的分析，主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析。

1、利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。

2、利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。

3、企业收入分析。企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析；影响收入的价格因素与销售量因素分析；企业收入的构成分析等。

4、成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析；期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。

❸ 利润表结构分析发法有

一.利润表的分析方法一般有下列四种：
1、总体分析：分析企业的盈利状况和变化趋势；
2、结构分析：通过利润构成的结构分析，分析企业持续产生盈利的能力，利润形成的合理性；通过对利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。
3、财务比率分析：利用财务比率指标分析；
4、项目分析：对企业经营成果产生较大影响的项目和变化幅度较大的项目进行具体分析。主要的项目有：营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、投资收益、所得税费用等项目。
二.对利润表进行分析时应注意以下三个问题：
一）.是净利润中包含了营业外收支净额和投资净收益，而营业外收支净额和投资净收益在年度之间变化较大且无规律。
二）.是在利用该指标进行分析时，还要注意个别企业的销售净利润率指标的纵向比较和同行业先进水平的比较。
三）.是从销售净利润率公式可以看出，企业的销售净利润率与净利润成正比例关系，与销售收入额成反比例关系。

❹ 利润表的分析方法是哪几种应注意的问题是什么

利润表的分析方法一般有下列四种：
1、总体分析：分析企业的盈利状况和变化趋势；
2、结构分析：通过利润构成的结构分析，分析企业持续产生盈利的能力，利润形成的合理性；
3、财务比率分析：利用财务比率指标分析；
4、项目分析：对企业经营成果产生较大影响的项目和变化幅度较大的项目进行具体分析。主要的项目有：营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、投资收益、所得税费用等项目。
对利润表进行分析时应注意以下三个问题：
一是净利润中包含了营业外收支净额和投资净收益，而营业外收支净额和投资净收益在年度之间变化较大且无规律。
二是在利用该指标进行分析时，还要注意个别企业的销售净利润率指标的纵向比较和同行业先进水平的比较。
三是从销售净利润率公式可以看出，企业的销售净利润率与净利润成正比例关系，与销售收入额成反比例关系。

❺ 怎样阅读和分析利润表

本年利润在贷方表示到现在阶段所产生的盈利，也就是说到本年现在的情况用你销售的产品的收入-销售 产品的成本-各项花费（包括税金，工资，福利，利息等等）以后，是盈利状态，并不能说是的现金和银行存款之和的数字，因为现金和存款只代表现在能马上流动起来的资金，这是2个概念。如果你想知道现在实际的资产能有多少，看一下资产负债表，用总资产数字-总负债数字，直观的看也就是所有者权益的数字（净资产），不过那也不很准，因为表里的存货数字是货物本身的成本。还有什么不清楚可以问一下你身边的会计。

❻ 如何分析利润表

(一)利润表主表分析。

通过利润表主表的分析，主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析。

1.利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。

2.利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。

3.企业收入分析。企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析;影响收入的价格因素与销售量因素分析;企业收入的构成分析等。

4.成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析;期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。

(二)利润表附表分析

利润表附表分析主要是对利润分配表及分部报表进行分析。

1.利润分配表分析。通过利润分配表分析，反映企业利润分配的数量与结构变动，揭示企业在利润分配政策、会计政策以及国家有关法规变动方面对利润分配的影响。

2.分部报表分析。通过对分部报表的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业结构，进行战略调整指明方向。

(三)利润表附注分析

利润表附注分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详细信息，分析说明企业利润表及附表中的重要项目的变动情况，深入揭示利润形成及分配变动的主观原因与客观原因。

❼ 财务分析利润表怎么分析

(一)利润表主表分析。
通过利润表主表的分析，主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析。
1.利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。
2.利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。
3.企业收入分析。企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析;影响收入的价格因素与销售量因素分析;企业收入的构成分析等。
4.成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析;期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。
(二)利润表附表分析
利润表附表分析主要是对利润分配表及分部报表进行分析。
1.利润分配表分析。通过利润分配表分析，反映企业利润分配的数量与结构变动，揭示企业在利润分配政策、会计政策以及国家有关法规变动方面对利润分配的影响。
2.分部报表分析。通过对分部报表的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业结构，进行战略调整指明方向。
(三)利润表附注分析
利润表附注分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详细信息，分析说明企业利润表及附表中的重要项目的变动情况，深入揭示利润形成及分配变动的主观原因与客观原因。

❽ 怎样做利润表垂直分析

损益表反映了公司在一定时期内的经营成果，解释了公司财务状况发生变动的主要原因。根据会计法规定的财务表中的利润分析通常都会采用水平分析和垂直分析方法。
垂直分析法又称共同比分析法，与水平分析法相对应的，它可以用于度财务资料的分析方面。在一张财务报表中，用表中各项目内的数据与总体(或称报表合计数)相比较，以得出该项目在总体中的位置、重要性与变化情况。
水平分析注重的是关键项目不同年份的比较，垂直分析法更注重于报表内部各项目的内在结构分析。它只是对当期利润表或是资产负债表等做纵向分析：利润表中的所有项目用营业收入的百分率表示，资产负债表中的项目则用资产总额的百分率表示。
利润表垂直分析需要依据公司业务不同来计算，具体公式如下：
利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出
营业利润=主营业利润+其他业务利润
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-期间费用-营业税金
其他业务利润=其他业务收入-其他业务成本-营业税金

拓展资料：利润表分析的内容：
（一）利润表主表分析：主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析。
1.利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。
2.利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。
3.企业收入分析。企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析；影响收入的价格因素与销售量因素分析；企业收入的构成分析等。
4.成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析；期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。
（二）利润表附表分析：主要是对利润分配表及分部报表进行分析。
1.利润分配表分析。通过利润分配表分析，反映企业利润分配的数量与结构变动，揭示企业在利润分配政策、会计政策以及国家有关法规变动方面对利润分配的影响。
2.分部报表分析。通过对分部报表的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业结构，进行战略调整指明方向。
（三）利润表附注分析：主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详细信息，分析说明企业利润表及附表中的重要项目的变动情况，深入揭示利润形成及分配变动的主观原因与客观原因。

❾ 如何分析上市公司利润表

利润表是可以体现一家上市公司在这一段时间内的营业情况和可以从数据去分析其中的问题和未来发展趋势，所以是非常重要的一个数据。

看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收账款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情况说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料

❿ 怎么进行利润表分析如何做

答案：
利润表分析的内容：
(一)利润表主表分析。
通过利润表主表的分析，主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析。
1.利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。
2.利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。
3.企业收入分析。企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析;影响收入的价格因素与销售量因素分析;企业收入的构成分析等。
4.成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析;期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。
(二)利润表附表分析
利润表附表分析主要是对利润分配表及分部报表进行分析。
1.利润分配表分析。通过利润分配表分析，反映企业利润分配的数量与结构变动，揭示企业在利润分配政策、会计政策以及国家有关法规变动方面对利润分配的影响。
2.分部报表分析。通过对分部报表的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业结构，进行战略调整指明方向。
(三)利润表附注分析
利润表附注分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详细信息，分析说明企业利润表及附表中的重要项目的变动情况，深入揭示利润形成及分配变动的主观原因与客观原因。
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