杠杆期权计算方法

‘壹’ 期权的杠杆是多少

期权杠杆效应是自带的，每份期权合约自带的杠杆倍数都不同，越便宜的虚值合约杠杆倍数越高。

如何计算期权杠杆？

期权的实际杠杆倍数=标的价格/权利金*Delta

‘贰’ 个股期权杠杆率怎么计算的 - 百度知道

从成本角度讲，期权杠杆率等于标的资产现价与期权权利金的比值毕埋。从收益的角度来看，期权合约杠杆率等于期权价格变化百分比与标的资产价格变化百分比的比值。

从成本的角改圆度来讲，由于各合约对应标的资产的价格是一样的，所以杠杆主要受到权利金的影响，权利金价格越低杠杆越高。

权利金的价值分为内在价值与时间价值，手歼蚂内在价值受到标的资产的执行价格影响，看涨期权的内在价值与执行价格成反比，看跌期权则成正比;时间价值方面，离到期日越近的合约，时间价值越低。

‘叁’ 期权杠杆是多少倍

交易系统一般会显示期权合约的名义杠杆和实际杠杆，投资者不需要自行计算，但需要知道它们的含义，并明确区分。名义杠杆和实庆樱际杠杆都是衡量期权杠杆效率的指标，实际杠杆在名义杠杆的基础上考虑了Delta值（在其他因素不变的情况下，1单位标的资产价格变动所引起的期权价值变化）的影响。

（1）名义杠杆

名义杠杆=期权合约面值/期权合约价格，代表将购买标的的资金用来购买期权所提高的资金利用率，其中，期权合约面值=标的价格×期权合约单位。例如，深交所嘉实沪深300ETF期权的合约单位为10,000份，即每张誉贺丛ETF期权合约对应10,000份ETF，假设嘉实沪深300ETF目前价格为4元，嘉实沪深300ETF认购期权价格为0.05元，我们可以得出，该期权合约面值为4×10,000=40,000元，买入一张该期权的成本为0.05×10,000=500元，则该合约的名义杠杆为40,000/500=80倍。一般情况下，实值合约较贵，名义杠杆较低；虚值合约较便宜，名义杠杆较高；平值合约居中。

（2）实际杠杆

实际杠杆实际杠杆=名义杠杆×Delta，代表购买期权提高的实际资金利用率，其中，Delta=期权价格变化/标的价格变化，拍纯衡量了标的价格变化对期权价格的影响。例如，假设上述例子中的深交所嘉实沪深300ETF认购期权Delta=0.5，在其他条件不变的情况下，标的价格上涨1元，该期权合约将上涨0.5元，我们可以得出，该期权合约的实际杠杆=名义杠杆×Delta=80×0.5=40倍。一般情况下，实值合约实际杠杆较低，虚值合约实际杠杆较高，平值合约居中。

‘肆’ 个股期权杠杆率怎么计算的 - 百度知道

个股期权杠杆率怎么计算的？杠杆比例值是在某个特定时点上，正股股价与其权证价格的比值，该指标反映投资正股相对投资认股权证的成本比例，假设杠杆比率为10倍，这只说明投资认股权证的成本是投资正股的十分之一，并不表示当正股上升1%，该认股权证的价格会上升10%。计算公式：杠杆比率=正股现货价÷(认股证价格x换股比率)Delta值：所谓的罩笑delta值，是指“当股票价物纳含格变动一单位，预期权证价格会随之变动的单位量”。它是经B-S模型等估值模型经过数茄前学上的微分计算所产生的数值，而且也是随时变动的。实际杠杆比率（EffectiveGearing）：Delta值乘以另一个重要指标Gearing就可以得到权证的动态杠杆系数EffectiveGearing，该系数反映了权证交易价格对于标的股票价格的敏感性，表示当正股升跌1%时，认股权证的理论价格会变动多少个百分点。