資本預算的常用方法

⑴ 管理會計中資本預算方法包括哪些

同學你好，很高興為您解答！

（一）投資機會表

投資機會表（Investment Opportunity Set，lOS）按公司潛在投資項目（投資機會）的內部報酬率進行降序排列，並在表中標示每個項目相對應的資本需要量。

（二）邊際資本成本表

邊際資本成本（MCC）指每增加一個單位資本而需增加的資本成本。邊際資本成本也是按加權平均法計算的，是追加籌資時所使用的加權平均成本。

（三）資本限額（capital rationing）

企業在某個年度進行投資的資本限額，並不一定等於上述的資本預算的最高限額。原因如下：

1.股東大會未審批通過；

2.管理層認為金融市場條件不利，既不願意借債，也不願意發行股票；

3.公司缺少有能力的管理人員來實施新項目；等等。

所謂最佳的資本預算，就是通過項目的投資組合的選擇，使所選項目的投資組合的NPV最大，從而最大化企業的價值。

（四）最佳資本預算

最佳資本預算被定義為能夠保證公司價值最大化的項目組合。公司財務理論認為所有能產生正凈現值的獨立項目都應該接受，同時產生最高凈現值的互斥項目也都應該被接受。因此，最佳資本預算由項目組合構成。

在實際業務當中，有兩個重要事項：（1）資本成本隨著資本預算的規模增加而上升，在評估項目時確定恰當的折現率（WACC）比較困難。（2）有時公司會設置資本預算的上限，通常叫做資本限額。

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⑵ 資本預算決策中動態分析方法和靜態分析方法分別包含哪些

管理會計中資本預算方法包括:1.凈現值法（NPV）2.內含報酬率法（IRR）3.獲利指數（PI）4.回收期法（PP）5.會計收益率法（ARR）6.項目的互斥和相關。資本預算又稱建設性預算或投資預算，是指企業為了今後更好的發展，獲取更大的報酬而作出的資本支出計劃。它是綜合反映建設資金來源與運用的預算，其支出主要用於經濟建設，其收入主要是債務收入。

⑶ 資本預算 是什麼意思啊

資本預算又稱建設性預算或投資預算，是指企業為了今後更好的發展，獲取更大的報酬而作出的資本支出計劃。它是綜合反映建設資金來源與運用的預算，其支出主要用於經濟建設，其收入主要是債務收入。資本預算是復式預算的組成部分。

中文名：資本預算
外文名：Capital Budgeting
特點1：資金量大
特點2：風險大

⑷ 財務預算有幾種方法

財務預算管理辦法（試行）

第一章 總 則
第一條 為適應公司管理需要，建立、健全內部約束機制，規范財務預算管理行為、提高經濟效益和財務管理水平，根據財政部印發的《關於企業實行財務預算管理的指導意見》（財企[2002]102號），結合公司實際情況，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱財務預算是在預測和決策的基礎上，圍繞公司戰略目標，對一定時期內公司資金取得和投放、各項收入和支出、企業經營成果及其分配等資金運動所作的具體安排。
第三條 財務預算與業務預算、資本預算、籌資預算共同構成公司的全面預算。財務預算應當圍繞公司的戰略要求和發展規劃，以業務預算、資本預算為基礎，以經營利潤為目標，以現金流為核心進行編制，並主要以財務報表形式予以充分反映。
第四條 公司應以現金流量為重點，對生產經營各個環節實施預算管理，切實加強預算編制、執行、分析、考核工作，對預算內資金支出實行責任人限額審批制，嚴格限制無預算資金支出，利用預算對公司內部各部門、各單位的各種資源進行分配、考核和控制，以便有效地組織和協調公司的生產經營活動，完成既定的經營目標。
第五條 公司預算年度應與會計年度一致,公司財務預算的基本原則是：量入為出，綜合平衡；效益優先，確保重點；全面預算，過程式控制制；權責明確，分級實施；規范運作，防範風險。
第二章 財務預算管理組織機構
第六條 公司設立財務預算委員，由董事長任預算委員主任。
第七條 財務預算委員會主要擬訂財務預算的目標、政策，制定財務預算管理的具體措施和辦法，審議、平衡財務預算方案，組織下達財務預算，協調解決財務預算編制和執行中的問題，組織審計、考核財務預算的執行情況，督促完成財務預算目標。
第八條 公司財務部是財務預算委員會的常設工作機構，具體負責組織公司財務預算的編制、審查、匯總、上報、下達、報告等具體工作，跟蹤監督財務預算的執行情況，分析財務預算與實際執行的差異及原因，提出改進管理的措施和建議。
第九條 公司物資、機械、市場開發、人力資源、資產管理、宣傳黨建、安全質量、工程技術等職能部門具體負責本系統業務涉及的財務預算的編制、執行、分析、控制等工作，並配合財務預算委員會做好公司總預算的綜合平衡、協調、分析、控制、考核等工作。其主要負責人參與公司財務預算委員會的工作，並對本部門財務預算執行結果承擔責任。
第十條 公司所屬基層單位是公司主要的財務預算執行單位，在公司財務部的指導下，負責本單位現金流量、經營成果和各項成本費用預算的編制、控制、分析工作，接受公司的檢查、考核。其主要負責人對本單位財務預算的執行結果承擔責任。
第三章 財務預算的形式及其編制依據
第十一條 編制財務預算應當按照先業務預算、資本預算、籌資預算，後財務預算的流程進行，並按照各預算執行單位所承擔經濟業務的類型及其責任許可權，編制不同形式的財務預算。
第十二條 業務預算是反映預算期內公司可能形成現金收付的生產經營活動(或營業活動)的預算，一般包括：企業總產值預算、項目成本預算（生產成本預算、間接費用預算）、開發成本預算、采購預算、期間費用預算等。
第十三條 資本預算是公司在預算期內進行資本性投資活動的預算，主要包括固定資產投資預算、權益性資本投資預算和債券投資預算。
第十四條 籌資預算是公司在預算期內需要新借入的長短期借款、經批准發行的債券以及對原有借款、債券還本付息的預算，主要依據公司有關資金需求決策資料、發行債券審批文件、期初借款余額及利率等編制。
第十五條 財務預算主要以現金預算、預計資產負債表和預計損益表等形式反映。
1、現金預算是按照現金流量表主要項目編制的反映公司預算期內一切現金收支及其結果的預算，它以業務預算、資本預算和籌資預算為基礎，是其他預算有關現金收支的匯總，主要為匯總的公司現金預算和預算責任中心的責任資金預算，是公司資金管理的重要依據；
2、預計資產負債表是按照資產負債表的內容和格式綜合反映預算執行單位期末財務狀況的預算報表；
3、預計損益表是按照損益表的內容和格式編制的反映預算執行單位在預算期內利潤目標的預算報表。
第四章 財務預算的編製程序和方法
第十六條 編制財務預算，按照「上下結合、分級編制、逐級匯總」的程序進行。
（一）財務預算管理委員會根據公司確定的預算年度經營目標，提出下一年度公司財務預算目標，包括產值及利潤目標和現金流量目標；
（二）財務部根據公司預算年度的經營目標，於每年12月初制定公司下一年度預算編制的具體要求；
（三）公司各預算責任中心按照統一格式，編制各自的下一年度預算草案，於每年12月20日前報送財務部；
（四）財務部對各預算責任中心上報的預算方案進行審查、匯總、並交相關職能部門進行審查，結合相關職能部門的意見，綜合平衡後，在此基礎上提出公司下一年度預算草案，於12月31日前報財務預算管理委員會審查；
（五）財務預算管理委員會應於次年1月10日前召開預算管理委員會會議，審查公司下一年度預算草案，對未能通過預算管理委員會審查的項目，有關預算責任中心應進行調整；
（六）經公司預算管理委員會審查後的預算草案，應於公司下年度工作會之前報公司董事會；
（七）公司財務部對董事會審議批準的年度總預算，在次年3月底以前，分解成一系列的指標體系，下達公司各預算責任中心執行。
第十七條 企業財務預算可以根據不同的預算項目，分別採用固定預算、彈性預算、滾動預算、零基預算、概率預算等方法進行編制。
第五章 財務預算的執行與控制
第十八條 財務預算一經批復下達，即具有指令性，各預算執行單位就必須認真組織實施，將財務預算指標層層分解，從橫向和縱向落實到內部各部門、各環節和各崗位，形成全方位的財務預算執行責任體系，要求責任到人，並將分解情況上報公司財務部備案。
第十九條 財務預算作為預算期內組織、協調各項經營活動的基本依據，各執行單位應將年度預算細分為月份和季度預算，以分期預算控制確保年度財務預算目標的實現，並將分期預算上報公司財務部備案。
第二十條 各執行單位應當強化現金流量的預算管理，嚴格控制預算資金的支付，調節資金收付平衡，控制支付風險。各預算責任中心的負責人負責本中心的預算控制，並承擔控制預算的經濟責任。
第二十一條 對於預算內的資金撥付，必須經單位領導或其授權人簽字，財務部門方可受理；對預算外的項目支出不予受理。
對於無合同、無憑證、無手續的項目支出，財務部門不得支付。對超合同、超計價、超前支付的，即使單位領導簽字，財務部門必須拒付，除非辦理了合同變更或預算調整。
第二十二條 各預算責任中心必須嚴格執行成本費用預算，在日常控制中，各預算執行單位必須健全憑證記錄，完善各項管理規章制度，嚴格執行成本費用的預算標准，加強適時的監控，對預算執行中出現的異常情況，各預算責任中心應及時查明原因，提出解決辦法。
第六章 財務預算的調整
第二十三條 公司正式下達執行的財務預算，原則上不予調整。財務預算執行單位在執行中由於市場環境、經營條件、政策法規等發生重大變化，致使財務預算的編制基礎不成立，或者將導致財務預算執行結果產生重大偏差的，可以調整財務預算。
第二十四條 對於不影響財務預算目標的業務預算、資本預算、籌資預算之間的調整，可以按照內部授權批准制度執行，鼓勵預算執行單位及時採取有效的經營管理對策，保證財務預算目標的實現。
第二十五條 確需調整財務預算，應當由預算執行單位逐級向財務預算委員會提出書面報告，闡述財務預算執行的具體情況、客觀因素變化情況及其對財務預算執行造成的影響程度，提出財務預算的調整方案。
財務部對預算執行單位的財務預算調整報告進行審核分析，集中編制企業年度財務預算調整方案，提交財務預算委員會、經理辦公會乃至董事會審議批准，然後下達執行。
第二十六條 對於預算執行單位提出的財務預算調整事項，公司進行決策時，應當遵循以下要求：
1、預算調整事項不能偏離公司發展戰略和年度財務預算目標；
2、預算調整方案應當在經濟上能夠實現最優化；
3、預算調整重點應當放在財務預算執行中出現的重要的、非正常的、不符合常規的關鍵性差異方面。
第七章 財務預算的分析與考核
第二十七條 各預算執行單位應當在每季後15天，向公司財務部報告財務預算的執行情況。對於財務預算執行中發生的新情況、新問題及出現偏差較大的重大項目，由財務部責成有關預算執行單位查找原因，提出改進經營管理的措施和建議。必要時，由財務部提交財務預算委員會處理。
第二十八條 公司審計部定期對預算責任中心的報告及執行情況進行審計，糾正預算執行中存在的問題，維護預算管理的嚴肅性，審計部形成審計報告，及時反饋給財務部及預算責任中心，作為預算調整、改進內部管理和預算考核的一項重要參考。
財務預算審計可以全面審計，或者抽樣審計。
第二十九條 財務部定期向預算執行單位、財務預算委員會以至董事會或總經理辦公會提供財務預算的執行進度、執行差異及其對財務預算目標的影響等財務信息，促進公司完成財務預算目標。
第三十條 公司建立財務預算分析制度，由財務預算委員會定期召開財務預算執行分析會議，全面掌握財務預算的執行情況，研究、落實解決財務預算執行中存在問題的政策措施，糾正財務預算的執行偏差。
第三十一條 公司的財務預算按調整後的預算執行，財務預算完成情況以企業年度財務會計報告為准。
第三十二條 預算年度終了，財務預算委員會應當向董事會報告財務預算執行情況，並依據財務預算完成情況和財務預算審計情況對預算執行單位進行考核。
第三十三條 財務預算執行考核是評價預算執行單位績效的主要內容之一，與預算執行單位負責人的年度考核掛鉤。
第八章 附 則
第三十四條 本辦法適用於公司所屬各單位、部門和公司社會事業管理中心（即上述所稱「預算執行單位」）。
第三十五條 本辦法自2004年元月1日起試行，由公司財務部負責解釋。

⑸ 資本預算的評價方法

一、回收期間法(Payback Period)
年現金凈流量相等時
例1年現金凈流量100000 35000
年序原始投資總額第1年現金凈流量第2年現金凈流量第3年現金凈流量第4年現金凈流量第5年現金凈流量
投資回收期=原始投資總額/年現金凈流量
=100000/35000=2.86(年)
二、平均會計收益率法(Accounting Rate of Return，簡稱AAR)
ARR=(年平均稅後利潤/年平均投資額)*100%
例3：原始投資=20萬，項目期限=4年，每年的會計稅後利潤分別為3萬，4萬，5萬，6萬，直線折舊。
ARR=[(3+4+5+6)/4]/[(20+0)/2]=45%
當ARR≥企業目標收益率時，項目可行。
三、凈現值法(Net Present Value，簡稱NPV)
決策方法:
NPV>0接受
NPV<0不接受
四、獲利能力指數法(Profitability Index，簡稱PI)
判別准則：
在獨立的項目中，當PI≥1時，項目可以接受；反之，項目應該拒絕。在兩個相斥的項目選擇中，當兩者的PI≥1，則PI越大的項目越好。
五、內含報酬率法(Internal Rate of Return，簡稱IRR)
定義：投資項目的凈現值等於0時的貼現率。
六、內含報酬率應用中存在的問題
問題1：多重內含報酬率
問題2：互斥的項目

⑹ 簡述資本預算決策程序的一般步驟

1、提出項目

企業的各級領導者都可提出新的投資項目。

2、評價項目

投資項目的評價主要涉及如下幾項工作：

（1）、把提出的投資項目進行分類，為分析評價做好准備；

（2）、計算有關項目的預計收入和成本，預測投資項目的現金流量；

（3）、運用各種投資評價指標，把各項投資按可行性的順序進行排隊

（4）、寫出評價報告，請上級批准。

3、決策項目

投資項目評價後，企業領導者要做最後決策。最後決策一般可分成以下三種：

（1）、接受這個項目，可以進行投資；

（2）、拒絕這個項目，不能進行投資；

（3）、發還給項目的提出部門，重新調查後，再做處理。

4、執行項目

決定對某項目進行投資後，要積極籌措資金，實施投資。在投資項目的執行過程中，要對工程進度、工程質量、施工成本進行控制，以便使投資按預算規定保質如期完成。

5、再評價項目

在投資項目的執行過程中，應注意原來作出的決策是否合理、正確。

(6)資本預算的常用方法擴展閱讀：

常用預算方法

資本預算的方法很多，有還本期間法、折現還本期間法、凈現值法、平均會計報酬率法、內部報酬率法及獲利指數法等等，還本期間法最為常用。但還本期間法也有缺點，因其對現金流量沒有折現，從而忽視了貨幣的時間價值。

凈現值法也比較常用。實際上，所謂一項投資的凈現值（NPV）就是該投資的市價與成本間的差額，這個差額如果是正的，說明該投資是賺錢的；若是負的，則該投資要虧本，投資提案通常也就要否決了。

內部報酬率（IRR）法實際上和凈現值法密切相關，甚至可以這樣說，兩者基本上是一種方法，但表達方式不同。內部報酬率法更明確、直接地告訴我們某項投資的預期報酬率到底是多少，是10％還是15％，簡單明了，容易為經營者、股東所接受。

⑺ 為什麼說凈現值法事最重要的傳統資本預算方法

凈現值法是使用最早的最傳統的資本預算方法方法。它的計算資料容易獲取,理念與計算會計利潤相同,都是以收支相抵的差額表現。該方法是利用凈現金效益量的總現值與凈現金投資量算出凈現值，然後根據凈現值的大小來評價投資方案。凈現值為正值，投資方案是可以接受的；凈現值是負值，投資方案就是不可接受的。凈現值越大，投資方案越好。凈現值法是一種比較科學也比較簡便的投資方案評價方法.
凈現值有以下優點：
1、使用現金流量。公司可以直接使用項目所獲得的現金流量，相比之下，利潤包含了許多人為的因素。在資本預算中利潤不等於現金。
2、凈現值包括了項目的全部現金流量，其它資本預算方法往往會忽略某特定時期之後的現金流量。如回收期法。
3、凈現值對現金流量進行了合理折現，有些方法在處理現金流量時往往忽略貨幣的時間價值。如回收期法、會計收益率法。

⑻ 資本預算的方法有哪些

資本預算的方法有凈現值法，內部報酬率(IRR)法。

凈現值法比較常用，一項投資的凈現值(NPV)就是該投資的市價與成本間的差額，這個差額如果是正的，說明該投資是賺錢的，若是負的，則該投資要虧本，投資提案通常也就要否決了。

內部報酬率(IRR)法實際上和凈現值法密切相關，兩者基本上是一種方法，但表達方式不同。內部報酬率法更明確、直接地表明某項投資的預期報酬率到底是多少，容易為經營者、股東所接受。

(8)資本預算的常用方法擴展閱讀：

投資預算是在可行性研究的基礎上對企業的固定資產的購置、擴建、改造、更新等編制的預算。投資預算具體反映在何時進行投資、投資多少、需要多少時間回收全部投資等。

由於投資的資金來源往往是影響企業決策的限定因素之一，而對廠房和設備等固定資產的投資又往往需要很長時間才能收回。

⑼ 傳統資本預算方法的五種方法

（一）非折現的分析評價法
這些方法在選擇方案時起輔助作用。
1.回收期法
是指投資引起的現金流入累計到與投資額相等所需要的時間。
優點:回收期法計算簡便，並且容易為決策人所理解。
缺點:不僅在於忽視時間價值，而且沒有考慮回收期以後的收益。
特點：主要用來測定方案的流動性而非營利性。
2.會計收益率法
它的計算時使用會計報表上的數據，以及普通會計的收益和成本觀念。

（二）折現的分析評價法——考慮貨幣時間價值的分析評價法
1.凈現值
是指特定方案未來現金流入的現值與未來現金流出的現值之間的差額。
2.現值指數法
指未來現金流入現值與現金流出現值的比率。
3.內含報酬率法
是指能夠使未來現金流入現值等於未來現金流出量現值的貼現率，或者說是使投資方案凈現值為零的貼現率。
判斷的依據就是現金流入現值>現金流出現值，投資就可行(比率法注意變通思考)。

優缺點：
①凈現值：反映投資的效益，適用於互斥方案，即選了這個就不能選那個；
現值指數與內含報酬率：反映投資的效率，適用於獨立方案，即先選這個後選那個；
②內含報酬率：指標大小不受貼現率高低的影響；能反映方案本身所能達到的投資報酬率；
凈現值與現值指數：指標大小受貼現率高低的影響，貼現率的高低甚至會影響方案的優先秩序；不能反映方案本身所能達到的投資報酬率。

整理自閆華紅老師09年CPA課程第五章，非常感謝她幫我考試通過～～～