公司估值的常用4種方法案例

㈠ 公司估值的各種計算方法

買錯股票和買錯價位的股票都讓人很傷心，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能賺分紅外，股票的差價是能得到的，然而購置到高估的則只能做「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，防止自己買的股票不值這個價。這次說的挺多，那大家知道該怎麼估算公司股票的價值嗎？下面我就羅列幾個重點跟大家說一下。進入主題之前，這里有一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就大概弄清楚公司股票所能達到的價值，正如商人在進貨的時候須要計算貨物本金，他們才能算出賣的價錢為多少，得賣多久才可以開始回本。這跟買股票一樣，用市面上的價格去買這支股票，我要多久才能回本賺錢等等。不過股票是種類繁多的，就像大型超市的東西一樣，搞不清楚哪個便宜哪個好。但按它們的目前價格想估算值不值得買、可不可以帶來收益也是有途徑的。
二、怎麼給公司做估值
需要通過很多數據才能判斷估值，在這里為大家說說三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候盡量比較一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG少於1或越少時，則當前股價正常或被低估，若是大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式很適用某些大型或者比較穩定的公司。通常來說市凈率越低，投資價值肯定會越高。但是，一旦市凈率跌破1時，該該公司股價必然已經跌破凈資產，投資者應該小心，不要被坑。
舉給大家個實際的例子：福耀玻璃
正如大家都知道的那樣，現在福耀玻璃作為一家在汽車玻璃行業的巨大龍頭公司，各大汽車品牌都會使用它家所生產的玻璃。目前來說，汽車行業對它收益造成的影響最大，相對來說還是很具有穩定性的。那麼就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟怎麼樣！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，顯而易見，目前股票價格不低，然而還要計入該公司的規模和覆蓋率來判斷會更好。

三、估值高低的評判要基於多方面
一味套公式計算，明顯是錯誤的選擇！炒股其實就是炒公司的未來收益，盡管公司目前被高估，但並不代表以後和現在是一樣的，這也是基金經理們比較喜愛白馬股的緣由。然後，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也不容忽視。許多銀行如果按上面的方法測算，絕對會被錯估和小看，不過，為啥股價都沒辦法上漲？最主要是由它們的成長和市值空間已經接近飽和導致的。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾點，想深入掌握的大家可以看一看：1、了解市場的佔有率和競爭率；2、懂得將來的規劃，公司可以發展到哪一個地步。這就是一些比較簡單小方法和技巧，希望對大家有利，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-08-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

㈡ 企業估值方法幾種

估值的四種計算方法

公司估值有一些定量的方法，但操作過程中要考慮到一些定性的因素，傳統的財務分析只提供估值參考和確定公司估值的可能范圍。根據市場及公司情況，被廣泛應用的有以下幾種估值方法：

1、可比公司法

挑選與非上市公司同行業可比或可參照的上市公司，以同類公司的股價與財務數據為依據，計算出主要財務比率，然後用這些比率作為市場價格乘數來推斷目標公司的價值，比如P/E（市盈率，價格/利潤）、P/S法（價格/銷售額）。

目前在國內的風險投資（VC）市場，P/E法是比較常見的估值方法。通常我們所說的上市公司市盈率有兩種：

歷史市盈率（Trailing P/E）－即當前市值/公司上一個財務年度的利潤（或前12個月的利潤）；預測市盈率（ForwardP/E）－即當前市值/公司當前財務年度的利潤（或未來12個月的利潤）。

投資人是投資一個公司的未來，是對公司未來的經營能力給出目前的價格，所以他們用P/E法估值就是：公司價值＝預測市盈率×公司未來12個月利潤

公司未來12個月的利潤可以通過公司的財務預測進行估算，那麼估值的最大問題在於如何確定預測市盈率了。一般說來，預測市盈率是歷史市盈率的一個折扣，比如說NASDAQ某個行業的平均歷史市盈率是40，那預測市盈率大概是30左右，對於同行業、同等規模的非上市公司，參考的預測市盈率需要再打個折扣，15-20左右，對於同行業且規模較小的初創企業，參考的預測市盈率需要在再打個折扣，就成了7-10了。這也就目前國內主流的外資VC投資是對企業估值的大致P/E倍數。比如，如果某公司預測融資後下一年度的利潤是100萬美元，公司的估值大致就是700-1000萬美元，如果投資人投資200萬美元，公司出讓的股份大約是20％-35％。

對於有收入但是沒有利潤的公司，P/E就沒有意義，比如很多初創公司很多年也不能實現正的預測利潤，那麼可以用P/S法來進行估值，大致方法跟P/E法一樣。

2、可比交易法

挑選與初創公司同行業、在估值前一段合適時期被投資、並購的公司，基於融資或並購交易的定價依據作為參考，從中獲取有用的財務或非財務數據，求出一些相應的融資價格乘數，據此評估目標公司。

比如A公司剛剛獲得融資，B公司在業務領域跟A公司相同，經營規模上（比如收入）比A公司大一倍，那麼投資人對B公司的估值應該是A公司估值的一倍左右。在比如分眾傳媒在分別並購框架傳媒和聚眾傳媒的時候，一方面以分眾的市場參數作為依據，另一方面，框架的估值也可作為聚眾估值的依據。

可比交易法不對市場價值進行分析，而只是統計同類公司融資並購價格的平均溢價水平，再用這個溢價水平計算出目標公司的價值。

3、現金流折現

這是一種較為成熟的估值方法，通過預測公司未來自由現金流、資本成本，對公司未來自由現金流進行貼現，公司價值即為未來現金流的現值。

貼現率是處理預測風險的最有效的方法，因為初創公司的預測現金流有很大的不確定性，其貼現率比成熟公司的貼現率要高得多。尋求種子資金的初創公司的資本成本也許在50％-100％之間，早期的創業公司的資本成本為40％-60％，晚期的創業公司的資本成本為30％-50％。對比起來，更加成熟的經營記錄的公司，資本成本為10％-25％之間。

這種方法比較適用於較為成熟、偏後期的私有公司或上市公司，比如凱雷收購徐工集團就是採用這種估值方法。

4、資產法

資產法是假設一個謹慎的投資者不會支付超過與目標公司同樣效用的資產的收購成本。比如中海油競購尤尼科，根據其石油儲量對公司進行估值。

這個方法給出了最現實的數據，通常是以公司發展所支出的資金為基礎。其不足之處在於假定價值等同於使用的資金，投資者沒有考慮與公司運營相關的所有無形價值。另外，資產法沒有考慮到未來預測經濟收益的價值。所以，資產法對公司估值，結果是最低的。

㈢ 公司估值的常用4種方法

1、可比公司法:選擇與未上市公司相同行業可對比的上市公司，並且以相同公司的股價以及財務數據為依據來計算財務比率。
2、可比交易法:選擇和初創公司相同行業，並且在估值前適合被投資或者並購的公司，以其交易定價為依據評估目標企業。
3、現金流折現:以預計企業將來的自由現金流以及資本成本來對將來現金流進行貼現。
4、資產法:以企業未來發展需要給付的資金為基礎進行數據評估。

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一、上市公司估值怎麼計算？
在A股市場中，一般估值就是說的市盈率，股票的市盈率=股票價格/每股股利。投資者可以根據市盈率的高低，判斷該只股票是被高估還是低估，被低估的股票可以逢低買進，被高估的股票則要小心謹慎。

二、如何判斷市盈率高低？
1、市盈率一般是和行業平均水平對比，低於平均水平說明被低估，則未來具有投資價值，高於平均水平說明被高估，說明可能存在泡沫，未來投資風險大。
2、和港股股價對比，部分股票在A股和H股都有上市。一般而言A股和H股一起上市，市盈率和股價一般會相差不遠。但是股票常常表現在A股的股價比H股的股價貴，如果價格相差太多，那麼則可能被高估。
3、在牛市行情中，白馬股的合理的市盈率在30-40倍；熊市中白馬股的市盈率在30-40倍被認定高估。

三、成本法估值和市值法估值的區別是什麼？
兩者的區別大致有以下兩點：
1、本質上的不同：就是成本法估值是靜態的，而市值法估值是動態的。
2、定義上的不同：成本估值法，就是以債券的買入價格加上債券的應計利息來進行估值，能確定逾期利息回報，但不能反映市場真實的價值變化；而市值估值法，同時考慮了投資債券的票面利率以及由於市值波動帶來的估值損益，同時能夠反映銀行理財產品真實的回報情況。這就意味著未來的銀行理財產品開始走向市場化，變成凈值型的理財產品，從而降低銀行理財產品的系統性風險。

㈣ 公司估值的常用4種方法都有哪些

創業公司估值的常用4種方法：絕對估值法、相對估值法、行業粗演算法、賬面值法。
1、絕對估值法：現金流貼現，有DCF估價模型、股權自由現金流模型（FCFE）、公司自由現金流模型（FCFF）等。
2、相對估值法：按照市場可比資產的價格來確定目標資產的價值，也叫可比法。
3、行業粗演算法：主要運用於成長期的互聯網企業，因為用絕對估值法、相對估值法都沒法給這種成長初期的互聯網企業來進行估值，因此只能用行業粗演算法來進行估值。
4、賬面值法：1、是直接用賬面值來作為企業價值的估計（一般就是國資委在用）2、清算價值法：就是把公司賣了都值XXX。因為實際清算非常難，只是作為企業估值的一個最低價。
拓展資料：
什麼是公司估值
公司估值是指著眼於公司本身，對公司的內在價值進行評估。公司內在價值決定於公司的資產及其獲利能力。
進行公司估值的意義
公司估值是投融資、交易的前提。一家投資機構將一筆資金注入企業，應該佔有的權益首先取決於企業的價值。而一個成長中的企業值多少錢？這是一個非常專業、非常復雜的問題。

㈤ 公司價值評估的主要方法

1、相對估值方法

相對估值法簡單易懂，也是最為投資者廣泛使用的估值方法。在相對估值方法中，常用的指標有市盈率（P/E）、市凈率（PB）、EV/EBITDA倍數等，它們的計算公式分別如下：

市盈率=每股價格/每股收益

市凈率=每股價格/每股凈資產

EV/EBITDA=企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤

（其中：企業價值為公司股票總市值與有息債務價值之和減去現金及短期投資）

2、絕對估值方法

股利折現模型和自由現金流折現模型採用了收入的資本化定價方法，通過預測公司未來的股利或者未來的自由現金流，然後將其折現得到公司股票的內在價值。 股利折現模型最一般的形式如下：

其中，V代表股票的內在價值，D1代表第一年末可獲得的股利，D2代表第二年末可獲得的股利，以此類推……，k代表資本回報率/貼現率。

3、收益法之現金流折現

這是一種較為成熟的估值方法，通過預測公司未來自由現金流、資本成本，對公司未來自由現金流進行貼現，公司價值即為未來現金流的現值。計算公式如下： （其中，CFn: 每年的預測自由現金流； r: 貼現率或資本成本）

貼現率是處理預測風險的最有效的方法，因為初創公司的預測現金流有很大的不確定性，其貼現率比成熟公司的貼現率要高得多。尋求種子資金的初創公司的資本成本也許在50%-100%之間，早期的創業公司的資本成本為40%-60%，晚期的創業公司的資本成本為30%-50%。對比起來，更加成熟的經營記錄的公司，資本成本為10%-25%之間。

公司估值是投融資、交易的前提。一家投資機構將一筆資金注入企業，應該佔有的權益首先取決於企業的價值。

(5)公司估值的常用4種方法案例擴展閱讀

公司估值啟示與要點：

在進行股票投資時，普通投資者對上市公司進行估值多採用相對估值法，相對估值法通常採用市盈率（市價與每股收益比率）或市凈率（市價與每股凈資產比率）等指標，而計算市盈率或市凈率指標時，所依據的財務指標主要是每股收益和每股凈資產。

由於核算方法的變化，新准則能顯著改變上市公司的每股收益、每股凈資產等，投資者根據這些指標做出買進或賣出決策，有可能造成不必要的損失。因此，投資者必須重點關注新准則下核算方法有哪些重要變動。另外，投資者需謹記：

1、市場領先者通常擁有更高的估值。

2、大部分市場只有老大、老二、老三，其它都無足輕重。

3、必須有成長計劃讓公司業務超越目前狀態，從而維持估值。

4、根據創建（復制）的成本來估算公司價值是愚蠢的行為。真正的價值在於顧客、收入、成長前景，而不是公司創建時花了多少錢。

㈥ 幾種常見的估值方法

在投資中，估值一直是個繞不開的話題，今天我們就來聊聊各種好玩的估值方法。

估值的方法有很多，各個門派都有自己的玩法，我給大家科普4種比較常見的方法，拋磚引玉讓大家感受一下。

一、PE估值法

這是最常見的估值方法了，PE是市盈率的意思，在實際使用中，又有三種市盈率的計算方法：靜態、動態、滾動市盈率。

這三個指標的計算公式完全一樣，都是 PE = Price（市值）/Earning（凈利潤）。雖然三者的計算公式都一樣，但是三者在「凈利潤」的統計方式上卻不一樣。

靜態市盈率的分母「凈利潤」使用的是上一年度的數據。比如現在是2021年的7月份，當前時間點所有股票的靜態市盈率都是按照2020年的年報數據來計算，今年前兩個季度的數據完全用不到。

動態市盈率的分母「凈利潤」使用的是預測值。比如現在一些公司的2020年半年報還沒有披露，但是一季報已經披露完了，我們可以在一季報的基礎上來預測一下2021年全年的盈利情況：最簡單的做法就是一季度凈利潤乘以4。其實沒有這么簡單，你還要考慮成長性和季節性，有多少公司的全年利潤正好是一季度利潤的4倍呢？

但是相比靜態市盈率而言，動態市盈率已經進化到使用最新數據來預測的地步，相比之下更具有參考價值。

第三個是滾動市盈率。

滾動市盈率的凈利潤使用的是過去四個季度的數據。注意這個關鍵詞：「過去四個季度」。而不是「過去一年」。比如現在是2021年7月份，計算滾動市盈率所使用的數據來自今年的Q1以及去年的Q2、Q3、Q4季報，如果有的公司公布了今年Q2的業績，則使用去年的Q3、Q4和今年的Q1、Q2業績之和來計算滾動市盈率。

使用去年的部分利潤，相比靜態市盈率使用去年全年的利潤而言，要會更科學一些；滾動市盈率相比動態市盈率而言，又放棄了盲目且無腦的預測，使用的都是真實有效的數據，相比之下已經是簡單測算中能用的最好方法了。

那麼如何判斷市盈率是否高估呢？主要是橫向和縱向兩種對比方法。

橫向對比指的是拿這家公司和同行業的其他相似公司對比，假如大家都是20倍PE，而你是30倍，我們大致可以認為該公司「高估」了。縱向對比指的是拿這家公司和自己的歷史時間對比，假如歷史上茅台都是20-40倍的滾動市盈率，突然某年干到了60倍，我們大致也可以認為茅台高估了。

但是呢，真實的市場里往往PE的高估和低估都自有其道理，我們在日常的投資中一定要理論結合實際，千萬不能教條和迷信哦。

二、PB估值法

PB是市凈率的意思，此類估值法的用法和PE差不多：PB = Price（市值）/Book Value（凈資產）。但是使用的行業范圍會窄一些，這種方法更適合那些使用凈資產去賺錢的公司。例如鋼鐵、煤炭、化工、有色金屬等重工業行業，還有銀行、券商、房地產這種純粹依靠錢生錢的公司，一定程度上都可以用PB估值法來估計合理價位。

比較貴賤，也可以用橫向和縱向的方法，橫向對比同行業其他公司，縱向對照自家公司的歷史表現。

以銀行股舉例，根據過去的經驗來看，A股的銀行板塊PB大概會在0.6~2.0倍區間波動，PB數值越小則估值越便宜，反之越貴。銀行股裡面的民生銀行和招商銀行差不多又是PB的兩個極端，民生很「低估」，而招行又很「高估」，它們的現狀都各有自己的道理。

三、PEG估值法

對於一些輕資產行業的公司，PB可能高達幾百倍，PE可能也有幾十幾百倍。對於這些公司來說，凈資產對未來經營的影響也不是很大，咱們也就沒必要關心它的凈資產有多少。此時，我們更需要關注的是：這種公司的未來業績增速是否對得起當下的高估值。

所以，除了市值和凈利潤兩個變數以外，我們就要引入第三個變數：凈利潤的增長速度，簡稱為G。由此引入了一個新的業績指標PEG，計算方式是 PEG = PE ÷（G*100）。

一般情況下，我們認為一個公司的PEG=1比較「合理」、PEG<1比較「低估」、PEG>1比較「高估」。即凈利潤年化增速在30%的公司，其PE估值在30倍比較「合理」，認為凈利潤年化增速在100%的公司，其PE估值在100倍比較「合理」。

如果我們找到了溢價凈利潤年化增速在80%的公司，其PE估值在只有60倍，那麼PEG = 0.75，用PEG估值法來看，就可以說是比較「低估」了。

不過，現實中PEG小於1的股票已經很難找到了，即便找到了往往也是那些處於行業下行期的公司，用的是去年的光輝增速，配上當下的落魄估值，顯得PEG虛低，這種情況又叫「價值陷阱」，各位一定要注意辨別。

四、情緒估值法

拉長周期（5-7年的周期）來看，市場參與者普遍情緒的低谷和高峰，也就對應著市場的波谷和波峰。

有個段子是這樣說的：有位大媽在交易所門口賣煎餅，當她發現交易所門庭冷落、自己的煎餅生意不好的時候，就去定期買點股票或者指數基金；當她發現交易所門庭若市、自己的煎餅生意火熱的時候，就去把手上的持倉賣掉。幾年下來，這位大媽不但賣煎餅賺到了錢，在股市中的收益也超過了絕大多數散戶。

這個段子揭示的投資方法，大概很接近情緒投資法的真諦：人棄我取、人取我予；在一片蕭條時入場，在人頭攢動時遠離。

（全文完）