財務風險定量研究方法有哪些

① 財務風險分析的基本方法

1、水平分析法：將反映企業報告期財務狀況的信息（也就是會計報表信息資料）與反映企業前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業各項經營業績或財務狀況的發展變動情況。

2、趨勢分析法：又叫比較分析法、水平分析法，通過對財務報表中各類相關數字資料，將兩期或多期連續的相同指標或比率進行定基對比和環比對比，得出它們的增減變動方向、數額和幅度，以揭示企業財務狀況、經營情況和現金流量變化趨勢。

3、比率分析法：通過同一期財務報表上若乾重要項目的相關數據的有關指標的比率計算，包括獲利能力比率、償債能力比率、成長能力比率、周轉能力比率等，分析企業財務狀況和經營成果。

② 風險評價4種方法

1、單變數判定模型。

單變數模型將財務指標用於風險評價是一大進步，指標單一，簡單易行，但是不可避免會出現評價的片面性。這種方法在人們開始認識財務風險時採用，但隨著經營環境的日益復雜、多變，單一的指標已不能全面反映企業的綜合財務狀況。

2、多元線性評價模型。

多元線性模型在單一式的基礎上趨向綜合，且把財務風險概括在某一范圍內，這是它的突破，但仍沒有考慮企業的成長能力，同時它的假設條件是變數服從多元正態分布，沒有解決變數之間的相關性問題。這種方法在現實中比較常見。

3、綜合評價法。這種方法認為，企業財務風險評價的內容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力，它們之間大致按5∶3∶2來分配。

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根據監管要求，金融機構在對投資理財產品開展風險評級時，遵循的原則通常有3個，

一、是產品風險等級評定孰高，

二、是同類產品風險等級一致性，

三、是產品風險等級隨市場和政策動態調整。

近期，受新冠肺炎疫情影響，國際金融市場波動加劇，這導致部分理財產品風險飆升，甚至出現了此前中國銀行發售「原油寶」出現較大虧損事件，這既暴露出金融機構在市場異常波動下應急管理能力較弱等問題，也將「投資者不分層」弊病推上前台。

在「原油寶」事件中，盡管該產品不等同於原油期貨，其高風險特徵並未發生改變，然而在實際銷售過程中，吸納了較多風險承受能力較低的普通投資者。

「投資者要盡量在自己相對熟悉的領域開展投資，商品期貨投資者要掌握專業投資知識，了解投資產品價格變動規律。」招聯金融首席研究員董希淼表示，絕大多數個人投資者並不具備專業投資知識與能力，不建議貿然進入商品期貨領域。

③ 財務風險識別的主要方法

1、風險專家調查列舉法：由風險管理人員對該企業、單位可能面臨的風險逐一列出，並根據財務或非財務的標准進行分類。
2、資產財務狀況分析法：即按照企業的資產負債表及損益表、財產目錄等的財務資料，風險管理人員經過實際的調查研究，對企業財務狀況進行分析，發現其潛在風險。
3、分解分析法：指將一復雜的事物分解為多個比較簡單的事物，將大系統分解為具體的組成要素，從中分析可能存在的風險及潛在損失的威脅。
4、失誤樹分析法：是以圖解表示的方法來調查損失發生前種種失誤事件的情況，或對各種引起事故的原因進行分解分析，具體判斷哪些失誤最可能導致損失風險發生。

④ 財務風險評價方法有哪些

財務風險評價的方法

1、單變數判定模型。這種方法用單一的財務比率來評價企業財務風險，依據是：企業出現財務困境時，其財務比率和正常企業的財務比率有顯著差別。一般認為，比較重要的財務比率是：現金流量／負債總額、資產收益率、資產負債率。

單變數模型將財務指標用於風險評價是一大進步，指標單一，簡單易行，但是不可避免會出現評價的片面性。這種方法在人們開始認識財務風險時採用，但隨著經營環境的日益復雜、多變，單一的指標已不能全面反映企業的綜合財務狀況。

2、多元線性評價模型。它的形式是：Z＝1.2x1＋1.4x2＋3.3x3＋0.6x4＋0.999x5.Z：判別函數值；x1：營運資金／資產總額； x2：留存收益／資產總額；x3：息稅前利潤／資產總額；x4：普通股和優先股市場價值總額／負債賬面價值總額；x5：銷售收入／資產總額。Z值應在1.81～ 2.99之間，Z＝2.675時居中。Z＞2。675時，企業財務狀況良好；Z＜1.81時，企業存在很大的破產風險；Z值處於1.81～ 2.99之間，稱為「灰色地帶」，這個區間的企業財務極不穩定。

多元線性模型在單一式的基礎上趨向綜合，且把財務風險概括在某一范圍內，這是它的突破，但仍沒有考慮企業的成長能力，同時它的假設條件是變數服從多元正態分布，沒有解決變數之間的相關性問題。這種方法在現實中比較常見。

3、綜合評價法。這種方法認為，企業財務風險評價的內容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力，它們之間大致按5∶3∶2來分配。盈利能力的 主要指標是資產凈利率、銷售凈利率、凈值報酬率，按2∶2∶1安排分值；償債能力有4個常用指標：自有資金比率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率， 分值比為1；成長能力有3個指標：銷售增長率、凈利增長率、人均凈利增長率，分值比為1，總分為100分。

這里的關鍵是確定標准評分值和標准比率，需要經過長時間實踐，主觀性比較強。這種方法以及下面的概率模型在應用中很普遍。

4、概率模型。二元Logistic概率函數又稱增長函數，其形式為：

P是二元Logistic函數的計算結果，a是常數項，bi是斜率，xi是自變數，將上式變形：

計算的結果P是事件發生的概率，所以將回歸因變數的值域定義在（0，1）上。

5、神經網路分析模型。上面的財務風險評價方法是靜態的，神經網路分析模型實現了企業財務風險的動態評價。20世紀90年代，Fletcher，Goss 和Altman等國外研究者將神經網路分析應用於財務預警模型。它由一個輸入層、若干中間層和一個輸出層構成；它不需要主觀定性地判斷企業財務風險狀態， 但是比較復雜，技術要求高，工作隨機性強，所以在應用中易受到限制。