投資組合再計量的研究方法

A. 計量經濟學(經濟學學科)詳細資料大全

計量經濟學是以一定的經濟理論和統計資料為基礎，運用數學、統計學方法與電腦技術，以建立經濟計量模型為主要手段，定量分析研究具有隨機性特性的經濟變數關系的一門經濟學學科。主要內容包括理論計量經濟學和套用經濟計量學。理論經濟計量學主要研究如何運用、改造和發展數理統計的方法，使之成為經濟關系測定的特殊方法。套用計量經濟學是在一定的經濟理論的指導下，以反映事實的統計數據為依據，用經濟計量方法研究經濟數學模型的實用化或探索實證經濟規律。

基本介紹

• 書名 ：計量經濟學
• 又名 ：Econometrics
• 隸屬 ：經濟學學科
• 研究方向 ：具有隨機性特性的經濟變數關系
• 方法 ：數理經濟學和數理統計學

簡介,特點,發展,研究對象,學習方法,趨勢,

簡介

計量經濟學 （英文： Econometrics ），是以數理經濟學和數理統計學為方法論基礎，對於經濟問題試圖對理論上的數量接近和經驗（實證）上的數量接近這兩者進行綜合而產生的經濟學分支。 該分支的產生，使得經濟學對於經濟現象從以往只能定性研究，擴展到同時可以進行定量分析的新階段。 「計量」的意思是「以統 計 方法做定 量 研究」，所以「量」字應讀作「[liàng]」，而不讀作「[liáng]」。 據說在經濟學中，套用數學方法的歷史可追溯到三百多年前的英國古典政治經濟學的創始人威廉·配第的《政治算術》的問世（1676年）。 計量經濟學基礎 「計量經濟學」一詞，是挪威經濟學家弗里希（R. Frisch）在1926年仿照「生物計量學」一詞提出的。 隨後1930年成立了國際計量經濟學學會，在1933年創辦了《計量經濟學》雜志。 人們應如何理解「計量經濟學」的含義？弗里希在《計量經濟學》的創刊詞中說到：「用數學方法探討經濟學可以從好幾個方面著手，但任何一方面都不能與計量經濟學混為一談。計量經濟學與經濟統計學決非一碼事；它也不同於我們所說的一般經濟理論，盡管經濟理論大部分都具有一定的數量特徵；計量經濟學也不應視為數學套用於經濟學的同義語。經驗表明，統計學、經濟理論和數學這三者對於真正了解現代經濟生活中的數量關系來說，都是必要的，但各自並非是充分條件。而三者結合起來，就有力量，這種結合便構成了計量經濟學。」 後來美國著名計量經濟學家克萊因也認為：計量經濟學是數學、統計技術和經濟分析的綜合。也可以說，計量經濟學不僅是指對經濟現象加以測量，而且表明是根據一定的經濟理論進行計量的意思。 計量經濟學的基礎是一整套建立在數理統計理論上的計量方法，屬於計量經濟學的「硬體」，計量經濟學的主要用途或目的主要有兩個方面： 理論檢驗。這是計量經濟學用途最為主要的和可靠的方面。這也是計量經濟學本身的一個主要內容。 預測套用。從理論研究和方法的最終目的看，預測（包括政策評價）當然是計量經濟學最終任務，必須注意學習和了解，但其預測的可靠性或有效性是我們應十分注意的。

特點

模型類型：採用隨機模型。 模型導向：以經濟理論為導向建立模型。 模型結構：變數之間的關系表現為線性或者可以化為線性，屬於因果分析模型，解釋變數具有同等地位，模型具有明確的形式和參數。 數據類型：以時間序列數據或者截面數據為樣本，被解釋變數為服從常態分配的連續隨機變數。 估計方法：僅利用樣本信息，採用最小二乘法或者最大似然法估計變數。 非經典計量經濟學一般指20世紀70年代以後發展的計量經濟學理論、方法及套用模型，也稱現代計量經濟學。

發展

國外發展情況。計量經濟學首先主要用於微觀經濟分析，巨觀經濟理論出現後，在巨觀經濟方面的套用發展很快，同時，由於計算機的出現和迅速發展，更加促進了計量經濟學的發展，特別是二十世紀60～80年代初期，可以說是西方經濟學中發展最快的一個領域。當然，也存在一些問題。 相較於國際上的大國，計量經濟學在我國的開發與套用比較晚。近 30 年我國才比較廣泛套用計量經濟學，在我國的發展經歷了從我國計畫經濟體制制度到社會主義市場經濟制度過渡的階段。我國的統計制度也在這段時間經歷了從物質平衡表體繫到國民經濟核算體系的過渡轉變。在 20 世界 90 年代初期，恩格爾的 ARCH 模型作為「現代經濟學前沿」被推廣到我國，結合我國對經濟的重視，對我國計量經濟學的發展和未來趨勢走向有很大的影響，也對其學科的不斷可持續發展提出了新的挑戰和機遇。最近幾年來，計量經濟學在我國逐漸普及以及被重視，關於其的套用以及學科研究文獻已經比較廣泛和常見。例如，經濟時間序列、波普理論、VAR 模型、CC 模型、LSE 模型等計量經濟學模型也成為了我國經濟研究領域最為廣泛的計量經濟學建模方法。同時，也有學者開始使用國際先進的 DSGE 模型，並在我國很多套用研究領域廣泛套用，取得了一定的成果。

研究對象

計量經濟學的兩大研究對象：橫截面數據（Cross-sectional Data）和時間序列數據（Time-series Data）。前者旨在歸納不同經濟行為者是否具有相似的行為關聯性，以模型參數估計結果顯現相關性；後者重點在分析同一經濟行為者不同時間的資料，以展現研究對象的動態行為。 新興計量經濟學研究開始切入同時具有橫截面及時間序列的資料，換言之，每個橫截面都同時具有時間序列的觀測值，這種資料稱為追蹤資料 (Panel data，或稱面板資料分析)。追蹤資料研究多個不同經濟體動態行為之差異，可以獲得較單純橫截面或時間序列分析更豐富的實證結論。

學習方法

與一般的數學方法相比，計量經濟學方法有十分重要的特點和意義： 研究對象發生了較大變化。即從研究確定性問題轉向非確定性問題，其對象的性質和意義將發生巨大的變化。因此，在方法的思路上、方法的性質上和方法的結果上，都將出現全新的變化。 研究方法發生根本變化。計量經濟學方法的基礎是機率論和數理統計，是一種新的數學形式。學習中要十分注意其基本概念和方法思路的理解和把握，要充分認識其方法與其它數學方法的根本不同之處。 研究的結果發生了變化。我們應該知道，計量經濟學模型的結論是機率意義上的，也可以說是不太確定的。但真正要理解其不確定性的含義，並不那麼簡單，學習中需要始終關注這一點。理論計量經濟學和套用‎計量經濟學 理論計量經濟學（Theoretical Econometrics）以介紹、研究計量經濟學的理論與方法為主要內容，側重於理論與方法的數學證明與推導，與數理統計聯系極為密切。理論計量經濟學除了介紹計量經濟學模型的數學理論基礎和普遍套用的計量經濟學模型的參數估計方法與檢驗方法外，還研究特殊模型的估計方法與檢驗模型。 套用‎計量經濟學（Applied Econometrics）則以建立與套用計量經濟學模型為主要內容，強調套用模型的經濟學和經濟統計學基礎，側重於建立與套用模型過程中實際問題的處理。

趨勢

計量經濟學越來越受寵諾貝爾獎 自諾貝爾獎設立以來，諾貝爾經濟學獎就是全球最受矚目的經濟學大型獎項，因此，直至今日，諾貝爾獎可以說仍然是眾多經濟學家們終生不斷奮斗的最大動力和目標。第 1 屆諾貝爾經濟學獎就授予了「計量經濟學的奠基人」——弗里希，還有荷蘭「計量經濟模式的建造者」——丁伯根。多年來，很多計量經濟學家也都不斷獲得具有最高榮譽稱號的諾貝爾經濟學獎。在近幾年，諾貝爾獎又開始趨向於授予計量經濟學的分支學科有成就的學者，鼓勵其對橫截面數據方法的傑出貢獻。這些接連不斷的獎勵，說明計量經濟學越來越受寵諾貝爾獎，該獎項也正在不斷注重經濟技術方向的套用以及向現代化不斷創新，該經濟學科的發展情況越來越得到全球范圍內的廣泛認可。 該學科更多的套用在全球各國的金融領域 目前，很多計量經濟學的模型和方法已經被套用與世界各大國中央銀行以及金融市場方面的基礎學科內容，尤其是在一些金融比較已開發國家的評估投資組合中，在金融系統風險這個方向具有非常高的價值和實際意義。許多計量經濟學家和金融學家都逐漸套用計量經濟學的模型來詮釋很多金融市場活動規律。在金融市場上，經濟變數具有一定的變動性，這些變數會隨著時間而發生一定的波動，隨機出現一些經濟學實際意義。最常見的將其套用在全球的股票市場中來詮釋很多方法、規律。例如，假設人們對股價的評估是比較理性的，則可以得出一個企業股票的價格應該等於其在未來某時間的預期股息的現值。再比如，恩格爾發明的計量經濟學 ARCH 模型，這個模型能夠非常有效地對金融經濟數據在不同時期時間的金融規律變化比較精確的估算出來。這個模型可以對金融投資等收益的風險和價格，通過不確定性的度量，採用一定經濟學模型以及經濟數據來闡述，並可以進行進一步的深入剖析。這些都說明，計量經濟學越來越多的套用在各國金融領域。 現代計量經濟學趨向於把數學、統計學和經濟學結合得更緊密近年來，由於計量經濟學中的面板數據（panel data）等研究越來越豐富，經濟學者逐漸利用數學等計數方法將經濟學科的理論知識體系變為一定的方程和系統來更形象的表現，最後通過數學等統計方法來估算。這樣的方法結合和流程轉變，也更加促進我國計算GDP，以及各個行業的基準價格、利率、股票價格等很多經濟數據的規律和變化。所以，新發展的趨勢是經常採取經濟學、數學和統計學的結合，使得現代計量經濟學趨向於把數學、統計學和經濟學結合得更緊密。

B. 證券投資分析有哪些方法

證券投資分析方法答題可分為六類：技術分析法、投資組合分析法、基礎分析法、行為金融分析法、量化分析法、演化分析法。

一、技術分析法

技術分析法是對證券市場過去和現在的市場行為進行分析，運用圖形表態、邏輯和數學的方法，探索證券市場已有的一些典型變化規律，以此來預測證券市場中各類證券價格變動趨勢。

常見的技術分析方法有：圖示分析法分為切線分析法、k線分析法，還有指標分析法、形態分析法等。

二、投資組合分析法

投資組合分析法是根據不同證券不同的風險收益特徵，通過構建多種證券的組合投資以達到投資收益和投資風險平衡的分析方法。

在處理上，通過求解在特定的風險條件下實現收益的最大化或在特定的收益條件下使得風險最低，來求得組合內各個證券的組合系數，進而進行組合投資的分析方法。

三、基礎分析法

基礎分析法又叫做基礎面分析，是根據經濟學、金融學、投資學及會計學等基本原理，對影響證券市場供應關系的宏觀經濟指標、經濟政策走勢、行業發展狀況、產品市場狀況等進行分析，以此來評估證券的投資價值，為證券投資提供依據。

四、行為金融分析法

行為金融分析法源於20世紀80年代證券市場上不斷出現了一些與經典理論相悖而經典理論無法解釋的」異象「。該方法就是以這些「異象」為研究對象,從對標准金融理論的質疑開始,以行為科學為基礎研究投資者的心理行為,進行投資決策的分析方法。

五、量化分析法

量化分析法是對通過定性風險分析排出優先順序的風險進行量化分析。

六、演化分析法

演化分析是由中國吳家俊在2010年「股市真面目」一書中創立的方法論體系，以生命科學原理和生物進化思想為基礎，運用生物學範式深入解析股市運行的內在動力機制，將股市波動的生命運動本質屬性作為主要研究對象及分析視角。

從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和周期性等方面入手，歸納總結出高勝算博弈的精髓，對市場的中期或重大波動行情做出正確判斷，為投資決策提供機會和風險評估的方法總和。