償債分析方法

Ⅰ 財務分析常用的償債能力三種方法適用在哪些方面

企業償債能力，靜態的講，就是用企業資產清償企業債務的能力；動態的講，就是用企業資產和經營過程創造的收益償還債務的能力。企業有無現金支付能力和償債能力是企業能否健康發展的關鍵。企業償債能力分析是企業財務分析的重要組成部分。
流動比率
流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。
公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那麼，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。
速動比率
速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。
公式：速動比率=(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。
在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那麼該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。
由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。
利息支付倍數
利息支付倍數，表示息稅前收益對利息費用的倍數，反映公司負債經營的財務風險程度。
公式：利息支付倍數=(利潤總額+財務費用)÷財務費用
一般情況下，該指標值越大，表明公司償付借款利息的能力越強，負債經營的財務風險就小。98年滬深兩市該指標平均值為36.57%。由於財務費用包括利息收支、匯兌損益、手續費等項目，且還存在資本化利息，所以在運用該指標分析利息償付能力時，最好將財務費用調整為真實的利息凈支出，這樣反映公司的償付利息能力最准確。

Ⅱ 償債能力分析的內容和方法是什麼

償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。

短期償債能力主要表現在公司到期債務與可支配流動資產之間的關系,主要的衡量指標有流動比率和速動比率。

(1)流動比率是衡量企業短期償債能力最常用指標。

計算公式為:流動比率＝流動資產/流動負債。

即用變現能力較強的流動資產償還企業短期債務。通常認為最低流動比率為2。但該比率不能過高,過高則表明企業流動資產佔用較多,會影響資金使用效率和企業獲利能力；流動比率過高還可能是存貨積壓,應收賬款過多且收賬期延長,以及待攤費用增加所致,而真正可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。一般情況下,營業周期、應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

(2)速動比率,又稱酸性測試比率。

計算公式為:速動比率=速動資產/流動負債。

速動資產是指流動資產扣除存貨之後的余額,有時還扣除待攤費用、預付貨款等。在速動資產中扣除存貨是因為存貨的變現速度慢,可能還存在損壞、計價等問題；待攤費用、預付貨款是已經發生的支出,本身並沒有償付能力,所以謹慎的投資者在計算速動比率時也可以將之從流動資產中扣除。影響速動比率的重要因素是應收賬款的變現能力,投資者在分析時可結合應收賬款周轉率、壞賬准備計提政策一起考慮。通常認為合理的速動比率為1。

長期償債能力是指企業償還1年以上債務的能力,與企業的盈利能力、資金結構有十分密切的關系。企業的長期負債能力可通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來分析。

(1)資產負債率是負債總額除以資產總額的比率。

對債權投資者而言,總是希望資產負債率越低越好,這樣其債權更有保證；如果比率過高,他會提出更高的利息率補償。股權投資者關心的主要是投資收益率的高低,如果企業總資產收益率大於企業負債所支付的利息率,那麼借入資本為股權投資者帶來了正的杠桿效應,對股東權益最大化有利。合理的資產負債率通常在40%--60%之間,規模大的企業適當大些；但金融業比較特殊,資產負債率90%以上也是很正常的。

(2)長期負債與營運資金的比率。

計算公式為:長期負債與營運資金的比率＝長期負債/營運資金＝長期負債/(流動資金-流動負債)。

由於長期負債會隨著時間推移不斷地轉化為流動負債,因此流動資產除了滿足償還流動負債的要求,還必須有能力償還到期的長期負債。一般來說,如果長期負債不超過營運資金,長期債權人和短期債權人都將有安全保障。

(3)利息保障倍數是利潤總額(稅前利潤)加利息費用之和與利息費用的比率。

其計算公式:利息保障倍數＝息稅前利潤/利息費用＝(利潤總額+利息費用)/利息費用。

一般來說,企業的利息保障倍數至少要大於1。在進行分析時通常與公司歷史水平比較,這樣才能評價長期償債能力的穩定性。同時從穩健性角度出發,通常應選擇一個指標最低年度的數據作為標准。

Ⅲ 償債能力分析需要哪些指標

償債能力（debt-paying ability）是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。企業償債能力，靜態的講，就是用企業資產清償企業債務的能力；動態的講，就是用企業資產和經營過程創造的收益償還債務的能力。
償債能力指標是一個企業財務管理的重要管理指標，是指企業償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標，衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。

Ⅳ 償債能力需要分析哪些指標

企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。

企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。

企業償債能力，靜態的講，就是用企業資產清償企業債務的能力;動態的講，就是用企業資產和經營過程創造的收益償還債務的能力。企業有無現金支付能力和償債能力是企業能否健康發展的關鍵。企業償債能力分析是企業財務分析的重要組成部分。

Ⅳ 財務分析方法的償債分析

1.營運資本 = 流動資產 - 流動負債
=（總資產 - 非流動資產）-（負債 - 非流動負債）
=（總資產 - 非流動資產）-（總資產 - 股東權益 - 非流動負債）
=（股東權益 + 非流動負債）- 非流動資產
= 長期資本 - 長期資產
2.流動比率 = 流動資產÷流動負債
* 流動比率 = 1 ÷（1 - 營運資本÷流動資產）
3.速動比率 = 速動資產÷流動負債
* 速動資產 = 流動資產 - 存貨
4.現金比率 =（貨幣資金 + 交易性金融資產）÷流動負債
5.現金流量比率 = 經營現金凈流量÷流動負債 1.資產負債率 = 負債總額 ÷ 總資產× 100%
2.產權比率 = 負債總額÷股東權益
3.權益乘數 = 總資產÷股東權益
* 權益乘數 = 1 + 產權比率
= 1 ÷（1 - 資產負債率）
4.長期資本負債率 = 非流動負債÷長期資本× 100%
=[非流動負債÷（非流動負債+股東權益）]× 100%
5.利息保障倍數 = 息稅前利潤÷利息費用
=（凈利潤 + 利息費用 + 所得稅費用）÷利息費用
6.現金流量利息保障倍數 = 經營現金流量÷利息費用

Ⅵ 短期償債能力的分析方法

短期償債能力的分析主要進行流動比率的同業比較、歷史比較和預算比較分析。 同業比較包括同業先進水平、同業平均水平和競爭對手比較三類，它們的原理是一樣的，只是比較標准不同。
同業比較分析有兩個重要的前提：一是如何確定同類企業，二是如何確定行業標准。短期償債能力的同業比較程序如下：
1、首先，計算反映短期償債能力的核心指標——流動比率，將實際指標值與行業標准值進行比較，並得出比較結論。
2、分解流動資產，目的是考察流動比率的質量
3、如果存貨周轉率低，可進一步計算速動比率，考察企業速動比率的水平和質量，並與行業標准值比較，並得出結論。
4、如果速動比率低於同行業水平，說明應收賬款周轉速度慢，可進一步計算現金比率，並與行業標准值比較，得出結論。
5、最後，通過上述比較，綜合評價企業短期償債能力。 短期償債能力的歷史比較分析採用的比較標準是過去某一時點的短期償債能力的實際指標值。比較標准可以是企業歷史最好水平，也可以是企業正常經營條件下的實際值。在分析時，經常採用與上年實際指標進行對比。
採用歷史比較分析的優點：一是比較基礎可靠，歷史指標是企業曾經達到的水平，通過比較，可以觀察企業償債能力的變動趨勢；二是具有較強的可比性，便於找出問題。其缺點：一是歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表合理水平。因此，歷史比較分析主要通過比較，揭示差異，分析原因，推斷趨勢；二是經營環境變動後，也會減弱歷史比較的可比性。 現行短期償債能力分析方法缺陷：
一、現行分析方法是建立在對企業現有資產進行清算變賣的基礎上進行的。這種分析基礎看似頗有道理，但是與
現行分析方法是建立在對企業現有資產進行清算變賣的基礎上進行的企業的實際運行情況不符。企業要生存下去就不可能將所有的流動資產變現來償還流動負債。因此，應以持續經營假設為基礎而非清算基礎、從企業的未來盈利能力而非資產的變現能力來判斷企業的償債能力，否則評價的結論只能是企業的清算償債能力。持續經營企業償還債務必須依賴於企業穩定的現金流入，如果償債能力分析不包括對企業現金流量的分析則有失偏頗。
二、流動性分析強調的是企業的流動資產與流動負債要保持一定的比例，在結構上對稱，使流動資產足以償付流動負債。其實這兩者之間的關系並不那麼直接。而且這很容易給人一個錯誤的暗示，即短期負債的債權人對流動資產擁有某種優先權，只有流動資產超過流動負債的部分才能用於清償長期負債的債權人，而事實上，所有債權人的權利是同等的。
三、現行分析方法是以權責發生制原則為前提，債務和償債來源包含了各種各樣的應收、應付因素，是一種「理論上」的分析。可事實上，債務的償還終究得依賴於企業的現實支付能力，必須有相應的現金流量作支撐，而這正是建立在收付實現制原則基礎上的。
四、流動性分析是一種靜態的分析。流動比率所採用的數據來源於企業過去某一時點的財務報表，體現的是一種靜態的效果。這種效果往往會因為某一筆業務的發生如企業賒購較大數額的原材料或因財務報表的人為粉飾而大受影響。而償債能力分析則著眼於未來，是一種推測預期，須對企業在債務償還期內的經營狀況及財務狀況的變化及其對償債能力的影響進行動態的分析，這才是比較科學與合理的。
五、償債資金來源渠道單一化。流動性分析將償債資金來源局限在企業的表內流動資產的變現上，而事實上償債資金來源有多種渠道，既可以是企業經營中產生的現金，也可以是新的短期融資資金；既可以來源於流動資產的變現，也可以通過長期資產的變現加以解決；既可利用表內的現有資產資源，也可得益於表外可增強企業償債能力的各種潛在因素等等。如果僅以流動資產變現作為償債資金來源，顯然不能正確衡量企業的短期償債能力。 准確界定速動資產的計算口徑改進：
1、准確界定速動資產的計算口徑
速動資產應指確有把握能隨時變現的資產，不應籠統地界定為流動資產扣減某些項目。其構成應為：速動資產=貨幣資金+短期有價證券+剔除應收關聯企業的應收票據+賬齡小於1年且剔除應收關聯企業的應收賬款凈額+變現能力很強的存貨凈值。
2、應把使用存貨的歷史成本與使用重置成本或現行成本計算出來的流動比率進行比較
若在重置成本或現行成本下計算出來的流動比率比原來的數值大，即表明企業的短期償債能力得以增強，反之則削弱了。
3、在計算流(速)動比率時，對應收賬款應按賬齡逐一分級進行折算以分析其變現能力
對超過半年的應收賬款打20%一40%的折扣；對1年以上的應收賬款打50%一80%的折扣；對2年以上的這種僅僅是個象徵符號的應收賬款原則上不再列人流動資產。
4、考慮到預收賬款的特殊性，所以在計算流動比率時，預收賬款應作為分子中存貨的減項而不應作為分母的一部分；在計算速動比率時，預收賬款也應從流動負債中扣除。
5、將表外項目作為短期償債能力分析指標的必要補充
由於流動比率與速動比率固有的缺陷，會計信息使用者在對企業短期償債能力進行分析時，還應結合有關表外因素進行分析，這樣的評價結果則更為准確。如企業擁有可隨時動用的銀行貸款指標和隨時可變現的長期資產，則可使企業的流動資產增加，使企業的短期償債能力得以提高；而在會計報表附註中若存在金額較大的或有負債、股利發放和擔保等事項，則可導致企業未來現金減少，使企業的短期償債能力大為降低。
6、針對現金流動負債比率固有的不足，運用該指標時還應結合現金流量結構比率進行分析則更為全面。

Ⅶ 償債能力分析需要哪些數據

償債能力分析包括短期償債能力（指標如：營運資金、流動比率、速動比率、現金比率 ）和長期償債能力（指標如：資產負債率、產權比率、權益乘數、利息保障倍數）
營運資金=流動資產-流動負債
流動比率=流動資產/流動負債

速動比率=速動資產/流動負債 速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+各種應收款項
現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債
資產負債率=負債/資產總額*100%

產權比率=負債總額/所有者權益
權益乘數=總資產/股東權益
利息保障倍數=息稅前利潤/全部利息費用 息稅前利潤=凈利潤+利潤表中的利息費用+所得稅

全部利息費用包括資本化利息部分
償債能力分析還需要關注可動用的銀行貸款指標或授信額度、資產質量、或有事項和承諾事項、經營租賃

Ⅷ 償債能力分析方法和杜邦分析法有什麼聯系

摘要 為您查詢到（三）、償債能力分析償債能力分析是指企業償還各種到期債務的能力。償債能力分析是企業財務分析的一個重要方面，通過這種分析可以揭示企業的財務風險。企業管理者、債權人及股權投資者都十分重視企業的償債能力分析。償債能力分析主要分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。1.短期償債能力分析短期償債能力分析是指企業償付流動負債的能力。評價短期償債能力的財務比率主要有：流動比率、速動比率和現金比率。（1）流動比率流動比率=流動資產/流動負債用於評價企業流動資產在短期債務到期前，可以變為現金用於償還流動負債的能力。該指標值越大，企業短期償債能力越強，企業因無法償還到期的短期負債而產生的財務風險越小。該指標值，一般以2為宜。（2）速動比率速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債用於衡量企業的流動資產中可立即用於償還流動負債的能力。該比率越高，表明企業償債能力越強，越容易取得借款；該比率越低，表明企業存在不能迅速償還流動負債的風險，取得借款會有困難。一般認為，企業的速動比率至少應維持在1。（3）現金比率現金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動負債最能反映企業直接償還流動負債的能力。該比率越高說明企業直接償還流動負債的能力越強。一般認為，現金比率保持在30%左右為宜。根據青島啤酒股份有限公司的年報資料可以得到反映青島啤酒短期償債能力的財務指標如下表3-1和圖3-1所示。青島啤酒2013-2015年短期償債能力財務比率通過表3我們可以看出青島啤酒金五年的短期償債能力較2014年在2015年有所上升，但都在正常范圍內波動，預計2016年青島啤酒的短期償債能力有可能會有小幅上升或者持平，不會有太大變化。2.長期償債能力分析

Ⅸ 怎樣分析企業的償債能力

償債能力是指企業償還到期債務（本息）的能力。其分析內容一般應有短期償債能力分析和長期償債能力分析。

短期償債能力分析主要指標有：流動比率、速動比率、現金流動負債率。

1、流動比率=流動資產÷流動負債。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。按照西方企業的長期經驗，一般認為2：1的比例比較適宜。

2、速動比率=速動資產÷流動負債

西方企業傳統認為，速動比率為1時是安全標准。所謂速動資產是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動資產損失等後的余額。因此，速動比率較流動比率更加准確，可靠地評價企業資產的流動性及其償還短期債務的能力。

3、現金流動負債率=年經營現金凈流量÷年末流動負債×100%：該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。

(9)償債分析方法擴展閱讀：

企業的償債能力速動比率：

1、速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。

2、公式：速動比率=(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計。一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。

3、在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。

4、由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。