評估財務風險多用什麼研究方法

㈠ 財務風險度量方法有哪些

可分為定性分析方法、定量分析方法和綜合分析方法。其中：
定性分析方法，包括：專家調查法（德爾菲法）、失效模式及後果分析法（FMEA）等；
定量分析方法，包括：模糊綜合評判法、層次分析法（AHP）、蒙特卡羅模擬法（Monte-Carlo）、風險圖法等；
綜合分析方法，包括：事故樹法（或稱故障樹法，FTA）、事件樹法（ETA）、影響圖方法、原因-結果分析法、風險評價矩陣法，以及各類綜合改進方法。

㈡ 財務分析方法有哪些

財務分析的方法有很多種，主要包括：水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。

(一) 水平分析法

水平分析法，指將反映企業報告期財務狀況的信息(也就是會計報表信息資料)與反映企業前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比，研究企業各項經營業績或財務狀況的發展變動情況的一種財務分析方法。

水平分析法的基本要點：將報表資源中不同時期的同項數據進行對比。

水平分析法的類型：

水平分析法中具體有兩種方法：比較分析法(Comparative Financial Statements)和指數趨勢分析(Index-number Teries)

1、比較分析法

比較分析法是將上市公司兩個年份的財務報表進行比較分析，旨在找出單個項目各年之間的不同，以便發現某種趨勢。

在進行比較分析時，除了可以針對單個項目研究其趨勢，還可以針對特定項目之間的關系進行分析，以揭示出隱藏的問題。

比如，如果發現銷售增長10%時，銷售成本增長了14%，也就是說成本比收入增加的更快，這與我們通常的假設是相悖的，我們通常假設，在產品和原材料價格不變時，銷售收入和銷售成本同比例增長。

現在出現了這種差異，一般有三種可能：

一是產品價格下降；

二是原材料價格上升；

三是生產效率降低。

要確定具體的原因,，這就需要藉助其他方法和資料作進一步的分析。

2、指數趨勢分析

適用於需要比較三年以上的財務報表時。

指數趨勢分析的具體方法是，在分析連續幾年的財務報表時，以其中一年的數據為基期數據(通常是以最早的年份為基期)，將基期的數據值定為100，其他各年的數據轉換為基期數據的百分數，然後比較分析相對數的大小，得出有關項目的趨勢。

當使用指數時要注意的是由指數得到的百分比的變化趨勢都是以基期為參考，是相對數的比較，好處就是可以觀察多個期間數值的變化，得出一段時間內數值變化的趨勢。如果將通貨膨脹的因素考慮在內，將指數除以通貨膨脹率，就得到去除通貨膨脹因素後的金額的實際變化，更能說明問題。

這個方法在用過去的趨勢對將來的數值進行推測時是有用的，還可以觀察數值變化的幅度，找出重要的變化，為下一步的分析指明方向。

(二) 垂直分析法

垂直分析法是一種分析方法,它可以用於財務資料的分析方面。在一張財務報表中,用表中各項目的數據與總體(或稱報表合計數)相比較,以得出該項目在總體中的位置、重要性與變化情況。

通過垂直分析可以了解企業的經營是否有發展進步及其發展進步的程度和速度。因此，必須把水平分析法與垂直分析法結合起來，才能充分發揮財務分析的積極作用。

垂直分析法的步驟

（1）計算出表中各項目在總體中所佔比重；

（2）通過該比例判斷該項目在報表中所佔位置、其重要性如何；

（3）將該比例與基期或上一年度的比例數據相對比，觀察其變化趨勢。

會計報表經過垂直分析法處理之後，也叫同度量報表、總體結構報表、共同比報表。

(三) 趨勢分析法

趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續數期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。

趨勢分析法的具體運用主要有以下三種方式：

1、重要財務指標的比較

它是將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。

對不同時期財務指標的比較，可以有兩種方法：

（1）定基動態比率。它是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：

定基動態比率＝分析期數額÷固定基期數額

（2）環比動態比率。它是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為：

環比動態比率＝分析期數額÷前期數額

2、會計報表的比較

會計報表的比較是將連續數期的會計報表的金額並列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。

3、會計報表項目構成的比較

這是在會計報表比較的基礎上發展而來的。它是以會計報表中的某個總體指標作為100％，再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而來比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。

但在採用趨勢分析法時，必須注意以下問題：

（1）用於進行對比的各個時期的指標，在計算口徑上必須一致；

（2）剔除偶發性項目的影響，使作為分析的數據能反映正常的經營狀況；

（3）應用例外原則，應對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產生的原因，以便採取對策，趨利避害。

(四) 比率分析法

比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數值的比率揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方1、構成比率。

1、構成比率又稱結構比率，是某個經濟指標的各個組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關系。其計算公式為：

構成比率＝某個組成部分數額/總體數額

利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。

2、效率比率。它是某項經濟活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。

3、相關比率。它是根據經濟活動客觀存在的相互依存、相互聯系的關系，以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。如流動比率。

比率分析法的優點是計算簡便，計算結果容易判斷，而且可以使某些指標在不同規模的企業之間進行比較，甚至也能在一定程度上超越行業間的差別進行比較。但採用這一方法時對比率指標的使用該注意以下幾點：

（1）對比項自的相關性。計算比率的子項和母項必須具有相關性，把不相關的項目進行對比是沒有意義的。

（2）對比口徑的一致性。計算比率的子項和母項必須在計算時間、范圍等方面保持口徑一致。

（3）衡量標準的科學性。運用比率分析，需要選用一定的標准與之對比，以便對企業的財務狀況做出評價。通常而言，科學合理的對比標准有：①預定目標，②歷史標准；③行業標准；④公認標准。

(五) 因素分析法

因素分析法也稱因素替換法、連環替代法，它是用來確定幾個相互聯系的因素對分析對象一一綜合財務指標或經濟指標的影響程度的一種分析方法。

採用這種方法的出發點在於，當有若干因素對分析對象發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

(2)評估財務風險多用什麼研究方法擴展閱讀：

財務分析的基本要求

1、財務分析的對象--我國上市公司年度或中期財務報告全文

我國上市公司財務報告有關規定，上市公司應定期在指定網站對外公告其年度或中期財務報告全文，同時在指定報刊（如中國證券報、上海證券報、證券時報等）同步刊載報告摘要。

由於報刊刊載的上市公司財務報告的內容、形式等受到限制，而且都有所謂的"重要提示"。

即"本公司董事會保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、准確性和完整性負各別及連帶責任。

本年度報告摘要摘自年度報告，投資者欲了解詳細內容，應閱讀年度報告。"故不論這種報告摘要是否出於蓄意或無意而事實上產生遺漏、輕重倒置等誤導性陳述，都因此豁免了董事會的部分責任。

從穩健原則出發，財務分析的對象應建立在可靠性基礎之上，而不能僅僅只考慮資料獲取的難易程度，加之互連網也很普及，故我們要求以上市公司在網上公告的財務報告全文作為財務分析的對象。

如有可能在進行財務分析的同時，充分利用網路的優勢，在網上搜尋查找特定公司的相關信息，以彌補僅靠財務報告之不足。

2、財務分析的一般要求與基本分析步驟

第一步：通用財務報告分析

（1）進行單項能力分析。具體分析該上市公司的償債能力（含財務實力）、營運能力、盈利能力、發展能力等（如有可能還可進行生產性分析、經營性分析等），得出對各種能力評價的結論；

（2）進行基本結構分析。具體就該上市公司的收入和收益結構、成本和費用結構、資產結構、資本（負債）結構進行剖析，發現目前存在的和潛在的問題，指出解決問題的措施；

（3）運用杜邦分析法進行綜合分析，分析各因素對ROE（凈資產利潤率、權益資本利潤率）的影響及其程度（貢獻）大小，找出提高或改善ROE的主要途徑和方法；

（4）從不同的分析目的和角度對上市公司進行績效評價和經濟效益評價，運用多種指標體系評分法對各指標進行加權評分，計算該企業的總分，以此評判上市公司。

同時，結合上市公司財務報告全文及其他資料，分析其經營狀況和重大事件，得出對該上市公司的總體評價。

第二步：財務報告的深入分析

由於我國上市公司大多存在會計信息不真實、信息質量不高等問題，從提高分析能力的角度出發，我們希望在進行財務分析的過程中，結合現行的會計、財務等規范。

發現上市公司在財務報告中的不合理之處，依此揭示財務分析所面臨的風險，進一步評估企業的各種風險以至全部風險。

（1）發現上市公司調度利潤的項目，並估算其規模及其影響程度；具體而言，分析上市公司總體利潤是虛報還是瞞報？發現操縱利潤的方法、途徑、項目及結構，分析利潤調度的絕對額度，計算其對全部利潤的影響程度。

（2）發現上市公司資產和負債的不實之處，並估算其影響程度；結合利潤操縱情況，揭示資產和負債虛增或隱匿的具體方法、途徑和項目，估算其數額，計算其對資產、負債和利潤的影響程度。

（3）進行關聯交易分析，評判關聯交易的必要性和公允性；具體就各關聯交易項目的必要性、定價的合理性和公開性、信息披露的及時性和完整性等方面進行分析。

估算其給關聯交易各方帶來的利益大小及其影響程度，並進一步估算其給其他各方產生的損失及其影響程度。

（4）如有可能，進行相關風險分析。

第三步：在可能的情況下，比較母公司報表和合並財務報表分析之間的差異，揭示因使用綜合數據的局限，進而發現企業控制資源的實際能力及對相關項目的影響及其程度；

第四步：從投資角度出發，對上市公司的贏利能力和發展能力進行深入分析，挖掘贏利潛力，剔出虛假和不實盈利，評估上市公司價值。

將其與市場價值對照，發現價值低估或高估，最後，做出如下結論並說明依據：

（1）是否對該上市公司進行投資；

（2）如得出進行投資的結論，進行多大規模的投資（控股、20%以上、參股等）、多長時間投資、何種方式投資等。

（3）如有可能，分析和評估該上市公司的核心競爭能力，並以此為基礎評估公司價值。

㈢ 財務風險評價方法有哪些

財務風險評價的方法

1、單變數判定模型。這種方法用單一的財務比率來評價企業財務風險，依據是：企業出現財務困境時，其財務比率和正常企業的財務比率有顯著差別。一般認為，比較重要的財務比率是：現金流量／負債總額、資產收益率、資產負債率。

單變數模型將財務指標用於風險評價是一大進步，指標單一，簡單易行，但是不可避免會出現評價的片面性。這種方法在人們開始認識財務風險時採用，但隨著經營環境的日益復雜、多變，單一的指標已不能全面反映企業的綜合財務狀況。

2、多元線性評價模型。它的形式是：Z＝1.2x1＋1.4x2＋3.3x3＋0.6x4＋0.999x5.Z：判別函數值；x1：營運資金／資產總額； x2：留存收益／資產總額；x3：息稅前利潤／資產總額；x4：普通股和優先股市場價值總額／負債賬面價值總額；x5：銷售收入／資產總額。Z值應在1.81～ 2.99之間，Z＝2.675時居中。Z＞2。675時，企業財務狀況良好；Z＜1.81時，企業存在很大的破產風險；Z值處於1.81～ 2.99之間，稱為「灰色地帶」，這個區間的企業財務極不穩定。

多元線性模型在單一式的基礎上趨向綜合，且把財務風險概括在某一范圍內，這是它的突破，但仍沒有考慮企業的成長能力，同時它的假設條件是變數服從多元正態分布，沒有解決變數之間的相關性問題。這種方法在現實中比較常見。

3、綜合評價法。這種方法認為，企業財務風險評價的內容主要是盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力，它們之間大致按5∶3∶2來分配。盈利能力的 主要指標是資產凈利率、銷售凈利率、凈值報酬率，按2∶2∶1安排分值；償債能力有4個常用指標：自有資金比率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率， 分值比為1；成長能力有3個指標：銷售增長率、凈利增長率、人均凈利增長率，分值比為1，總分為100分。

這里的關鍵是確定標准評分值和標准比率，需要經過長時間實踐，主觀性比較強。這種方法以及下面的概率模型在應用中很普遍。

4、概率模型。二元Logistic概率函數又稱增長函數，其形式為：

P是二元Logistic函數的計算結果，a是常數項，bi是斜率，xi是自變數，將上式變形：

計算的結果P是事件發生的概率，所以將回歸因變數的值域定義在（0，1）上。

5、神經網路分析模型。上面的財務風險評價方法是靜態的，神經網路分析模型實現了企業財務風險的動態評價。20世紀90年代，Fletcher，Goss 和Altman等國外研究者將神經網路分析應用於財務預警模型。它由一個輸入層、若干中間層和一個輸出層構成；它不需要主觀定性地判斷企業財務風險狀態， 但是比較復雜，技術要求高，工作隨機性強，所以在應用中易受到限制。

㈣ 財務風險的評估方法或者財務風險的評估標準是什麼

風險評估包括風險識別、風險分析和風險評價三個過程。ISO-31010「風險管理-風險評估技術」中列出了系列風險識別、分析和評價的方法，這些方法多數是一些通用型的或者更多是側重於操作通用型的風險評估方法，然而就財務層面的風險評估，尚需要採用更適於財務風險評估特點的方法。\x0d\x0a實施財務風險分析，首先是要界定什麽是風險的判斷標准或指標，一般來講運用企業過去的經驗和行業平均值作為界定企業風險高低的標准；二是要選用適當的方法實施風險分析。一般常以非統計方法或統計方法，或以定性分析或定量分析，從而劃分風險分析方法的大類別。例如情搜畢扒景分析法或敏感度分析法為非統計方式的風險分析法，VaR或信用風險度量模型等則是利用建立統計模型的定量的衡量風險的方法。然而，無論使用何種風險分析方法，其最終風險分析結果應以能夠最為精確的（盡量精確的）或最為可信的（盡量可信的）描述風險的影響程度和風險發生頻度特徵為較佳，或者說某一種分析法能為某種風險給出精確的分析以及確切的描述，則這一方法方稱之為「較佳方法。」以下列出用於財務風險分析的一些常用方法。\x0d\x0a⑴ 菜單分析法（Menu Analysis）：將企業在生產經營過程中可能面臨的各種風險以「菜單」的形式詳細列舉出來，以便可以清楚地知道將會遇到些什麼風險。\x0d\x0a⑵ 頭腦風暴法（Brainstorming）：由風險分析專家、風險管理者、專業人員和其他專\x0d\x0a家組成小組，集思廣益，討論可能的風險及其預案。\x0d\x0a⑶ 財務報表法：\x0d\x0a① 自報表識別財務風險。根據企業的資產負債表、損益表和現金流動表等財務資料，對其可能存在的各種風險進行分析和識別② 自報表分析財務風險（報表分析法）: 根據一定標准, 通過企業各類報表資料對其財務風險進行搜索、尋找、辨別的分析方法。具有操作簡便、易行、可靠性強等特點。\x0d\x0a⑷ 指標分析法：根據企業財務核算、統計核算、業務核算資料和其他方面（如企業信息情報部門收集的、市場調查獲取的、從有關政府主管部門得到的）提供的數據， 對企業財務風險的相關指標數值進行計算、對比和分析， 並從分析的結果中尋找、識別和發現財務風險。\x0d\x0a⑸ 專家意見世昌法：企業組織相關領域的專家，利用專家的經驗、知識和能力，根據預測對象的外界環境，通過直觀的歸納，找出預測對象運動、變化、發展的規律，從而進行風險識別和分析判斷的方法，又名定性分析法和經驗分析法。\x0d\x0a⑹ 德爾斐法: 是一種反饋匿名函詢法，它對所要預測的問題徵得專家意見之後，進行整理、歸納、統計，再匿名反饋給各專家，再次徵求意見，再集中，再反饋，直至得到穩定的意見。\x0d\x0a⑺ 情景分析法：通過利用數字、圖表、曲線等，對企業未來的狀態進行描繪，從而識別引起風險的關鍵因素及其影響程度的風險識別方法。\x0d\x0a⑻ 「A計分」法：首先試圖將與企業風險有關的各種現象或標志性因素列出，然後依據它們對企業經營失敗的影響大小進行賦值，最後將一個企業的所得數值或記分加起來，從而得出該企業的確切風險程度。\x0d\x0a⑼ 「Z積分」法：是一種綜合評價企業風險的方法。首先挑選出一組決定企業風險大小的最重要的財務和非財務的數據比率，然後根據這些數據比率在預先顯示或預測企業經營失敗方面的作用大小給予不同的加權，最後將這些加權數值進行加總，從而得到一個企業的綜數譽合風險分數值，將其與臨界值對比就可知企業風險的危急程度。\x0d\x0a⑽ VaR模型：測量因各種市場變數（如利率、匯率等）的波動對企業整體經營所造成的風險。測算出的VaR值有兩個對應的參數：N （預測未來的天數，比如1天或是10天）和可信度（比如可信度=99%）。明確VaR值的經濟含義，比如VaR（N=1，可信度=99%）=100萬，其含義為：如果未來的一天對企業而言是「糟糕」的一天，我們有99%的信心認為，企業因市場風險而遭受的損失不會超過100萬元，這樣的損失在100天中只會發生一次。\x0d\x0a⑾其他方法\x0d\x0a— 敏感性分析：衡量因輸入變數的變化或變數相關程度改變對於企業財務風險管理模型造成的影響程度。\x0d\x0a— 相關聯系法： 以財務風險項目的關聯程度為依據, 對有關理財活動方面的要素進行遞進、推導分析, 從中查找可能存在的財務風險的技術方法。\x0d\x0a— 保險咨詢法： 企業委託保險公司或其他保險咨詢服務組織， 對自身財產的潛在風險以及由於風險事件的發生可能導致的損失結果和對企業經營活動和理財的影響程度進行識別，逐項列出風險項目和內容， 以提示企業管理者警惕的風險識別方法。\x0d\x0a— 損失清單法： 對企業生產經營管理各部位所面臨的財務風險及其可能造成的損失進行列舉排隊的一種方法。\x0d\x0a— 分組分析法： 按一定標志將企業系統劃分為若干類別和方面， 由此做出財務風險識別的方法。\x0d\x0a— 風險臆想法： 指利用集體的、奔放的、自由的並帶有創造性思維方式， 對企業風險進行識別分析的方法。