上市企業應用最多的估值方法是什麼

❶ 上市公司的估值方法一般有哪幾種

不管是買錯股票還是買錯價位的股票，都讓人頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不僅能拿到分紅外，股票的差價是能得到的，但采購到高估的則只能相當無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免買貴了。這次說的不少，那大家知道該怎麼估算公司股票的價值嗎？接著我就羅列幾個重點來和大家討論一下。開始之前，先給你們准備了一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值是對一家公司股票價值的估算，正如商人在進貨的時候須要計算貨物本金，他們才能算出賣的價錢為多少，需要賣多久才有辦法讓他們回本。這與買股票是一樣的邏輯，用市面上的價格去買這支股票，我們需要多久才可以回本賺錢等等。不過股市裡的股票就像超市的東西一樣數目眾多，很難分清哪個便宜哪個好。但想估算它們的目前價格值不值得買、具不具備收益也是有門道的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值需要參考很多數據，在這里為大家介紹三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候請參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG不大於1或更小時，就代表當前股價正常或被低估，假如是大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對大型或者比較穩定的公司非常友好。按理來說市凈率越低，投資價值越高。但市凈率跌破1時，該公司股價多半跌破凈資產了，投資者應該對這個十分當心。
我舉個實際的例子來說明：福耀玻璃
眾所周知，目前福耀玻璃是汽車玻璃行業巨大的龍頭公司，它家的玻璃被各大汽車品牌使用。目前來說會影響它收益的就是汽車行業了，總的來說還算穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准來估值這家公司到底怎麼樣！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，很顯然，當前股價稍微高了點，然而還要計入該公司的規模和覆蓋率來判斷會更好。

③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29

三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股主要是炒公司的未來收益，盡管公司目前被高估，但不代表以後不會有爆發式的增長，這也是基金經理們對白馬股更感興趣的理由。然後，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也不容忽視。許多銀行如果按上面的方法測算，絕對會被錯估和小看，不過為什麼股價沒辦法上漲？最重要原因是它們的成長和市值空間幾乎快飽和了。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除去行業還有以下幾點，大家可以瞧一瞧：1、市場的佔有率和競爭率是個什麼情況；2、懂得將來的戰略規劃，公司的發展能達到什麼程度。以上是我簡單跟大家分享的一些方法和建議，希望對大家有幫助，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-08-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

❷ 常見的估值方法包括哪些

估值是指評定一項資產當時價值的過程。最早是指對依從價課征關稅的進口貨物，核定其做為課征關稅的課征價格或完稅價格。並且估計其能夠到達的預計價值。
隨著市場經濟的發展，企業參與經濟活動，出現了對企業的估值。企業在市場中所處行業特點、企業發展階段、市場環境及其他各種不確定因素的影響，企業估值方法不盡相同。企業估值是投融資、交易的前提。進行企業估值的邏輯在於「價值決定價格」。上市公司估值方法通常分為兩類：一類是相對估值方法；另一類是絕對估值方法。非上市公司估值方法可分為三類：市場法；收益法；資產法。
一. 上市公司估值方法
1. 相對估值方法：相對估值法簡單易懂，也是最為投資者廣泛使用的估值方法。在相對估值方法中，常用的指標有市盈率（P/E）、市凈率（PB）、EV/EBITDA倍數等，它們的計算公式分別如下：
市盈率=每股價格/每股收益
市凈率=每股價格/每股凈資產
EV/EBITDA=企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤
（其中：企業價值為公司股票總市值與有息債務價值之和減去現金及短期投資）
運用相對估值方法所得出的倍數，用於比較不同行業之間、行業內部公司之間的相對估值水平；不同行業公司的指標值並不能做直接比較，不具有可比性且其差異可能會很大。採用相對估值指標對公司價值進行分析時，需要結合宏觀經濟、行業發展與公司基本面的情況，具體公司具體分析。相對估值法的優點在於比較簡單，易於被普通投資者掌握，同時也揭示了市場對於公司價值的評價。但是，在宏觀經濟出現較大波動時，周期性行業的市盈率、市凈率等相對估值模型的變動幅度也可能比較大，有可能對公司的價值評估產生誤導。在這種情況下，相對與絕對估值模型的結合運用，可有效減小估值結論的偏差。
2.絕對估值方法：股利折現模型和自由現金流折現模型採用了收入的資本化定價方法，通過預測公司未來的股利或者未來的自由現金流，然後將其折現得到公司股票的內在價值。與相對估值法相比，絕對估值法的優點在於能夠較為精確的揭示公司股票的內在價值，但是如何正確的選擇參數則比較困難。未來股利、現金流的預測偏差、貼現率的選擇偏差，都有可能影響到估值的精確性。
二. 非上市公司估值方法
1．市場法之可比公司法：首先要挑選與非上市公司同行業可比或可參照的上市公司，以同類公司的股價與財務數據為依據，計算出主要財務比率，然後用這些比率作為市場價格乘數來推斷目標公司的價值，比如P/E（市盈率，價格/利潤）、P/S法（價格/銷售額）。在國內的風險投資（VC）市場，P/E法是比較常見的估值方法。
通常我們所說的上市公司市盈率有兩種：
歷史市盈率－即當前市值/公司上一個財務年度的利潤（或前12個月的利潤）。
預測市盈率－即當前市值/公司當前財務年度的利潤（或未來12個月的利潤）。
投資人是投資一個公司的未來,他們用P/E法估值就是：
公司價值=預測市盈率×公司未來12個月利潤
對於有收入但是沒有利潤的公司，P/E就沒有意義，比如很多初創公司很多年也不能實現正的預測利潤，那麼可以用P/S法來進行估值，大致方法跟P/E法一樣。
2．市場法之可比交易法：挑選與初創公司同行業、在估值前一段合適時期被投資、並購的公司，基於中小企業融資或並購交易的定價依據作為參考，從中獲取有用的財務或非財務數據，求出一些相應的中小企業融資價格乘數，據此評估目標公司。
可比交易法不對市場價值進行分析，而只是統計同類公司中小企業融資並購價格的平均溢價水平，再用這個溢價水平計算出目標公司的價值。
3．收益法之現金流折現：這是一種較為成熟的估值方法，通過預測公司未來自由現金流、資本成本，對公司未來自由現金流進行貼現，公司價值即為未來現金流的現值。貼現率是處理預測風險的最有效的方法，因為初創公司的預測現金流有很大的不確定性，其貼現率比成熟公司的貼現率要高得多。尋求種子資金的初創公司的資本成本也許在50%-100%之間，早期的創業公司的資本成本為40%-60%，晚期的創業公司的資本成本為30%-50%。對比起來，更加成熟的經營記錄的公司，資本成本為10%-25%之間。
4．資產法：資產法是假設一個謹慎的投資者不會支付超過與目標公司同樣效用的資產的收購成本。這個方法給出了最現實的數據，通常是以公司發展所支出的資金為基礎。其不足之處在於假定價值等同於使用的資金，投資者沒有考慮與公司運營相關的所有無形價值。另外，資產法沒有考慮到未來預測經濟收益的價值。所以，資產法對公司估值，結果是最低的。
 

❸ 模估估|企業常用的估值方法是哪幾種

1.收入法
收入法是基於現代金融學價值理論的基本估值方法，通過對未來現金流的折現來計算當
前企業的價值。收入法估值的優點是能夠真實、准確地反映企業資本化的價值，並與投資決
策相結合。通過這種方法得出的估值結果更容易被普遍接受。
2.市場法
市場法通過目標公司所處行業、經營模式慶慧、公司規模、發展階段等多重因素篩選可比上
市公司，將可比上市公司的股權價格作為本公司估值參考。基於兩者的可比性分析，選擇合
適的估值乘數和估值權重對目標公司進行估值。常用的估值乘數包括市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、企業價值乘數（EV/EBITDA）等。
3.資產基礎法
資產基礎法通過將公司擁有的各項資產分別估值定價，來確定公司的總體價值。由於資
產基礎法難以評估人力資源、知識產權等無形資產價值，也難以評估眾多資產協同效應，所以該估值方法結論相對比較保守，不同行納塌業的適用程度也不盡相同，通常用於估譽茄答計公司價值下限。

❹ 公司估值的常用4種方法

1、可比公司法:選擇與未上市公司相同行業可對比的上市公司，並且以相同公司的股價以及財務數據為依據來計算財務比率。
2、可比交易法:選擇和初創公司相同行業，並且在估值前適合被投資或者並購的公司，以其交易定價為依據評估目標企業。
3、現金流折現:以預計企業將來的自由現金流以及資本成本來對將來現金流進行貼現。
4、資產法:以企業未來發展需要給付的資金為基礎進行數據評估。

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一、上市公司估值怎麼計算？
在A股市場中，一般估值就是說的市盈率，股票的市盈率=股票價格/每股股利。投資者可以根據市盈率的高低，判斷該只股票是被高估還是低估，被低估的股票可以逢低買進，被高估的股票則要小心謹慎。

二、如何判斷市盈率高低？
1、市盈率一般是和行業平均水平對比，低於平均水平說明被低估，則未來具有投資價值，高於平均水平說明被高估，說明可能存在泡沫，未來投資風險大。
2、和港股股價對比，部分股票在A股和H股都有上市。一般而言A股和H股一起上市，市盈率和股價一般會相差不遠。但是股票常常表現在A股的股價比H股的股價貴，如果價格相差太多，那麼則可能被高估。
3、在牛市行情中，白馬股的合理的市盈率在30-40倍；熊市中白馬股的市盈率在30-40倍被認定高估。

三、成本法估值和市值法估值的區別是什麼？
兩者的區別大致有以下兩點：
1、本質上的不同：就是成本法估值是靜態的，而市值法估值是動態的。
2、定義上的不同：成本估值法，就是以債券的買入價格加上債券的應計利息來進行估值，能確定逾期利息回報，但不能反映市場真實的價值變化；而市值估值法，同時考慮了投資債券的票面利率以及由於市值波動帶來的估值損益，同時能夠反映銀行理財產品真實的回報情況。這就意味著未來的銀行理財產品開始走向市場化，變成凈值型的理財產品，從而降低銀行理財產品的系統性風險。

❺ 企業估值方法幾種

估值的四種計算方法

公司估值有一些定量的方法，但操作過程中要考慮到一些定性的因素，傳統的財務分析只提供估值參考和確定公司估值的可能范圍。根據市場及公司情況，被廣泛應用的有以下幾種估值方法：

1、可比公司法

挑選與非上市公司同行業可比或可參照的上市公司，以同類公司的股價與財務數據為依據，計算出主要財務比率，然後用這些比率作為市場價格乘數來推斷目標公司的價值，比如P/E（市盈率，價格/利潤）、P/S法（價格/銷售額）。

目前在國內的風險投資（VC）市場，P/E法是比較常見的估值方法。通常我們所說的上市公司市盈率有兩種：

歷史市盈率（Trailing P/E）－即當前市值/公司上一個財務年度的利潤（或前12個月的利潤）；預測市盈率（ForwardP/E）－即當前市值/公司當前財務年度的利潤（或未來12個月的利潤）。

投資人是投資一個公司的未來，是對公司未來的經營能力給出目前的價格，所以他們用P/E法估值就是：公司價值＝預測市盈率×公司未來12個月利潤

公司未來12個月的利潤可以通過公司的財務預測進行估算，那麼估值的最大問題在於如何確定預測市盈率了。一般說來，預測市盈率是歷史市盈率的一個折扣，比如說NASDAQ某個行業的平均歷史市盈率是40，那預測市盈率大概是30左右，對於同行業、同等規模的非上市公司，參考的預測市盈率需要再打個折扣，15-20左右，對於同行業且規模較小的初創企業，參考的預測市盈率需要在再打個折扣，就成了7-10了。這也就目前國內主流的外資VC投資是對企業估值的大致P/E倍數。比如，如果某公司預測融資後下一年度的利潤是100萬美元，公司的估值大致就是700-1000萬美元，如果投資人投資200萬美元，公司出讓的股份大約是20％-35％。

對於有收入但是沒有利潤的公司，P/E就沒有意義，比如很多初創公司很多年也不能實現正的預測利潤，那麼可以用P/S法來進行估值，大致方法跟P/E法一樣。

2、可比交易法

挑選與初創公司同行業、在估值前一段合適時期被投資、並購的公司，基於融資或並購交易的定價依據作為參考，從中獲取有用的財務或非財務數據，求出一些相應的融資價格乘數，據此評估目標公司。

比如A公司剛剛獲得融資，B公司在業務領域跟A公司相同，經營規模上（比如收入）比A公司大一倍，那麼投資人對B公司的估值應該是A公司估值的一倍左右。在比如分眾傳媒在分別並購框架傳媒和聚眾傳媒的時候，一方面以分眾的市場參數作為依據，另一方面，框架的估值也可作為聚眾估值的依據。

可比交易法不對市場價值進行分析，而只是統計同類公司融資並購價格的平均溢價水平，再用這個溢價水平計算出目標公司的價值。

3、現金流折現

這是一種較為成熟的估值方法，通過預測公司未來自由現金流、資本成本，對公司未來自由現金流進行貼現，公司價值即為未來現金流的現值。

貼現率是處理預測風險的最有效的方法，因為初創公司的預測現金流有很大的不確定性，其貼現率比成熟公司的貼現率要高得多。尋求種子資金的初創公司的資本成本也許在50％-100％之間，早期的創業公司的資本成本為40％-60％，晚期的創業公司的資本成本為30％-50％。對比起來，更加成熟的經營記錄的公司，資本成本為10％-25％之間。

這種方法比較適用於較為成熟、偏後期的私有公司或上市公司，比如凱雷收購徐工集團就是採用這種估值方法。

4、資產法

資產法是假設一個謹慎的投資者不會支付超過與目標公司同樣效用的資產的收購成本。比如中海油競購尤尼科，根據其石油儲量對公司進行估值。

這個方法給出了最現實的數據，通常是以公司發展所支出的資金為基礎。其不足之處在於假定價值等同於使用的資金，投資者沒有考慮與公司運營相關的所有無形價值。另外，資產法沒有考慮到未來預測經濟收益的價值。所以，資產法對公司估值，結果是最低的。