償債能力分析方法理論基礎

① 短期償債能力的分析方法

短期償債能力的分析主要進行流動比率的同業比較、歷史比較和預算比較分析。 同業比較包括同業先進水平、同業平均水平和競爭對手比較三類，它們的原理是一樣的，只是比較標准不同。
同業比較分析有兩個重要的前提：一是如何確定同類企業，二是如何確定行業標准。短期償債能力的同業比較程序如下：
1、首先，計算反映短期償債能力的核心指標——流動比率，將實際指標值與行業標准值進行比較，並得出比較結論。
2、分解流動資產，目的是考察流動比率的質量
3、如果存貨周轉率低，可進一步計算速動比率，考察企業速動比率的水平和質量，並與行業標准值比較，並得出結論。
4、如果速動比率低於同行業水平，說明應收賬款周轉速度慢，可進一步計算現金比率，並與行業標准值比較，得出結論。
5、最後，通過上述比較，綜合評價企業短期償債能力。 短期償債能力的歷史比較分析採用的比較標準是過去某一時點的短期償債能力的實際指標值。比較標准可以是企業歷史最好水平，也可以是企業正常經營條件下的實際值。在分析時，經常採用與上年實際指標進行對比。
採用歷史比較分析的優點：一是比較基礎可靠，歷史指標是企業曾經達到的水平，通過比較，可以觀察企業償債能力的變動趨勢；二是具有較強的可比性，便於找出問題。其缺點：一是歷史指標只能代表過去的實際水平，不能代表合理水平。因此，歷史比較分析主要通過比較，揭示差異，分析原因，推斷趨勢；二是經營環境變動後，也會減弱歷史比較的可比性。 現行短期償債能力分析方法缺陷：
一、現行分析方法是建立在對企業現有資產進行清算變賣的基礎上進行的。這種分析基礎看似頗有道理，但是與
現行分析方法是建立在對企業現有資產進行清算變賣的基礎上進行的企業的實際運行情況不符。企業要生存下去就不可能將所有的流動資產變現來償還流動負債。因此，應以持續經營假設為基礎而非清算基礎、從企業的未來盈利能力而非資產的變現能力來判斷企業的償債能力，否則評價的結論只能是企業的清算償債能力。持續經營企業償還債務必須依賴於企業穩定的現金流入，如果償債能力分析不包括對企業現金流量的分析則有失偏頗。
二、流動性分析強調的是企業的流動資產與流動負債要保持一定的比例，在結構上對稱，使流動資產足以償付流動負債。其實這兩者之間的關系並不那麼直接。而且這很容易給人一個錯誤的暗示，即短期負債的債權人對流動資產擁有某種優先權，只有流動資產超過流動負債的部分才能用於清償長期負債的債權人，而事實上，所有債權人的權利是同等的。
三、現行分析方法是以權責發生制原則為前提，債務和償債來源包含了各種各樣的應收、應付因素，是一種「理論上」的分析。可事實上，債務的償還終究得依賴於企業的現實支付能力，必須有相應的現金流量作支撐，而這正是建立在收付實現制原則基礎上的。
四、流動性分析是一種靜態的分析。流動比率所採用的數據來源於企業過去某一時點的財務報表，體現的是一種靜態的效果。這種效果往往會因為某一筆業務的發生如企業賒購較大數額的原材料或因財務報表的人為粉飾而大受影響。而償債能力分析則著眼於未來，是一種推測預期，須對企業在債務償還期內的經營狀況及財務狀況的變化及其對償債能力的影響進行動態的分析，這才是比較科學與合理的。
五、償債資金來源渠道單一化。流動性分析將償債資金來源局限在企業的表內流動資產的變現上，而事實上償債資金來源有多種渠道，既可以是企業經營中產生的現金，也可以是新的短期融資資金；既可以來源於流動資產的變現，也可以通過長期資產的變現加以解決；既可利用表內的現有資產資源，也可得益於表外可增強企業償債能力的各種潛在因素等等。如果僅以流動資產變現作為償債資金來源，顯然不能正確衡量企業的短期償債能力。 准確界定速動資產的計算口徑改進：
1、准確界定速動資產的計算口徑
速動資產應指確有把握能隨時變現的資產，不應籠統地界定為流動資產扣減某些項目。其構成應為：速動資產=貨幣資金+短期有價證券+剔除應收關聯企業的應收票據+賬齡小於1年且剔除應收關聯企業的應收賬款凈額+變現能力很強的存貨凈值。
2、應把使用存貨的歷史成本與使用重置成本或現行成本計算出來的流動比率進行比較
若在重置成本或現行成本下計算出來的流動比率比原來的數值大，即表明企業的短期償債能力得以增強，反之則削弱了。
3、在計算流(速)動比率時，對應收賬款應按賬齡逐一分級進行折算以分析其變現能力
對超過半年的應收賬款打20%一40%的折扣；對1年以上的應收賬款打50%一80%的折扣；對2年以上的這種僅僅是個象徵符號的應收賬款原則上不再列人流動資產。
4、考慮到預收賬款的特殊性，所以在計算流動比率時，預收賬款應作為分子中存貨的減項而不應作為分母的一部分；在計算速動比率時，預收賬款也應從流動負債中扣除。
5、將表外項目作為短期償債能力分析指標的必要補充
由於流動比率與速動比率固有的缺陷，會計信息使用者在對企業短期償債能力進行分析時，還應結合有關表外因素進行分析，這樣的評價結果則更為准確。如企業擁有可隨時動用的銀行貸款指標和隨時可變現的長期資產，則可使企業的流動資產增加，使企業的短期償債能力得以提高；而在會計報表附註中若存在金額較大的或有負債、股利發放和擔保等事項，則可導致企業未來現金減少，使企業的短期償債能力大為降低。
6、針對現金流動負債比率固有的不足，運用該指標時還應結合現金流量結構比率進行分析則更為全面。

② 償債能力分析從哪些方面分析

償債能力是指企業在債務到期時，能夠按照償付計劃使債務得到清償的能力。分析企業的償債能力是了解企業財務狀況的重要方法之一。

③ 償債能力分析方法有哪些

償債能力分析（長期、短期）：
1）資產負債率（負債比率）=企業負債總額/企業資產總額
考察企業長期債務趨勢，是反映長期償債能力的晴雨表

2）所有者權益負債率（負債權益比率）=負債總額/所有者權益
反映債權人和所有者提供資金的比例，反映經營資金是否靠舉債取得

3）現金流入量對負債總額比率=銷售收入（或營運資金）/負債總額
它和流動比率、速動比率指標結合全面判斷企業償債能力大小

4）產權比率=負債總額/所有者權益
考察企業自有資本的償債能力

5）流動比率=流動資產合計/流動負債合計
考察企業資產流動性，表明企業短期償債能力

6）速動比率（酸性試驗比率）=速動資產合計/流動負債合計
判定企業短期償債能力的重要指標

7）企業血壓=（動負債合計－速動資產合計）/流動負債合計
表明企業支付流動負債的缺口有多大

8）貨幣資金比率＝貨幣資金合計／流動負債合計
反映貨幣資金占流動負債比重，比值越大，表明償債能力越強
9）基礎防衛期間＝速動資產／每日營業固定支出
反映無任何收入情況下，現有速動資產能以支付的天數

10）營運資金與流動負債比率＝流動負債／（流動資產－流動負債）
考察企業一定時期營運資金負擔企業債務的情況

11）即付比率=（現金＋銀行存款）／（流動負債－預收款項－預提費用－遠期借款）
反映企業一定時期用貨幣資金支付流動負債的能力大小

12）有形凈值債務率＝負債總額／（所有者權益－無形資產）
考察企業有形凈資產支付債務的能力

13）固定資產與所有者權益比率＝固定資產凈值／所有者權益
考察企業購建固定資產的資金由所有者提供的情況

14）已獲利息倍數＝稅前利息／支付利息額
考察企業一定盈利水平下支付債務利息的能力，反映利息的保障倍數

④ 淺析企業償債能力分析方法

淺析企業償債能力分析方法

一、影響企業償債能力的主要因素

1.1影響企業短期償債能力的主要因素流動資產質量、經營現金流量水平、流動負債的規模、構成項目等是影響企業短期償債能力的主要因素。

1.1.1流動資產的質量

企業的固定資產決定著企業的實力，但流動資產決定著企業的經營狀況。資產需要流動，資產的流動是指企業資產轉換成現金的能力，包括是否能不受損失地轉換為現金以及轉換需要的時間。流動資產是企業進行經營活動的短期資源准備，流動資產的質量也影響今後經營活動中產生現金的能力，它是償還流動負債的物質保證，因此，流動資產的流動性從根本上決定了企業償還流動負債的能力。流動資產的質量與企業短期償債能力成正比例關系。流動資產的數量多，就意味著企業能在短期內償還負債;流動資產減少，說明企業可以償還的資產和資金減少，不利於企業清償債務。

1.1.2企業的經營現金流量水平

現金是企業所有資產中最活躍的因素，也是償還企業短期債務的最常見的方式。現金的多少對企業短期債務償還具有重要的作用。現金流量產生在生產經營活動中，比如在銷售活動中就會產生大量的現金流入，這樣就能滿足企業償還短期債務的需求。

1.1.3債務償還的'時間性和緊迫性

債務償還都有時間限制，債權人都要規定一個期限讓企業來償還債務。這個期限與緊迫性聯系緊密，一般來說，企業償債能力越強，就越能在最短的時間和最緊迫的時間內償還債務，這樣就能獲得良好的信譽。反之，如果企業拖延償還債務，會影響債權人與企業之間的關系。

1.2影響企業長期償債能力的主要因素

一般來說，資本組成和長期贏利水平與經營活動現金流量是影響企業長期償債能力地主要因素。

1.2.1資本組成

資本由負債和所有者權益組成。所有者權益屬於永久性資本，不用償還，幾乎沒有風險。負債是必須償還的指標，有一定的風險，負債越多，風險就越大，不能償還本息的可能性也越大;而所有者權益所佔的比例越高，企業的穩定性越強，風險越低，所以資本組成直接影響著企業的長期償債能力。

1.2.2長期贏利水平與經營活動現金流量

企業的生存之本是贏利，而長期贏利是企業所追求的最高境界，所以長期贏利水平的高低影響企業長期償債能力。經營活動現金流量是一個動態的指標，只要保持相對穩定的狀態，對企業還債就具有積極的意義。

二、企業償債能力的財務分析方法

企業償債能力的高低，通過財務分析方法也可以體現出來。常見的財務分析方法有：水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法等。我們一般通過水平分析法來解決這個問題，其中的一些指標是非常重要的，如資產負債率、凈資產報酬率、流動比率、速動比率、流動資產和流動負債等。資產負債率是考核企業償債能力的指標。資產負債率是負債與資產的比率，就是負債在整個資產中所佔的比率，一般來說，低於30%是一個安全范圍，在這個范圍之下數值越低，表示企業負債越少，所留的資金就會越充裕，有足夠的償債能力。如果超過70%這個范圍，說明負債的比例過高，信用度降低，償債能力隨之降低，風險相應增加。資產負債率經常和凈資產報酬率聯系在一起，資產報酬率是企業一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率。它是反映企業資產綜合利用效果的指標，也是衡量企業利用債權人和所有者權益總額所取得贏利的重要指標。該指標越高，表明企業的資產利用效益越好，企業贏利能力越強，經營管理水平越高，因此資產報酬率越高，企業償債能力也越強。另外，還有兩個相關的財務指標與企業償債能力有關，即流動比率和速動比率。流動比率是流動資產除以流動負債的比率。流動比率主要反映公司短期償債能力，流動比率與企業償債能力成正相關，數值越高，企業償債能力越強。流動資產和流動負債的關系也反映企業償債能力，流動資產和流動負債增長的數值越大，說明收益增長也越多，企業的償債能力也越強。如果單純是流動資產增長，對企業也有利。

三、結語

總之，企業在經營過程中，要規避風險，就要採用財務分析方法提高自己的償債能力，只有如此才能抵禦風險，在激烈的市場競爭中佔有一席之地。

⑤ 償債能力如何綜合分析說詳細點

理論上的分析之前已經有同學說的比較詳細了。我說一下實際上的操作。

償債能力首先關注第一還款來源，主要取決於第一還款來源的質量。

一旦第一還款來源出現問題，借款時通常會要求資產抵質押。此時尋求抵質押資產變現的可能性。

至於理論上所說的流動比率、速動比率、現金比率等指標，需要參考，但不是決定性因素。需要具體問題具體分析。如果一個企業經營狀況良好，只是面臨短期的流動性困難，則可能雖然償債能力指標不好，但償債能力較強。而有些企業的流動性指標，尤其是流動比率，非常好，但倉庫里價值巨大的電子產品存貨已經滯銷數年，早已被市場淘汰，這樣的企業雖然有著良好的指標但仍然償債能力較差。

⑥ 償債指標基於什麼理論

經濟學理態源擾論。償債能力的評價主要是基於資產與負債的依存關系，核裂或心指標是流動比率、速動比率、資產負債率等。屬於經濟學理論。帆旦

⑦ 償債能力分析的內容和方法是什麼

償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。

短期償債能力主要表現在公司到期債務與可支配流動資產之間的關系,主要的衡量指標有流動比率和速動比率。

(1)流動比率是衡量企業短期償債能力最常用指標。

計算公式為:流動比率＝流動資產/流動負債。

即用變現能力較強的流動資產償還企業短期債務。通常認為最低流動比率為2。但該比率不能過高,過高則表明企業流動資產佔用較多,會影響資金使用效率和企業獲利能力；流動比率過高還可能是存貨積壓,應收賬款過多且收賬期延長,以及待攤費用增加所致,而真正可用來償債的資金和存款卻嚴重短缺。一般情況下,營業周期、應收賬款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

(2)速動比率,又稱酸性測試比率。

計算公式為:速動比率=速動資產/流動負債。

速動資產是指流動資產扣除存貨之後的余額,有時還扣除待攤費用、預付貨款等。在速動資產中扣除存貨是因為存貨的變現速度慢,可能還存在損壞、計價等問題；待攤費用、預付貨款是已經發生的支出,本身並沒有償付能力,所以謹慎的投資者在計算速動比率時也可以將之從流動資產中扣除。影響速動比率的重要因素是應收賬款的變現能力,投資者在分析時可結合應收賬款周轉率、壞賬准備計提政策一起考慮。通常認為合理的速動比率為1。

長期償債能力是指企業償還1年以上債務的能力,與企業的盈利能力、資金結構有十分密切的關系。企業的長期負債能力可通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來分析。

(1)資產負債率是負債總額除以資產總額的比率。

對債權投資者而言,總是希望資產負債率越低越好,這樣其債權更有保證；如果比率過高,他會提出更高的利息率補償。股權投資者關心的主要是投資收益率的高低,如果企業總資產收益率大於企業負債所支付的利息率,那麼借入資本為股權投資者帶來了正的杠桿效應,對股東權益最大化有利。合理的資產負債率通常在40%--60%之間,規模大的企業適當大些；但金融業比較特殊,資產負債率90%以上也是很正常的。

(2)長期負債與營運資金的比率。

計算公式為:長期負債與營運資金的比率＝長期負債/營運資金＝長期負債/(流動資金-流動負債)。

由於長期負債會隨著時間推移不斷地轉化為流動負債,因此流動資產除了滿足償還流動負債的要求,還必須有能力償還到期的長期負債。一般來說,如果長期負債不超過營運資金,長期債權人和短期債權人都將有安全保障。

(3)利息保障倍數是利潤總額(稅前利潤)加利息費用之和與利息費用的比率。

其計算公式:利息保障倍數＝息稅前利潤/利息費用＝(利潤總額+利息費用)/利息費用。

一般來說,企業的利息保障倍數至少要大於1。在進行分析時通常與公司歷史水平比較,這樣才能評價長期償債能力的穩定性。同時從穩健性角度出發,通常應選擇一個指標最低年度的數據作為標准。

⑧ 短期償債能力的分析方式

短期償債能力的分析方式具體如下：
1、同業銷腔比較分析：同業比較分析是將企業指標的實際值與同行業的平均標准值所進行的比較分析。其採用的比較標準是以一定時期、一定范圍的同類企業為樣本，採用一定的方法對相關數據進行測算而得出的平均值；
2、歷史比較分析：歷史比較分析是對歷史各期的變動所進行的比較分析。其採用的比較標準是過去某一時點的短期償債能力的實際指標值，比較標准可以是企業歷史最好水平，也可以是企業正常經營條件下的實際值；
3、預算比較分析：預算比較分析是對企業指標的本期實際值與預算值啟坦所進行的比較分析。其採用的比較標準是悄斗桐反映企業償債能力的預算標准。

⑨ 怎麼分析企業償債能力強弱

(一)短期償債能力分析
短期償債能力是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業當前財務能力，特別是流動資產變現能力的重要標志。
_
企業短期償債能力分析主要採用比率分析法，衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債率。
1、流動比率
流動比率是流動資產與流動負債的比率，表示企業每元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映了企業的流動資產償還流動負債的能力。其計算公式為：
流動比率=流動資產÷流動負債
一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，因為該比率越高，不僅反映企業擁有較多的營運資金抵償短期債務，而且表明企業可以變現的資產數額較大，債權人的風險越小。但是，過高的流動比率並不均是好現象。
從理論上講，流動比率維持在2：1是比較合理的。但是，由於行業性質不同，流動比率的實際標准也不同。所以，在分析流動比率時，應將其與同行業平均流動比率，本企業歷史的流動比率進行比較，才能得出合理的結論。
2、速動比率
速動比率，又稱酸性測試比率，是企業速動資產與流動負債的比率。其計算公式為：
速動比率=速動資產÷流動負債
其中：速動資產=流動資產-存貨
或：速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用
計算速動比率時，流動資產中扣除存貨，是因為存貨在流動資產中變現速度較慢，有些存貨可能滯銷，無法變現。至於預付賬款和待攤費用根本不具有變現能力，只是減少企業未來的現金流出量，所以理論上也應加以剔除，但實務中，由於它們在流動資產中所佔的比重較小，計算速動資產時也可以不扣除。
傳統經驗認為，速動比率維持在1：1較為正常，它表明企業的每1元流動負債就有1元易於變現的流動資產來抵償，短期償債能力有可靠的保證。
速動比率過低，企業的短期償債風險較大，速動比率過高，企業在速動資產上佔用資金過多，會增加企業投資的機會成本。但以上評判標准並不是絕對的。
3、現金流動負債比率
現金流動負債比率是企業一定時期的經營現金凈流量與流動負債的比率，它可以從現金流量角度來反映企業當期償付短期負債的能力。其計算公式為：
現金流動負債比率=年經營現金凈流量÷年末流動負債
式中年經營現金凈流量指一定時期內，由企業經營活動所產生的現金及現金等價物的流入量與流出量的差額。
該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。用該指標評價企業償債能力更為謹慎。該指標較大，表明企業經營活動產生的現金凈流量較多，能夠保障企業按時償還到期債務。但也不是越大越好，太大則表示企業流動資金利用不充分，收益能力不強。
(二)長期償債能力分析
長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。它的大小是反映企業財務狀況穩定與否及安全程度高低的重要標志。其分析指標主要有四項。
1、資產負債率
資產負債率又稱負債比率，是企業的負債總額與資產總額的比率。它表示企業資產總額中，債權人提供資金所佔的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。其計算公式為：資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100%資產負債率高低對企業的債權人和所有者具有不同的意義。
債權人希望負債比率越低越好，此時，其債權的保障程度就越高。
對所有者而言，最關心的是投入資本的收益率。只要企業的總資產收益率高於借款的利息率，舉債越多，即負債比率越大，所有者的投資收益越大。
一般情況下，企業負債經營規模應控制在一個合理的水平，負債比重應掌握在一定的標准內。
2、產權比率
產權比率是指負債總額與所有者權益總額的比率，是企業財務結構穩健與否的重要標志，也稱資本負債率。其計算公式為：負債與所有者權益比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%該比率反映了所有者權益對債權人權益的保障程度，即在企業清算時債權人權益的保障程度。該指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業不能充分地發揮負債的財務杠桿效應
3、負債與有形凈資產比率
負債與有形凈資產比率是負債總額與有形凈資產的比例關系，表示企業有形凈資產對債權人權益的保障程度，其計算公式為：負債與有形凈資產比率=(負債總額÷有形凈資產)×100%有形凈資產=所有者權益-無形資產-遞延資產企業的無形資產、遞延資產等一般難以作為償債的保證，從凈資產中將其剔除，可以更合理地衡量企業清算時對債權人權益的保障程度。該比率越低，表明企業長期償債能力越強。
4、利息保障倍數利息保障倍數又稱為已獲利息倍數，是企業息稅前利潤與利息費用的比率，是衡量企業償付負債利息能力的指標。其計算公式為：利息保障倍數=稅息前利潤÷利息費用上式中，利息費用是指本期發生的全部應付利息，包括流動負債的利息費用，長期負債中進入損益的利息費用以及進入固定資產原價中的資本化利息。
利息保障倍數越高，說明企業支付利息費用的能力越強，該比率越低，說明企業難以保證用經營所得來及時足額地支付負債利息。因此，它是企業是否舉債經營，衡量其償債能力強弱的主要指標。
若要合理地確定企業的利息保障倍數，需將該指標與其它企業，特別是同行業平均水平進行比較。根據穩健原則，應以指標最低年份的數據作為參照物。但是，一般情況下，利息保障倍數不能低於1。
法律依據
《民法典》第一百八十九條 當事人約定同一債務分期履行的，訴訟時效期間自最後一期履行期限屆滿之日起計算。

⑩ 怎樣分析企業的償債能力

償債能力是指企業償還到期債務（本息）的能力。其分析內容一般應有短期償債能力分析和長期償債能力分析。

短期償債能力分析主要指標有：流動比率、速動比率、現金流動負債率。

1、流動比率=流動資產÷流動負債。一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。按照西方企業的長期經驗，一般認為2：1的比例比較適宜。

2、速動比率=速動資產÷流動負債

西方企業傳統認為，速動比率為1時是安全標准。所謂速動資產是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動資產損失等後的余額。因此，速動比率較流動比率更加准確，可靠地評價企業資產的流動性及其償還短期債務的能力。

3、現金流動負債率=年經營現金凈流量÷年末流動負債×100%：該指標是從現金流入和流出的動態角度對企業實際償債能力進行考察。

(10)償債能力分析方法理論基礎擴展閱讀：

企業的償債能力速動比率：

1、速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。

2、公式：速動比率=(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計。一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。

3、在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。

4、由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。