行業分析方法財管

『壹』 財務管理的分析方法有哪些

大多數財務分析都是從報表開始的，通過各種財務指標的計算得出一個結論，比如資產負債率過高，流動性差，固定資產佔比過高等等，如果分析人是投資機構或債權人，一般也夠用了。如果是為企業的管理者提供財務分析的報告，這還遠遠不夠，我們還得分析業務，分析各種管理制度，分析企業文化，甚至分析人性。

下面我就舉個案例，也是我目前做過最好的一個財務分析，主要講思路，你可以把它當偵探故事看。

背景公司是一家大型出版集團，集團有十家出版社，合並報表上顯示三年多的時間，集團的圖書庫存從7個億漲到了10個億，集團領導和上級主管都很崩潰，大會小會都開了，目標也很明確，壓庫存，可庫存就是壓不下來，原因到底在那？

第一個層面——財務指標分析

為了壓庫存集團財務出過很多財務分析報告，很多都停留在這個層面，流動比率、速動比率，圖書分類，圖書庫齡，圖書種類，各種數據都有。大部分都是無用功，幾十頁紙的報告，主要結論就是圖書庫存大，但這有什麼用？把三年報表拿出來一對比就行了，外行也可能看出來，庫存漲了！你把大家都知道的事換個花樣再說一遍有什麼用，問題是為什麼漲對不對？！

第二個層面——分析業務實質

財務是發現問題，造成問題的責任人還是業務，所以財務分析報告一定要分析業務。集團的財務人員當然也會從業務上找原因。大家認為圖書庫存的上漲的主要原因是印多了賣不掉！有可能是市場誤判，一本書編輯很看好，一印就是二萬冊，結果只賣了五千，剩下的就積壓了，所以有人建議加強市場調研，加大對當事人的獎懲，在選題時就把印數壓下來。

又有人出來說這都是表面現象，圖書多印的主要原因是多印的印製成本低，在印刷廠的報價里，印五百本書和印五千本書的價格是一樣的（當然紙張成本不一樣），為了降低單書成本，所以社裡才多印的，解決辦法是更新印刷設備（印刷廠也是集團內部的），把印製成本降下來，如果五百本的印製成本只有五千本的十分之一，出版社當然會選擇先少印點，不夠再加嘛！

還有人說是渠道問題，因為傳統出版社的銷售渠道以門店為主，一個門店放五十本書，一百個門店就要放五千本了，印少了發貨的門店就少，會影響銷售。解決的辦法是調整渠道，加大線上銷售的比重，比如在當當、淘寶上做推廣，網店不用放那麼多書，誰賣直發過去就行，可以實現零庫存。

『貳』 企業經營管理中的財務分析

企業經營管理中的財務分析

當今社會企業間的競爭壓力十分激烈，在市場如此緊迫的環境中，要對企業的經營管理情況和財務現狀有著清晰的認識，才能穩操勝券，在面臨決定時能做到縱觀全局，做出有利於企業發展的選擇。本文對財務分析在農業企業經營管理中的應用進行闡述。

財務分析是以企業的財務報表和其他財務數據作為依據，運用專業的分析方法對數據進行分析比較，評價企業財務上的發展情況，對企業的籌資、投資以及其他經營管理活動進行分析、對企業的財務經濟現狀做出評價、對企業未來的發展趨勢做出預測、為企業的經營者和投資者提供決策依據的一門科學。財務分析作為一種直接普遍的企業經濟分析方法，在企業的發展過程中起到了不可替代的重要作用。農業類企業的財務分析目的與其他企業相同，都是為實現企業利益的最大化而服務的，隨著時代的發展，農業類企業的財務分析涵蓋的內容也在發生變化，現代農業類企業的財務狀況可以用資產負債表、現金流量表和利潤表表示出來，企業的財會部門對這些數據進行整理，從而得出企業利潤率和債務償還能力等指標，通過長時期的數據比對，可以判定企業的資金結構和企業經營的風險大小，為企業的經營管理提供直接的依據，為企業的經營管理者制定發展規劃提供有力數據。農業是我國重點發展的行業，它作為我國經濟發展的重要支柱，具有一定的特殊性，財務分析在農業企業經營管理中的應用也需要重點研究。農業生產的所有制形式和經營管理模式有多種，生產過程受到自然條件和市場經濟條件的雙重製約，因此，農業企業經營管理中的財務指標確定需要更加斟酌，考慮的方面應該更加周全，才能針對農業企業充分發揮財務分析的價值，提高財務分析的可靠性。

一、利用財務分析建立健全的財務管理指標體系

從企業的角度來講，財務分析可以為企業的發展規劃提供一定的依據，財務分析可以確定企業的盈利能力、償還債務能力、可持續發展能力和企業的運營能力等，財務管理指標體系是各個管理指標的有機結合，制定財務管理指標體系要從我國的農業發展狀況出發，從企業的實際發展情況出發，吸收先進企業的管理經驗，不求指標多，只求指標精，要從多角度多方面出發，反映企業自身的特點，指標體系的確定既要能滿足政府對企業的發展要求，又要能直觀地為經營管理者提供依據，各個指標的結合要能反映企業的盈利能力，讓經營者對於企業的收益有一定概念，要能反映企業的償還債務能力，讓經營者對資金的周轉有一定把握，要能反映企業的運營能力和可持續發展能力，讓經營者對企業的未來做出規劃。從企業內部部門的角度來講，財務分析可以讓經營管理者更好地掌握企業內部資金的流動情況，企業各個部門的資金出入都要在財務分析中表現，對大金額的收支要出示相關證明材料，通過分析內部資金，可以掌握各部門的財務狀況，對於資金緊缺的部門給予支持，內部資金的流動情況也可以為內部的考核提供依據，作為評價員工業績的一項標准，對於業績不合格和擅自挪用企業資金的員工應採取相應的措施。企業內部財務分析的指標體系要根據企業自身的發展情況制定，制定過程中既要依據規范化的原則，又要靈活精細，對內部資金有足夠操控能力的企業才能在市場的競爭中爭得上風。農業企業對內和對外的財務管理指標體系確定後，完成了財務分析的重要一步，要進行接下來的財務分析，還要理清財務指標的層次，同一層次的指標同時進行分析，各個層次的指標進行綜合，綜合後的結果才能涵蓋企業經營管理的方方面面，為建立完善的經營管理模式奠定良好的基礎。

二、採取科學有效的財務分析方法

科學的經營方法是企業穩固發展的前提，企業管理過程涵蓋的每個方面都需要科學的方法，財務管理作為企業經營管理中的'重要一環，關繫到企業的命脈，採取科學的財務分析方法是必要的，企業經營者應該深刻認識到財務管理對於企業長期發展的意義。在農業企業中，應該設置專門的財務管理部門，財務管理部門引進人員時要遵循嚴格的標准，在保證引進人員專業素養良好的前提下，注重引進人員的綜合素質。企業的全體員工要對企業的經營模式有深刻的認識，對資金的周轉過程有一定的認識，應該定期召開會議對全體員工進行培訓，認識企業近期的發展狀況，貫徹下一階段的經營手段和資金周轉戰略，便於各個部門與財務部門的交接。財務分析最終要以財務分析說明書的形式向管理者匯報，損益表、負債表、利潤表是財務部門製作財務分析說明書的基本報表，要本著真實可靠的原則，採取更加精確的方法製作財務分析說明書，傳統的方法較為簡單，運用數據進行簡單的計算便得出結論，可靠性較弱。財務分析人員要充分利用專業知識，用多種精確度高的方法進行說明書的編制，可以採用的方法有比較分析法、比率分析法和因素分析法等，先進的分析方法可以找出多個指標的相關性，不拘束於指標的兩兩比較，得出的結論更具有說服力。

三、加強財務分析的規范性

財務分析是農業企業經營管理中的一部分，也需要企業制定相關規范來約束。財務部門是一個特殊的部門，涉及到大金額的資金流動，因此需要專門的監督管理人員，每一筆資金的流入和流出都需要審核，出示相關的發票，對於大金額的資金出入，發票要由企業領導審核，不能出現不明資金出入賬的情況，監管部門的選擇要公正公開，保證企業運行的規范化，有利於企業的可持續發展，出現徇私、舞弊的行為必當嚴懲。農業企業的運行情況受自然條件和市場環境的影響較大，因此企業內部還需要專門的財務風險評估小組，風險評估小組中要包括專業的資金風險評估人員，必要時邀請資金風險評估專家，當自然條件劇烈變化影響企業的正常生產時或企業的開支嚴重超出預估值時，風險評估小組要根據當下的市場發展狀況做出企業財務風險預估，當風險足夠大威脅到企業的正常發展時，企業經營者需採取相應的措施，保證財務上的穩定。財務分析的規范性首先要求財務分析人員的專業性，財務人員要適應企業的發展要求，適應社會對財務分析人員的要求，在長期的工作中對企業的發展有全方位的了解，能運用專業的知識在企業財務陷入危機時提出適當的補救措施，重視企業規范規程的指導作用，做到嚴於律己。

四、結語

企業的資產是企業的生產條件，保證企業資產的穩固、掌握資產的流動情況是企業可持續發展對管理者的要求。農業企業是我國重要的發展對象，農業企業的發展與其他企業有相同之處，都需要採取適合自身的財務分析方法，重視企業內部財務的穩固，保證企業財務發展與市場要求的協調，符合政府對企業的發展要求，但與其他企業也有不同之處，把財務分析應用到企業發展的過程中，要考慮到農業這一基本行業的特殊性，在財務分析的過程中，涵蓋涉及農業發展的特有指標，充分發揮財務分析對企業經營管理的推動作用。

『叄』 如何做財務分析

如何對企業進行財務分析
財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，採用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。財務分析需要包括以下幾個內容：
1、資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測並監督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、調度與統籌提供信息與決策支持；
2、財務政策分析：根據各種財務報表，分析並預測公司的財務收益和風險，為公司的業務發展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議；
3、經營管理分析：參與銷售、生產的財務預測、預算執行分析、業績分析，並提出專業的分析建議，為業務決策提供專業的財務支持；
4、投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防範風險，並實現公司利益的最大化；
5、財務分析報告：根據財務管理政策與業務發展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支持。
現在大部分財務分析的方法都是採取比率分析法，財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人做出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：償債能力、營運能力和盈利能力。
1） 反映償債能力的財務比率：
短期償債能力：短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。
流動資產既可以用於償還流動負債，也可以用於支付日常經營所需要的資金。所以，流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒有定律，因為不同行業的企業具有不同的經營特點，這使得其流動性也各不相同；另外，這還與流動資產中現金、應收賬款和存貨等項目各自所佔的比例有關，因為它們的變現能力不同。為此，可以用速動比率（剔除了存貨和待攤費用）和現金比率（剔除了存貨、應收款、預付賬款和待攤費用）輔助進行分析。一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。但是由於企業所處行業和經營特點的不同，應結合實際情況具體分析。
長期償債能力：長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。負債比率又稱財務杠桿，由於所有者權益不需償還，所以財務杠桿越高，債權人所受的保障就越低。但這並不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業的管理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規模的經營，所以財務杠桿過低說明企業沒有很好地利用其資金。
2） 反映營運能力的財務比率
營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。一般來說，包括以下五個指標：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率 。
由於上述的這些周轉率指標的分子、分母分別來自資產負債表和損益表，而資產負債表數據是某一時點的靜態數據，損益表數據則是整個報告期的動態數據，所以為了使分子、分母在時間上具有一致性，就必須將取自資產負債表上的數據折算成整個報告期的平均額。通常來講，上述指標越高，說明企業的經營效率越高。但數量只是一個方面的問題，在進行分析時，還應注意各資產項目的組成結構，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質量、適用性等。
3） 反映盈利能力的財務比率：
盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。一般用下面幾個指標衡量企業的盈利能力：毛利率、營業利潤率、凈利潤率、總資產報酬率、權益報酬率、每股利潤。
上述指標中，毛利率、營業利潤率和凈利潤率分別說明企業生產（或銷售）過程、經營活動和企業整體的盈利能力，越高則獲利能力越強；資產報酬率反映股東和債權人共同投入資金的盈利能力；權益報酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。權益報酬率是股東最為關心的內容，它與財務杠桿有關，如果資產的報酬率相同，則財務杠桿越高的企業權益報酬率也越高，因為股東用較少的資金實現了同等的收益能力。每股利潤只是將凈利潤分配到每一份股份，目的是為了更簡潔地表示權益資本的盈利情況。衡量上述盈利指標是高還是低，一般要通過與同行業其他企業的水平相比較才能得出結論。
對於上市公司來說，由於其發行的股票有價格數據，一般還計算一個重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市價/每股收益，它代表投資者為獲得的每一元錢利潤所願意支付的價格。它一方面可以用來證實股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價的尺度，體現了投資該股票的風險程度。
在實際當中，我們更為關心的可能還是企業未來的盈利能力，即成長性。成長性好的企業具有更廣闊的發展前景，因而更能吸引投資者。一般來說，可以通過企業在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標的增長幅度來預測其未來的增長前景。
在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，分析現金流要從兩個方面考慮。一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。另一個方面是現金流的質量。這包括現金流的波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收賬款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最後是企業所處的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。
對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。使用杜邦圖可以將上述比率有機地結合起來，深入了解企業的整體狀況。

『肆』 如何做財務分析

1、資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測並監督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、調度與統籌提供信息與決策支持；

2、財務政策分析：根據各種財務報表，分析並預測公司的財務收益和風險，為公司的業務發展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議；

3、經營管理分析：參與銷售、生產的財務預測、預算執行分析、業績分析，並提出專業的分析建議，為業務決策提供專業的財務支持；

4、投融資管理分析：參與投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防範風險，並實現公司利益的最大化；

5、財務分析報告：根據財務管理政策與業務發展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支持。

分析方法：

現在大部分財務分析的方法都是採取比率分析法，財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人做出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。

由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：償債能力、營運能力和盈利能力。

『伍』 財務管理swot分析法基本介紹

SWOT分析法又稱態勢分析法，下面跟著我一起來探析SWOT分析法。

SWOT分析法又稱態勢分析法。是一種能夠較客觀而准確地分析和研究一個單位現實情況的 方法 。SWOT分析是把組織內外環境所形成的機會(Opportunities)，風險(Threats)，優勢(Strengths)，劣勢(Weaknesses)四個方面的情況，結合起來進行分析，以尋找制定適合組織實際情況的經營戰略和策略的方法。

S(Strength優勢)

是組織機構的內部因素，具體包括：有利的競爭態勢;充足的財政來源;良好的企業形象;技術力量;規模經濟;產品質量;市場份額;成本優勢; 廣告 攻勢等。

W(Weakness弱勢)

是指在競爭中相對弱勢的方面。也是組織機構的內部因素，具體包括：設備老化;管理混亂;缺少關鍵技術;研究開發落後;資金短缺;經營不善;產品積壓;競爭力差等。

O(Opportunity機會)

是組織機構的外部因素，具體包括：新產品;新市場;新需求;市場壁壘解除;競爭對手失誤等。

T(Threat威脅)

是組織機構的外部因素，具體包括：新的競爭對手;替代產品增多;市場緊縮;行業政策變化;經濟衰退;客戶偏好改變;突發事件等

潛在外部威脅(T)：

市場增長較慢，競爭壓力較大，不利的政府政策，新的競爭進去，行業替代產品銷售額正在逐步上升，用戶討價還價，能力增強，用戶需要與 愛好 逐步轉變，通貨膨脹遞增及 其它

潛在外部機會(O)：

縱向一體化市場增長迅速，可以增加互補產品，能爭取到新的用戶群，有進入新市場或市場面的可能，有能力進入更好的企業集團，有同行業種競爭業績，優良拓展產品線滿足用戶需求及其它

潛在內部優勢(S)：

產權技術成本優勢，競爭優勢，特殊能力產品創新，具有規模經濟良好的財務資源，高素質的管理人員，公認的行業領先者，買主的良好印象，適應力強的經營戰略其它

潛在內部劣勢(W)：

競爭劣勢：設備老化，戰略方向不同，競爭地位惡化，產品線范圍太窄，技術開發滯後，營銷水平低於同行業其他 企業管理 ，不善戰略實施的歷史記錄，不佳資金拮據，相對競爭對手的高成本及其它。

財務管理swot分析法特徵

SWOT分析具有顯著的結構化和系統性的特徵。就結構化而言，首先在形式上，SWOT分析法表現為構造SWOT結構矩陣，並對矩陣的不同區域賦予了不同分析意義;其次內容上，SWOT分析法的主要理論基礎也強調從結構分析入手對企業的外部環境和內部資源進行分析。另外，早在SWOT誕生之前的20世紀60年代，就已經有人提出過SWOT分析中涉及到的內部優勢、弱點，外部機會、威脅這些變化因素，但只是孤立地對它們加以分析。SWOT方法的重要貢獻就在於用系統的思想將這些似乎獨立的因素相互匹配起來進行綜合分析，使得 企業戰略 計劃的制定更加科學全面。

SWOT方法自形成以來，廣泛應用於企業戰略研究與競爭分析，成為戰略管理和競爭情報的重要分析工具。分析直觀、使用簡單是它的重要優點。即使沒有精確的數據支持和更專業化的分析工具，也可以得出有說服力的結論。但是SWOT不可避免地帶有精度不夠的缺陷。例如SWOT分析採用定性方法，通過羅列S、W、O、T的各種表現，形成一種模糊的企業競爭地位描述。以此為依據作出的判斷，不免帶有一定程度的主觀臆斷。

信息清晰化

企業面對著越來越復雜的市場環境，如何根據外部情況的變化要求和企業特有的狀況合理地做出規劃，是企業必須面對的問題。人力資源規劃是一個復雜的認知過程，決策者不僅需要涉及有關自中和環境的信息，還要仔細衡量各種可供選擇的信息。而通過SWOT分析法制定人力資源規劃，列出企業的優勢、劣勢、機會、威脅，使復雜的信息明朗化，使企業決策者能夠清楚地認識企業所處的情況並加以分析，提高了決策准確性。

規劃更具戰略性

企業通過運用SWOT分析法進行內部營銷使 人力資源管理 與企業總體戰略保持一致。通過SWOT分析法來構建SWOT矩陣，有利於人們對企業所處情景進行全面、系統、准確的研究，採取相應的WT戰略、WO戰略、ST戰略和SO戰略。因此，運用SWOT分析法將使人力資源規劃更具戰略性。

建立四維立體人力資源規劃

採用在人力資源規劃中導入SWOT分析法。如果能夠將企業的優勢和即將來臨的機會很好地進行匹配，那麼這個企業也會在未來的競爭中處於最佳有利的地位。同時，也不需要刻意擔心企業的劣勢所在，而可以用機會來把劣勢趨於最小。把SWOT分析中的四個維度(內部優勢因素、弱點因素、機會因素和威脅因素)綜合起來考慮，建立四維立體人力資源規劃。

人事決策科學化

從現代企業管理的要求和市場人才競爭的加劇來看，"領導說了算"的人事決策方式風險越來越大。而把SWOT分析法運用於人力資源規劃中，通過利用變數因數法給SWOT矩陣中每個緯度的每一項因素配以權重，並根據權重進行定量分析，根據當時當地的人才市場情況和企業具體情況，用數量化的方式把企業優勢、機會結合起來與劣勢、威脅相比較，才能夠清晰地分出自己選擇戰略是否比他人具有優勢。把人員任免的話語權交給一套人事決策模型，而不是交給某一個或幾個人，這必然將提高人事決策的科學性。

猜你喜歡：

1. 會計個人求職計劃書範文

2. 產品市場推廣方案範文3篇

3. 淺談商業銀行市場營銷管理論文

4. 個人職業生涯規劃的swot分析範文

5. 創業swot分析表

『陸』 如何做好企業財務管理問題分析

有效的財務分析無論對企業的財務會計還是整個企業管理都十分重要，如何增強財務分析的有效性?這是一個迫切需要研究和解決的課題。我的看法是：財務分析是一項難度很大的工作，它涉及面廣、不確定性大、需要的知識多(如會計、財務、經濟學、戰略管理、證券市場、法律等)，也有很強的「藝術性」。所以，有時候不易達成完全一致的意見。在思考有效的財務分析模式時，既要看到經濟和產業分析在評估企業未來發展前景中的重要地位，又要看到財務報表的意義和局限性，並盡可能避免盲目地使用財務比率和相關分析指標。為此，本文認為有效的財務分析必須包括以下五個相互關聯的步驟：

一、確定企業所處特定產業(或行業)的經濟特徵

財務分析能不能夠在企業范圍內完全解決?現在看來是有問題的。因為，財務報表與企業財務特性之間關系的確定不能離開產業經濟特徵的分析，換句話說，同樣的財務報表放在不同產業的企業中，它所體現的經濟意義和財務特性很可能完全不同，如零售業、鋼鐵業、房地產業就有著差別很大的財務比率;又如，高科技產業與傳統的產業不僅在產業經濟特徵上有很大的差別，而且決定其競爭地位的因素也各不相同。在財務分析時，產業經濟特徵是一個非常重要的分析基礎，只有了解和確定一個企業所處特定產業的經濟特徵，才有可能真正理解財務報表的經濟意義，並發揮財務分析在管理決策中的作用。缺乏對所處產業經濟特徵的把握，那就意味著企業財務分析人員把自己孤立在一個小圈子裡面，不知道企業所處的環境、產業發展前景及其影響、競爭地位。

在實際工作中，有許多認定產業(甚至企業)經濟特徵的模式，其中最常用的是五個層面的經濟屬性模式，這五個層麵包括需求、供應、生產、營銷和財務。其中，需求屬性反映了顧客對產品或服務價格的敏感性，產業成長率、對商業周期的敏感程度、季節性影響都是評估需求的重要因素。供應屬性是指產品或服務在提供方面的特徵。在某些產業中，許多供應商提供的產品或服務是非常相似的，而在另外一些產業中，則只有非常有限的幾家供應商。人們通常用產業進入的難易程度來判斷供應，就生產屬性而言，某些企業純粹是勞動密集型的，而有些企業是資本密集型的，在分析生產屬性時，製造過程的復雜程度也是一個重要的判斷標准。產業的營銷屬性涉及產品和服務的消費者、分銷渠道，有些產業的營銷特別費勁，而另一些產業的營銷則容易得多。對財務屬性的認定重點是要明確與企業資產結構和產品特徵相配的負債水平和類型，對那些成熟、盈利的公司來說，其對外舉債一般都比新辦的公司少。此外，某些產業由於產品壽命短(如個人計算機製造業)或長期發展前景令人懷疑(如傳統的鋼鐵製造業)、風險高，一般不能承受高水平的對外負債。

確定企業所處產業的經濟特徵是有效財務分析的第一步。透過產業經濟特徵的確定，一方面為理解財務報表數據的經濟意義提供了一個「航標」;另一方面又縮短了財務比率和相關指標與管理決策之間的距離，從而使得財務分析的信息對管理決策變得更加有意義。二、確定企業為增強競爭優勢而採取的戰略

財務分析與企業戰略有著密切的聯系，如果說產業經濟特徵是財務分析人員理解財務報表數據經濟意義的「航標」，那麼企業戰略就是財務分析人員在財務分析中為管理決策作出相關評價的具體指南。離開企業戰略，財務分析同樣會迷失方向，財務分析就不可能真正幫助管理決策作出科學的評價。因此，在有效的財務分析模式中，緊接著產業經濟特徵分析之後的就是要確定企業戰略。

企業之所以要確立其戰略，並將其與競爭者區分開來，完全是出於競爭的需要。盡管一個產業的經濟特徵一定程度上限制了企業在制定與同行業的其它競爭者進行競爭的戰略的彈性，但是許多企業仍然通過制定符合其特定要求的，難於被仿製的戰略以創造可持續的競爭優勢。影響企業戰略的主要因素包括地區和產業多元化、產品和服務特徵等，有效的財務分析應當是建立在對企業戰略的理解基礎之上的。也就是說，應當理解不同的企業是如何對制約發展的因素作出積極反應，以及怎樣維護已制定的戰略的。為了理解一個企業的戰略，財務分析人員不僅要認真地看其戰略計劃，還要考察其實施計劃的各種具體的行動。此外，對競爭企業之間戰略的比較也是必不可少的。

三、正確理解和凈化企業的財務報表

盡管財務報表是用於管理決策的，但是財務報表編制的目的與財務分析的目的畢竟有很大的差別。財務分析人員在利用財務報表時，對財務報表本身也有一個理解和凈化的過程。所謂理解，是指要了解財務報表的局限，如企業管理當局所作的「盈利管理」導致財務報表的不可靠、不公允;所謂凈化，是指財務分析人員對財務報表中的關鍵項目(如利潤額)所作的調整，以增強其可靠性和公允性。

財務分析人員在凈化財務報表的過程中，應當注意以下主要方面：(1)不重復發生項目或非常項目。
這些項目對盈利的影響是暫時性的，在評估企業真正的經營業績之前應重點考慮剔除。(2
)研究與開發等支出。研究與開發、廣告、人力資源培訓等支出的人為安排直接影響到企業在不同會計期間的盈利，在財務分析時，對這些支出的人為安排保持一定的警惕是十分必要的。同樣，在評估一個企業的持續的經營業績時，對這些人為的安排進行調整或許是需要的。(3
)「盈利管理」。許許多多的實證研究表明，在企業中存在大量的盈利管理行為。例如，在會計方法的選擇上提前確認收入和延遲確認費用;又如，在對固定資產折舊和工程完工進度等會計方法的應用和會計估計的變動、會計方法運用時點的選擇和交易事項發生時點的控制過程中刻意去迎合管理當局的要求，這些盈利管理都可能導致企業財務報表的偏差和不準確。在財務分析時，對它們進行調整是必不可少的。所有這些調整對財務分析人員來說都是對財務報表的凈化。

令人遺憾的是，並不是所有的企業都提供了財務分析人員在對財務報表關鍵項目進行調整時需要的資料。在這種情況下，財務分析人員清醒地認識到財務報表的局限性，並在解釋財務報表的數據時充分考慮這一因素具有特別重要的意義。

四、運用財務比率和相關指標評估企業的盈利能力與風險

在財務分析中，人們比較熟悉財務比率和相關指標的計算，如流動比率、資產負債率、權益回報率等財務比率，以及共同比報表、有關的增長率和完成百分比等。但是，對於如何科學地運用這些比率和指標評估企業的盈利能力與風險則做得還很不夠。目前還沒有一套標準的財務比率和指標，怎樣的財務比率和指標是好?怎樣的財務比率和指標是差?誰也說不清。我們的教科書說流動比率等於2算是正常，但美國60
年代的一項實證研究表明：正常而持續經營的企業的平均流動比率超過
3，而破產企業的流動比率則平均在2—2.5之間。很明顯，財務比率沒有標准，只有將它們與產業特徵、企業戰略，甚至商業周期等聯系起來才會有意義。因此，財務分析不僅僅是財務會計數據的分析。在財務分析中，最重要的工作應當是將某一企業的財務數據放在產業經濟、證券等資本市場大環境中進行多方對比，深入分析，將財務數據與企業的戰略聯系起來考察現有的優勢和劣勢，並科學地評估企業的盈利能力和風險。

五、為管理決策作出相關的評價

財務分析的主要目的是為管理決策作出相關的評價。管理決策是一個范圍很廣的概念，就財務分析而言，這里的管理決策主要包括兩個類別：一是投資決策;二是信貸決策。其實這兩種決策都涉及企業估價問題，而要對企業的價值進行評定，又必須回到盈利能力和風險的評估上，盈利能力和風險一個也不能少。

財務比率和指標有很多，哪些比率與管理決策更相關?怎樣的比率與怎樣的決策更相關?說實在話大家心裡都沒有數。教科書說流動比率和資產負債率對評估企業的償債能力很有用，但是美國同樣的實證研究表明，在評估企業的償債能力和破產風險中，資產收益率最有用，其次是現金流量與總負債的比率，最後才是營運資本與總負債的比率、資產負債率和流動比率。因此，必須以實際的資料為依據，進一步研究財務比率和相關指標與某一特定管理決策的相關性問題。

為了發揮財務分析在管理決策、特別是企業估價中的作用，必須運用以上五個相互關聯的步驟，這五個步驟構成了一個有效的財務分析模型。因為，它不僅給分析人員提供了管理決策評價的合理的假設(產業經濟特徵、企業戰略和凈化了的財務報表)，而且還為財務分析本身如何為管理決策服務提供了一個合乎邏輯的理性指南。本段內容引入中國培訓網，歡迎參考下。