杜邦財務分析方法

Ⅰ 杜邦財務分析分析啥呢

杜邦財務指標分析系統是財務綜合評價系統，利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合分析企業的財務狀況，評價公司贏利能力和股東權益回報水平。是從財務角度評價企業績效的一種經典方法。

Ⅱ 杜邦財務分析法

財務綜合分析方法主要有杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法。
簡稱杜邦體系，又稱杜邦分析法，是利用主要財務比率指標間的內在聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析和評價的方法。杜邦體系各主要指標之間的關系如下：
凈資產收益率=主營業務凈利率×總資產周轉率×權益乘數
其中：主營業務凈利率=凈利潤÷主營業務收入凈額
總資產周轉率=主營業務收入凈額÷平均資產總額
權益乘數=資產總額÷所有者權益總額
=1÷（1-資產負債率）

Ⅲ 杜邦財務分析體系是什麼

杜邦財務分析體系是一種分解財務比率的方法，從評價企業績效最具綜合性和代表性的凈資產收益率指標出發，利用各主要財務比率指標間的內在有機聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價。財務管理是公司管理的重要組成部分，公司的管理層負有實現企業價值最大化的責任。管理層需要一套實用有效的財務分析體系，據此評價和判斷企業的經營績效、經營風險、財務狀況及獲利能力等，美國杜邦公司創造的杜邦財務分析體系(The Du Pont System)就是一種比較實用的財務分析體系。 凈資產收益率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數，其中： 凈資產收益率= 凈利潤/凈資產； 凈資產收益率= 權益乘數×資產凈利率； 權益乘數= 1/(1- 資產負債率)； 資產負債率= 負債總額/資產總額； 資產凈利率= 銷售凈利率×資產周轉率； 銷售凈利率= 凈利潤/銷售收入； 資產周轉率= 銷售收入/平均資產總額。 杜邦財務分析體系是一種分解財務比率的方法，從評價企業績效最具綜合性和代表性的凈資產收益率指標出發，利用各主要財務比率指標間的內在有機聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價。該體系以凈資產收益率為龍頭，以資產凈利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對凈資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。該體系層層分解至企業最基本生產要素的使用、成本與費用的構成和企業風險，揭示指標變動的原因和趨勢，滿足經營者通過財務分析進行績效評價需要，在經營目標發生異動時能及時查明原因並加以修正，為企業經營決策和投資決策指明方向。 （南方財富網SOUTHMONEY.COM） （責任編輯：張曉軒）

Ⅳ 杜邦財務分析公式

凡是數據既涉及資產負債表又涉及損益表的,取的資產負債表上的數用平均數~~

Ⅳ 什麼叫杜邦財務分析，企業如何應用

杜邦分析以凈資產收益率為核心的財務指標，通過財務指標的內在聯系，系統、綜合的分析企業的盈利水平，具有很鮮明的層次結構，是典型的利用財務指標之間的關系對企業財務進行綜合分析的方法。杜邦分析就是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一種用來評價公司盈利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
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Ⅵ 杜邦財務分析是什麼意思

杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。

是將凈資產收益率分解為三部分進行分析的方式名稱：利潤率，總資產周轉率和財務杠桿。這種方式也被稱作「杜邦分析法」。
杜邦分析法說明凈資產收益率受三類因素影響：
- 盈利能力，用利潤率衡量；
- 營運能力，用資產周轉率衡量；
- 財務杠桿，用權益乘數衡量。
凈資產收益率=利潤率（凈利潤/銷售收入）*資產周轉率（銷售收入/總資產）*權益乘數（總資產/權益）
如果ROE表現不佳，杜邦分析法可以找出具體是哪部分表現欠佳。
凈資產收益率= 凈利潤/股東權益
變式1（total asset/ total asset）得到：
凈資產收益率= （凈收益/總權益）* （總資產/總資產）
= （凈收益/總資產）*（總資產/總權益）
=資產收益率*權益乘數
變式2（sales/ sales）得到：
凈資產收益率= （凈收益/銷售收入）* （銷售收入/總資產）* （總資產/總權益）
= 利潤率*資產周轉率*權益乘數
凈收益（net income） 總權益（total equity） 資產收益率（ROA, return on asset） 權益乘數（equity multiplier） 銷售收入（sales）

杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業經營效率和財務狀況的比率按其內在聯系有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，並最終通過權益收益率來綜合反映。採用這一方法，可使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地了解企業的經營和盈利狀況提供方便。
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到凈資產收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產周轉率、債務比率之間的相互關聯關系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。

杜邦分析法的財務指標關系
杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系為：
凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數
=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數
其中：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入
總資產周轉率=銷售收入/平均資產總額
權益乘數=資產總額/所有者權益總額
=1/（1-資產負債率）=1+產權比率
在具體運用杜邦體系進行分析時，可以採用因素分析法，首先確定營業凈利率、總資產周轉率和權益乘數的基準值，然後順次代入這三個指標的實際值，分別計算分析這三個指標的變動對凈資產收益率的影響方向和程度，還可以使用因素分析法進一步分解和個指標並分析其變動的深層次原因，找出解決的方法。

Ⅶ 如何利用杜邦分析法進行財務分析

財務分析試題（A）
一、單項選擇題（下列每小題的備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將你選定的答案字母填入題後的括弧中。本類題共10個小題，每小題1分, 共10分。多選、錯選、不選均不得分）
1．業績評價所屬分析范疇是（ ）。
A．會計分析 B．財務分析 C．綜合分析 D．財務分析應用
2．在各項財務分析標准中，考慮因素最全面的標準是（ ）。
A．經驗標准B．歷史標准 C．行業標准 D．預算標准
3．支付利息將使現金流量表中（ ）。
A．籌資活動現金凈流量增加 B．籌資活動現金流出量增加
C．經營活動現金凈流量增加 D．經營活動現金流出量增加
4．利用共同比資產負債表評價企業的財務狀況屬於（ ）。
A．水平分析 B．垂直分析 C．趨勢分析 D．比率分析
5．如果資產負債表上存貨項目反映的是存貨實有數量，則說明採用了( )。
A．永續盤存法 B．定期盤存法
C．加權平均法 D．個別計價法
6．下列財務活動中，不屬於企業籌資活動的是（ ）。
A．發行債券 B．分配股利
C．購建固定資產 D．吸收權益性投資
7．當流動資產佔用量不變時，由於流動資產周轉加快會形成流動資金的（ ）。
A．絕對浪費額 B．相對浪費額
C．絕對節約額 D．相對節約額
8．在企業速動比率是0.8的情況下，引起該比率提高的經濟業務是（ ）。
A．賒購商品 B．收回應收賬款
C. 從銀行提取現金 D．開出短期票據借款
9．某企業年初流動比率為2.2，速動比率為1；年末流動比率為2.4，速動比率為0.9。發生這種情況的原因可能是（ ）。
A．存貨增加 B．應收賬款增加
C. 應付賬款增加 D．預收賬款增加
10．某修正指標的實際值是90%，其上檔標准值是100%，本檔標准值是80%，其功效系數是（ ）。
A．40% B．50% C．60% D．80%
二、多項選擇題（下列每小題的備選答案中，只有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將你選定的答案字母按順序填入題後的括弧中。本類題共10個小題，每小題2分, 共20分。多選、少選、錯選、不選均不得分）
1．財務分析根據分析的內容與范圍的不同，可以分為（ ）。
A．內部分析 B．外部分析
C．綜合分析 D．全面分析
E．專題分析
2．財務分析的主體包括（ ）。
A．企業經營者 B．企業債權人
C．政府管理部門 D．企業供應商和客戶
E．企業所有者或潛在投資者
3．以下信息中屬於政策信息的是（ ）。
A．證券市場信息 B．稅費改革信息
C．經濟體制的轉變 D．人民銀行貸款利率
E．產業政策與技術政策
4．資產負債表附表主要有（ ）。
A．應收賬款明細表 B．利潤分配明細表
C．應交增值稅明細表 D．資產減值准備明細表
E．所有者權益增減變動表
5．以下比率指標中，屬於資產負債表比率的是（ ）。
A．流動比率 B．存貨周轉率
C．資產負債率 D．營運資產周轉率
E．存貨對營運資本比率
6．引起股東權益結構變動的情況有（ ）。
A．配股 B．發行新股
C．資本公積轉股 D．盈餘公積轉股
E．以送股進行利潤分配
7．下列活動中,屬於經營活動產生的現金流量有( )。
A. 銷售商品收到的現金 B. 分配股利支出的現金
C. 提供勞務收到的現金 D. 出售設備收到的現金
E. 交納稅款支出的銀行存款
8．影響總資產報酬率的因素有( )。
A．資本結構 B．產品成本
C．銷售利潤率 D．總資產周轉率
E．銷售息稅前利潤率
9．某企業流動比率為2,使該比率下降的業務是 ( )。
A．賒銷商品 B．償還應付賬款
C．收回應收賬款 D．賒購商品與材料
E. 從銀行取得短期借款已入賬
10．經營業績評價綜合指數法所選擇的經濟效益指標包括（ ）。
A．盈利能力指標 B．償債能力指標
C．資本保值增值指標 D．資產負債水平指標
E．對國家貢獻水平指標
三、判斷題（本類題共10個小題，每小題1分, 共10分。請將你的判斷結果填入題後的括弧中。你認為正確的，填「√」；你認為錯誤的，填「×」。每小題判斷結果符合標准答案的得1分，判斷結果不符合標准答案的扣0.5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）
1．財務分析的基礎是會計報表，會計報表的基礎是會計技術。（ ）
2．不僅長期投資可提跌價准備，短期投資也可計提跌價准備。（ ）
3．比率分析法能綜合反映比率與計算它的會計報表之間的聯系。（ ）
4．提取壞賬准備表明企業應收款項的實際減少。（ ）
5．企業分配股利必然引起現金流出量的增加。（ ）
6．價格變動對銷售收入的影響額與對利潤的影響額總是相同。（ ）
7．只要流動資產實際存量大於基期，就會形成絕對浪費額。（ ）
8．會計政策的變更會增加企業償債能力指標的虛假性。（ ）
9．業主權益乘數越大，財務杠桿作用就越大。（ ）
10．只要期末股東權益大於期初股東權益，就說明通過企業經營使資本增值。（ ）
四、簡答題（本類題共3個小題，每小題5分, 共15分）
1．不同的財務分析主體進行財務分析的目的。

2．會計報表信息的局限性。

3．為什麼說凈資產收益率是反映盈利能力的核心指標？

五、計算分析題（本類題共4個小題，第1、2、4小題每小題10分, 第3小題15分，共45分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明；計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點後兩位小數。）
1．A產品是等級產品，其有關資料如下表：
單位：元
產品 銷量 單價 單位成本 單位利潤 利潤額
上年 A產品
一等品
二等品 10700
7490
3210
75
65
60
60
15
5 128400
112350
16050
本年 A產品
一等品
二等品 10650
8520
2130
80
62
61
61
19
1 164010
161880
2130
要求：
根據上表資料確定各因素變動對A產品銷售利潤的影響。

2．根據某公司2001、2002年兩個年度的資產負債表、利潤表及其附表資料以及會計報表附註，給出以下分析數據：
項目 2001年 2002年
平均總資產（千元） 19276 30462
平均凈資產（千元） 17122 22916
利息支出（千元） 292 378
利潤總額（千元） 1641 3378
所得稅率 33% 30%
要求：
從資本經營盈利能力角度用連環替代法計算各因素變動對凈資產利潤率的影響程度。

3. 存貨周轉速度分析
資料 單位：萬元
項目 上年 本年
產品銷售成本
產品生產成本
總產值生產費
當期材料費用
存貨平均余額
其中：材料存貨平均余額
在產品存貨平均余額
產成品存貨平均余額 49440
46968
47908
31140
8240
2884
3461
1895 58400
58984
57805
35841
8760
2803
4205
1752
要求：
根據以上資料計算各因素變動對存貨周轉期的影響。

4. 某公司年末資產負債表簡略形式如下：
資產負債表
資產
期末數 權益 期末數
貨幣資金

應收賬款凈額

存貨

固定資產凈值

30000

290000

短期借款

應付賬款

長期負債

實收資本

未分配利潤 65000

250000
總計 500000 總計
已知：（1）期末流動比率=2 （2）期末資產負債率=40%
（3）本期應收賬款周轉次數=5次 （4）本期銷售收入=400000元
（5）期末應收賬款凈額=期初應收賬款凈額
要求：
根據上述資料,計算並填列資產負債表空項。

參考答案：

單項選擇題：1、（C） 2、（D） 3、（B） 4、（B） 5、（B） 6、（C） 7、（D） 8、（D） 9、（A） 10、（B）

多項選擇題：1、（DE） 2、（ABCDE） 3、（BCDE） 4、（CD） 5、（AC） 6、（ABCDE） 7、（ACE） 8、（DE） 9、（CDE） 10、（ABCDE）

判斷題：1、[√] 2、[√] 3、[×] 4、[×] 5、[×] 6、[×] 7、[×] 8、[√] 9、[√] 10、[×]

簡答題：

1．不同的財務分析主體進行財務分析的目的。

答：（1）企業的投資者進行財務分析的最根本目的是看企業的盈利能力狀況，因為盈利能力是投資者資本保值和增值的關鍵。但是，為了確保資本保值增值，他們還應研究企業的權益結構、支付能力及營運狀況。（2）企業的債權人進行財務分析的主要目的一是看企業償債能力的大小；二是看債權人的收益狀況與風險程度是否相適應，為此，還應將償債能力分析與盈利能力分析相結合。（3）經營者進行財務分析的目的是綜合的和多方面的。他們的總體目標是盈利能力。是及時發現生產經營中存在的問題與不足， 並採取措施解決這些問題， 使企業不僅用現有資源盈利更多，而且使企業盈利能力保持持續增長。（4）與企業經營有關的企業主要指材料供應者、產品購買者等。他們進行財務分析的主要目的在於搞清企業的信用狀況，包括商業上的信用和財務上的信用。（5）國家行政管理與監督部門進行財務分析的目的，一是監督檢查各項經濟政策、法規、制度在企業單位的執行情況；二是保證企業財務會計信息和財務分析報告的真實性、准確性，為宏觀決策提供可靠的信息。

2、會計報表信息的局限性。

答：會計報表所披露的信息只是單個企業的信息；只是財務性的信息；主要是歷史性的信息；是按歷史成本計量的信息；是近似計算的信息；是暫時性的信息；是能夠被人為操縱的信息。

3. 為什麼說凈資產收益率是反映盈利能力的核心指標？

答： 一，盈利能力是指企業在一定條件下賺取利潤的能力。盈利能力的大小是一個相對的概念，通常是指利潤相對於一定的資源投人而言，如資 產盈利能力、資本盈利能力、商品盈利能力等。 二，企業財務目標決定了凈資產收益率是反映企業盈利能力的核心指標。企業財務目標是企業所有者權益或股東權益最大化。在資本所有者投入一定情況下，股東權益最大化將要求凈資產收益率最大化。 企業一切財務活動都將圍繞財務目標進行， 因此，凈資產收益率必然成為企業追求的最重要的盈利能力指標。 第三，凈資產收益率最綜合反映企業各個經營環節的盈利能力。資本經營是企業經營的最高層次。但資本經營不能與資產經營、商品經營以及產品經營相隔離。資本經營的效果是企業各項經營效果的綜合體現，凈資產收益率也是其他盈利能力，如資產經營盈利能力、商品經營盈利能力的綜合體現。

Ⅷ 有哪些常用的財務分析體系（如杜邦分析法）

這個叫財務評價，是從分析企業的財務風險入手，評價企業面臨的資金風險、經營風險、市場風險、投資風險等因素，從而對企業風險進行信號監測、評價，根據其形成原因及過程，制定相應切實可行的長短風險控制策略，降低甚至解除風險，使企業健康永恆發展。
企業財務評價方法
1.杜邦分析法
杜邦財務分析體系是將財務比率之間的關系採用目標管理的方法加以連接,即財務比率之間有層次關系,上一層財務比率成為下一層財務比率的管理目標,下一層次的財務比率,則是上一層次財務比率實現的手段。通過比率之間的關系及其相互影響的分析,能夠全面、直觀地反映企業各方面財務狀況之間的聯系,對企業的財務狀況做出符合情理的判斷,藉助於其他相關信息的分析,從中探測企業經營的症結所在,因而杜邦財務分析法對企業的綜合財務分析具有非常重要的意義。
(1)杜邦分析體系的優點。
現有杜邦財務分析體系是以凈資產收益率為核心指標,將償債能力、資產運營能力、盈利能力有機結合起來,層層分解,逐漸深入,構成了一個完整的分析系統,直觀、明了地反映企業的財務狀況。
(2)杜邦分析體系的缺點。
杜邦財務分析體系也存在一些缺陷:一是不能反映企業的經濟技術指標;二是不完全符合企業股東財富最大化的要求;三是所採用的數據都來自資產負債表、利潤表和利潤分配表,完全沒有反映企業的現金流量;四是不能分析對企業總體財務狀況的影響程度,不能滿足企業加強內部管理的需要。
2.現金流量評價方法
現金流量指的是一個企業的現金流轉或現金流動的狀況,是對企業在一定會計期間按照現金收付實現制,通過一定的經濟活動而產生的現金流入、流出及其差量情況所作的客觀性的描述。
現金流量評價方法,主要是通過現金流量表相關內容進行分析。主要包括:現金流量結構分析、償債能力分析、獲利能力分析、企業未來發展規模的潛力分析。
現金流量通常反映的是一定期間內企業現金流入和流出的情況,它既不能反映企業的營銷狀況,也不能反映企業的資產負債狀況,要從現金流量表與資產負債表、利潤表的結合上進行分析,要注意從過程和結果的結合中來分析現金流量的變化,要注意縱向比較分析與橫向比較分析的結合。
3.EVA財務評價方法
EVA是Economic Value Added的簡稱,中文意思是經濟增加值、經濟利潤等。EVA等於稅後經營凈利潤減去包括債務和股權在內的所有資本的成本,它是從經濟學的角度來分析企業財富的增長問題。EVA是一個經濟利潤的概念,這是它與傳統的業績評價指標最大的區別。
採用EVA財務評價方法,有助於企業經營理念的轉變,有助於管理層加大對研究開發費用的投入,實現公司的可持續發展,有助於建立對管理層的有效激勵與約束機制。但是該方法存在管理方面的缺陷,使其應用范圍受到限制,並在調整項目時具有可操縱性。

Ⅸ 請問財務報表中採用的杜邦分析法是什麼

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業凈資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。由於這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
杜邦分析法的的基本思路
1、權益凈利率，也稱權益報酬率，是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析系統的核心。
2、資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產凈利率又取決於銷售凈利率和總資產周轉率的高低。總資產周轉率是反映總資產的周轉速度。對資產周轉率的分析，需要對影響資產周轉的各因素進行分析，以判明影響公司資產周轉的主要問題在哪裡。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入，降低成本費用是提高企業銷售利潤率的根本途徑，而擴大銷售，同時也是提高資產周轉率的必要條件和途徑。
3、權益乘數表示企業的負債程度，反映了公司利用財務杠桿進行經營活動的程度。資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的杠桿利益，但風險也高；反之，資產負債率低，權益乘數就小，這說明公司負債程度低，公司會有較少的杠桿利益，但相應所承擔的風險也低。
杜邦分析法幾個指標所表現的含義
銷售凈利潤率：產品的盈利能力，在分析的時候可以以單獨的產品來進行，也可以以產品線來確認銷售凈利潤率；
資產周轉率：反映資產管理的效率；
財務杠桿：反映公司利用財務融資對所有者投資回報的促進作用；
在使用杜邦分析法時，需要和行業數據做比較可以很好的定位公司在行業中的地位，這也的比較好的一種思路。
但杜邦分析法也有它的缺點，在使用該方法和凈資產回報率這個指標時所必須關注的問題：
ROE只是體現了短期一年的財務收益情況，而沒有體現長期投資對於公司的長期盈利能力的促進作用；如果公司擁有的長期投資需要在一段較長時間內體現經濟價值，但在短期而言，ROE的表現可能不盡人意。
ROE對於公司為獲得收益所承擔的風險反映不足；作為一個結果性的指標，無法衡量在公司獲得以上財務回報的過程中所承擔的現實風險和潛在風險有多大，公司可能需要從其他途徑去解決這些問題。
ROE體現的是公司的所有者權益的回報，而沒有體現公司市場價值。有時候，公司的凈資產回報率和市場價值表現的不一致的，公司的市場價值體現才的公司真正價值的體現，是投資者對於公司價值的認同，當然，ROE的表現能夠影響公司價值的市場表現。