財務分析方法探討

⑴ 財務分析的主要方法有哪幾種

財務分析的主要辦法：
比較分析法
比較分析法就是將實際達到的財務數據同特定的各種標准相比較，從數量上確認其差額，分析和判斷個人或家庭當前財務狀況和投資理財業績的一種分析法。通過比較分析揭示財務活動中的數量關系和存在差距，從中發現問題。
比較分析法，包含水平分析比較法和縱向比較分析法。
比率分析法
比率分析法是財務分析最重要的辦法。它是將影響財務狀況的兩個相關的項目加以對比，計算兩者的比率，以此來確認經濟活動變動程度的分析辦法。這些比率能反映，資產、負債的構成、效率等情形。
趨勢分析法
趨勢分析法是根據個人或家庭連續各時期的會計報表中的相同指標，運用指數或完成率的計算，確認分析各期有關項目的變動情形和趨勢的一種財務分析辦法。
趨勢分析法，既可用於對會計報表的整體分析;也能對某些主要指標的發展趨勢進行分析。
關注環球網校財務分析的主要方法有哪幾種

⑵ 上市公司財務分析的幾種主要方法

上市公司財務分析的幾種主要方法

引導語：由於會計系統只是有選擇地反映經濟活動，而且它對一項經濟活動的確認會有一段時間的滯後，再加上會計准則自身的不完善性，以及管理者有選擇會計方法的自由，使得財務報告不可避免地會有許多不恰當的地方。下面是我為你帶來的上市公司財務分析的主要方法，希望對大家有所幫助。

雖然審計可以在一定程度上改善這一狀況，但審計師並不能絕對保證財務報表的真實性和恰當性，他們的工作只是為報表的使用者作出正確的決策提供一個合理的基礎，所以即使是經過審計，並獲得無保留意見審計報告的財務報表，也不能完全避免這種不恰當性。這使得財務分析變得尤為重要。

財務分析的主要方法

一般來說，財務分析的方法主要有以下四種：

1比較分析：

是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比;

2趨勢分析：

是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據;

3因素分析：

是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法;

4比率分析：

是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。

上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。

財務比率分析

財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。

1財務比率的分類

一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：

1)償債能力：反映企業償還到期債務的能力;

2)營運能力：反映企業利用資金的效率;

3)盈利能力：反映企業獲取利潤的能力。

上述這三個方面是相互關聯的。例如，盈利能力會影響短期和長期的流動性，而資產運營的效率又會影響盈利能力。因此，財務分析需要綜合應用上述比率。

2主要財務比率的計算與理解：

下面，我們仍以ABC公司的財務報表(年末數據)為例，分別說明上述三個方面財務比率的計算和使用。

1)反映償債能力的財務比率：

短期償債能力：

短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。

以ABC公司為例：

流動比率 = 流動資產 / 流動負債 =1.53

速動比率 = (流動資產-存貨-待攤費用)/ 流動負債 =1.53

現金比率 = (現金+有價證券)/ 流動負債=0.242

流動資產既可以用於償還流動負債，也可以用於支付日常經營所需要的資金。所以，流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒有定律，因為不同行業的企業具有不同的經營特點，這使得其流動性也各不相同;另外，這還與流動資產中現金、應收帳款和 存貨等項目各自所佔的比例有關，因為它們的變現能力不同。為此，可以用速動比率(剔除了存貨和待攤費用)和現金比率(剔除了存貨、應收款、預付帳款和待攤費用)輔助進行分析。一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。但是由於企業所處行業和經營特點的不同， 應結合實際情況具體分析。

長期償債能力：

長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。

以ABC公司為例：

負債比率 = 負債總額 / 資產總額 =0.33

利息收入倍數=經營凈利潤/利息費用=(凈利潤+所得稅+利息費用)/利息費用=32.2

負債比率又稱財務杠桿，由於所有者權益不需償還，所以財務杠桿越高，債權人所受的保障就越低。但這並不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業的管理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規模的經營，所以財務杠桿過低說明企業沒有很好地利用其資金。一般來說，象ABC公司這樣的 財務杠桿水平比較合適。

利息收入倍數考察企業的營業利潤是否足以支付當年的利息費用，它從企業經營活動的獲利能力方面分析其長期償債能力。一般來說，這個比率越大，長期償債能力越強。從這個比率來看，ABC公司的長期償債能力較強。

2)反映營運能力的財務比率

營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。一般來說，包括以下五個指標：

應收帳款周轉率 = 賒銷收入凈額 / 應收帳款平均余額=17.78

存貨周轉率 = 銷售成本 / 存貨平均余額 =4996.94

流動資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 流動資產平均余額= 1.47

固定資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 固定資產平均凈值= 0.85

總資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 總資產平均值 =0.52

由於上述的這些周轉率指標的分子、分母分別來自資產負債表和損益表，而資產負債表數據是某一時點的靜態數據，損益表數據則是整個報告期的動態數據，所以為了使分子、分母在時間上具有一致性，就必須將取自資產負債表上的數據折算成整個報告期的平均額。通常來講，上述指標越高，說明企業的經營效率越高。但數量 只是一個方面的問題，在進行分析時，還應注意各資產項目的組成結構，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質量、適用性等。

3)反映盈利能力的財務比率：

盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。一般用下面幾個指標衡量企業的盈利能力，

再以ABC公司為例：

毛利率=(銷售收入-成本)/ 銷售收入 = 71.73%

營業利潤率 =營業利潤 / 銷售收入=(凈利潤+所得稅+利息費用)/ 銷售收入 = 36.64%

凈利潤率 = 凈利潤 / 銷售收入 =35.5%

總資產報酬率 = 凈利潤 / 總資產平均值 =18.48%

權益報酬率 = 凈利潤 / 權益平均值 =23.77%

每股利潤=凈利潤/流通股總股份= 0.687(假設該企業共有流通股10,000,000股)

上述指標中， 毛利率、營業利潤率和凈利潤率分別說明企業生產(或銷售)過程、經營活動和企業整體的盈利能力，越高則獲利能力越強;資產報酬率反映股東和債權人共同投入資金的盈利能力;權益報酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。權益報酬率是股東最為關心的內容，它與財務杠桿有關，如果資產的報酬率相同，則財務杠桿越高的企業權益報酬率也越高，因為股東用較少的資金實現了同等的收益能力。每股利潤只是將凈利潤分配到每一份股份，目的是為了更簡潔地表示權益資本的盈利情況。衡量上述盈利指標是高還是低，一般要通過與同行業其他企業的水平相比較才能得出結論。就一般情況而言，ABC公司的盈利指標是比較高的。

對於上市公司來說，由於其發行的股票有價格數據，一般還計算一個重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市價/每股收益，它代表投資者為獲得的`每一元錢利潤 所願意支付的價格。它一方面可以用來證實股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價的尺度，體現了投資該股票的風險程度。假設ABC公司為上市公司，股票價格為25元，則其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。該項比率越高，表明投資者認為企業獲利的潛力越大，願意付出更高的價格購買該企業的股票，但同時投資風險也高。市盈率也有一定的局限性，因為股票市價是一個時點數據，而每股收益則是一個時段數據，這種數據口徑上的差異和收益預測的准確程度都為投資分析帶來一定的困難。同時，會計政策、行業特 征以及人為運作等各種因素也使每股收益的確定口徑難以統一，給准確分析帶來困難。

在實際當中，我們更為關心的可能還是企業未來的盈利能力，即成長性。成長性好的企業具有更廣闊的發展前景，因而更能吸引投資者。一般來說，可以通過企業在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標的增長幅度來預測其未來的增長前景。

銷售收入增長率=(本期銷售收入-上期銷售收入)/上期銷售收入×100% = 95%

營業利潤增長率=(本期銷售利潤-上期銷售利潤)/上期銷售利潤×100% = 113%

凈利潤增長率 =(本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤×100% = 83%

從這幾項指標來看，ABC公司的獲利能力和成長性都比較好。當然，在評價企業成長性時，最好掌握該企業連續若干年的數據，以保證對其獲利能力、經營效率、財務風險和成長性趨勢的綜合判斷更加精確。

現金流分析

在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。

分析現金流要從兩個方面考慮。

一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。但是，企業是如何保證其現金流出的需要的呢?這就要看其現金流各組成部分的關系了。這方面的分析我們在前面已經詳細論述過，這里不再重復。

另一個方面是現金流的質量。這包括現金流的 波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最後是企業所處的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。

在部分一的分析中我們已經指出，ABC公司的現金流狀況令人擔憂，但從上面的比率分析中卻很難發現這一點，這使我們從另一個方面深刻認識到現金流分析不可替代的作用。

小結

對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。使用杜邦圖可以將上述比率有機地結合起來，深入了解企業的整體狀況。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

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⑶ 財務分析的基本方法

一、同型分析：結構分析

Case：把利潤表所有項目÷銷售收入（Operating income）占收入的比重

固定資產占 60% 很有可能是製造業

應收款也很大（行業競爭很大，東西不好賣）

比率分析/現金流分析

比率分析： 比率分析就是我們認為原始的報表的數據，可能不能夠充分的描述這個企業的狀況，所以我們還需要把財務數據之間做一些加減乘除，得到一些新的數據，那麼這些新的數據我們就叫它比率

趨勢分析： Trend analysis（time-series analysis）同一公司各年度財務數據的對比分析

比較分析： Comparing analysis（Cross-sectional analysis）不同公司財務數據的對比分析

二、盈利能力分析

1. 比率分析：（報表本身數據告訴不到我們想要的）

常用比率：毛利潤率、凈利潤率

毛利潤率=毛利潤/收入

凈利潤率=凈利潤/收入（若為12%，賣出 100 塊東西，收入 12 元；賣出100億，收入12億）→不同規模的公司就可以比較了

利潤率反應企業經濟效益的高低（利潤表的漏斗是長方形直的還是斜的）（效益的概念）

2. 總資產報酬率

投入這么多資源可以賺多少錢？→投資回報的概念

* 收入/總資產叫做總資產周轉率（效率的概念）

（投入公司是一筆錢，變成各種資產，最後又賺到錢，周而復始）

三、營運能力分析

1. 我們把周轉率的指標叫做營運能力 Operational capacity

2. 每一種資產都可以計算周轉率

某項資產的周轉率=收入/某項資產

The turnover ratio of an asset=income/a specific asset

3. 存貨是例外！

成本/存貨=存貨周轉率

*產品生產出來就變成存貨，賣掉就變成營業成本

4. 營運能力的計算的分子都是利潤表的數字，分母是資產負債表的數字

利潤表是時段數據，資產負債表是時點數據

*資產用當年平均水平=（期初資產+期末資產）/2

* 我們簡化就用期末資產去計算

5. 周轉率單位為：一年周轉多少次

可以推導出周轉周期（周轉一次多久）

6. 凈資產報酬率=凈利潤/股東權益

（為什麼不用總資產報酬率？因為總資產=負債+股東權益，股東只care自己的）

* 股東權益也叫凈資產

四、短期償債能力

1. 償債能力 Solvency 負債分兩部分（流動 1 年內與非流動 1 年外負債）

① 短期償債能力（Short-term solvency）→加入需要付給供應商的應付款，首先想到可以得到現金的地方：賣出存貨+收回應收款→都是流動資產

*流動資產÷流動負債=流動比率

（越高償還流動負債能力越強，假設所有流動資產轉眼能變成流動現金）

所以保守一些的選擇：排除! 存貨! （賣出後變成應收款後變成現金）

* 保守估計：（流動資產-存貨）÷流動負債=速動比率

2. 流動比率等於多少合適？

是不是等於1合適？兩大問題：

* 急著把貨賣掉很可能要打折+應收賬款很可能有壞賬

* 即便所有的都能變現，但手頭沒有現金了，沒有存貨了，沒有原材料，你沒法經營了

3. 所以流動資產扮演兩個角色：

* 償還流動負債

* 日常經營的營運資金

（等於1是償債有風險，營運也是不足的）

* 是否流動比率=2 就可以了呢？

該圖說明：

* 健康公司平均水平在 3-4（於美國是正確的）

* 中國的同學就不對了，中國平均水平是 1-2→中國銀行不傾向給企業長期貸款，很多短期貸款都其實是長期貸款的替代方式（企業償還流動負債最重要的一個項目：短期借款→其實是借新的短期借款，借新債還舊債，並不是流動資產，只要不出現嚴重問題，行業大背景沒有問題，經濟沒有蕭條之類的）

* 所以在中國把短期借款這個負債扣除，流動比率就會大大提升

五、長期償債能力分析

② 長期償債能力（Long-term solvency）

長期負債怎麼償還？

長期資產：長期投資/固定資產/無形資產

是不是賣掉長期資產？SB!當然不是

長期負債兩個核心問題：

1. 償還利息

* 企業用什麼償還利息？

用賺的錢去償還→凈利潤（已經扣除了貸款利息了）

利潤表中扣除了一個財務費用（包括貸款利息）

所以要用償還利息前的錢去計算即：息稅前收益（支付利息和所得稅之前的利潤）

* 息稅前收益=凈利潤 +income tax+利息 interest

* 息稅前收益÷利息費用=利息收入倍數

利息收入倍數→我賺的錢夠我還多少次利息

2. 償還本金

* 需要一個長期積累

最常用的/也是最粗糙的方法：

總負債÷總資產=資產負債率

資產負債率=財務杠桿

杠桿起到放大作用，財務杠桿放大企業的資金

股東用負債放大手上的資金，自己一分錢不出，全部都是債權人最好（股東與債權人博弈的結果）

考察中國所有上市公司水平：平均 45%

* 資產負債率比較高：

重資產的行業，企業需要大量的資金還有企業有大量的資產可以用來抵押

航空公司 80%負債

* 資產負債率比較低：

流通性企業、輕資產的新興企業

1.趨勢分析（Trend analysis）是指將實際達到的結果，與不同時期財務報表中同類指標的歷史數據進行比較，從而確定財務狀況，經營成果和現金流量的變化趨勢和變化規律的一種分析方法。

2.比較分析法（Comparing analysis）是指通過兩個或兩個以上相關經濟指標的對比，確定指標間的差異，並進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。

3.毛利率（Gross margin）是毛利與銷售收入（或營業收入）的百分比，其中毛利是營業收入和與收入相對應的營業成本之間的差額。

4.凈利潤率（Net profit margin）又稱銷售凈利率，是反映公司盈利能力的一項重要指標，是扣除所有成本、費用和企業所得稅後的利潤率。

5.營運能力(Operating Capability)是指企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。企業營運能力的財務分析比率為各種資產的周轉率，如存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率等，以及相對應的周轉周期。

6.總資產周轉率（Total Assets Turnover）是指企業在一定時期業務收入凈額同平均資產總額的比率。總資產周轉率是綜合評價企業全部資產的經營質量和利用效率的重要指標。周轉率越大，說明總資產周轉越快，反映出銷售能力越強。

7.應收賬款周轉率（Accounts Receivable Turnover）是指在一定時期內(通常為一年)應收賬款轉化為現金的平均次數。應收賬款周轉率是銷售收入除以平均應收賬款的比值，也就是年度內應收賬款轉為現金的平均次數，它說明應收賬款流動的速度。用時間表示的周轉速度是應收賬款周轉天數，也叫平均應收賬款回收期或平均收現期，表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間，等於 365 除以應收賬款周轉率。

8.流動資產周轉率（Current Assets Turnover）是銷售收入與流動資產平均余額的比率，它反映的是全部流動資產的利用效率。流動資產周轉率是分析流動資產周轉情況的一個綜合指標，流動資產周轉的快，可以節約資金，提高資金的利用效率。

9.固定資產周轉率（Fixed Assets Turnover）是指企業年產品銷售收入凈額與固定資產平均凈值的比率。它是反映企業固定資產周轉情況，從而衡量固定資產利用效率的一項指標。 該比率越高，表明固定資產利用效率高，利用固定資產效果好。

10.存貨周轉率（Inventory Turnover）是企業一定時期主營業務成本與平均存貨余額的比率。用於反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金佔用量是否合理，促使企業在保證生產經營連續性的同時，提高資金的使用效率，增強企業的短期償債能力。

11.投資回報率（Return On Investment/ROI）是指通過投資而應返回的價值，企業從一項投資性商業活動的投資中得到的經濟回報。

12.凈資產收益率（Return on Equity/ROE）又稱凈資產利潤率，是指利潤額與平均股東權益的比值，該指標越高，說明給股東（所有者）帶來的收益越高；凈資產收益率越低，說明企業股東（所有者）的獲利能力越弱。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。

13.總資產報酬率（Return on Assets/ ROA）又稱總資產利潤率、總資產回報率、資產總額利潤率。用以評價企業運用全部資產的總體獲利能力。

14.償債能力（Solvency）是指企業償還長期債務與短期債務的能力。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。

15.流動比率（Current Ratio）是指企業流動資產與流動負債的比率。反映企業短期償債能力。

16.速動比率（Quick Ratio / acid-test ratio）是指速動資產對流動負債的比率。它是衡量企業流動資產中可以立即變現用於償還流動負債的能力。速動資產中一般不包括流動資產中的存貨、1 年內到期的非流動資產及其他流動資產。

17.息稅前收益（Earnings before interest and tax，即 EBIT）是扣除利息、所得稅之前的利潤。

18.利息收入倍數（Times interest earned/Interest Protection Multiples）也稱利息保障倍數，是指企業息稅前利潤與利息費用之比，又稱已獲利息倍數，用以衡量償付借款利息的能力，它是衡量企業支付負債利息能力的指標。

18.資產負債率（Liability /Asset ratio），又稱財務杠桿（Financial leverage），是企業負債總額占企業資產總額的百分比。這個指標反映了在企業的全部資產中由債權人提供的資產所佔比重的大小, 反映了債權人向企業提供信貸資金的風險程度, 也反映了企業舉債經營的能力。

一、 同型分析

資產負債表的同型分析為資產負債表的每個項目除以總資產，利潤表的同型分析為利潤表的每個項目除以營業收入。

二、 比率分析

1、盈利能力

毛利率=毛利/營業收入=（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入

凈利率=凈利潤/營業收入

2、營運能力（本課程中均採用期末資產數額計算周轉率）

應收賬款周轉率=營業收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2]

應收賬款周轉天數=365/應收賬款周轉率

存貨周轉率=營業成本/[（期初存貨+期末存貨）÷2]

存貨周轉天數=365/存貨周轉率

流動資產周轉率=營業收入/[（期初流動資產+期末流動資產）÷2]

流動資產周轉天數=365/流動資產周轉率

固定資產周轉率=營業收入/[（期初固定資產+期末固定資產）÷2]

固定資產周轉天數=365/固定資產周轉率

總資產周轉率=營業收入/[（期初總資產+期末總資產）÷2]

總資產周轉天數=365/總資產周轉率

3、償債能力

流動比率=流動資產/流動負債

速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債

利息收入倍數=息稅前收益/利息費用=（凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用

（通常用財務費用代替利息費用）

資產負債率=總負債/總資產

4、投資回報（本課程中都採用期末總資產或期末股東權益計算）

總資產報酬率=凈利潤/[（期初總資產+期末總資產）÷2]

（另一種計算總資產報酬率的方法是息稅前收益/[（期初總資產+期末總資產）÷2]）

凈資產報酬率=凈利潤/[（期初股東權益+期末股東權益）÷2]

⑷ 財務報表分析方法五種

想要透徹了解企業經營業績與財務狀況，一份實用的財務報表必不可少，而拿到了財務報表後，想要從復雜的會計程序與數據中看出有用信息，還需要掌握實用的分析方法才行。下面就為大家分享財務報表的五種分析方法。

一、比較分析

是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比。

二、趨勢分析

是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據;

三、因素分析

是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法;

四、比率分析

是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。

財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：

1、償債能力：

短期償債能力：短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。

長期償債能力：長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。

2、營運能力：

營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。

3、盈利能力：

盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。

五、現金流分析

在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。分析現金流要從兩個方面考慮。一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。但是，企業是如何保證其現金流出的需要的呢?這就要看其現金流各組成部分的關系了。這方面的分析我們在前面已經詳細論述過，這里不再重復。另一個方面是現金流的質量。這包括現金流的波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最後是企業所處的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。

對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

⑸ 財務管理的分析方法有哪些

大多數財務分析都是從報表開始的，通過各種財務指標的計算得出一個結論，比如資產負債率過高，流動性差，固定資產佔比過高等等，如果分析人是投資機構或債權人，一般也夠用了。如果是為企業的管理者提供財務分析的報告，這還遠遠不夠，我們還得分析業務，分析各種管理制度，分析企業文化，甚至分析人性。

下面我就舉個案例，也是我目前做過最好的一個財務分析，主要講思路，你可以把它當偵探故事看。

背景公司是一家大型出版集團，集團有十家出版社，合並報表上顯示三年多的時間，集團的圖書庫存從7個億漲到了10個億，集團領導和上級主管都很崩潰，大會小會都開了，目標也很明確，壓庫存，可庫存就是壓不下來，原因到底在那？

第一個層面——財務指標分析

為了壓庫存集團財務出過很多財務分析報告，很多都停留在這個層面，流動比率、速動比率，圖書分類，圖書庫齡，圖書種類，各種數據都有。大部分都是無用功，幾十頁紙的報告，主要結論就是圖書庫存大，但這有什麼用？把三年報表拿出來一對比就行了，外行也可能看出來，庫存漲了！你把大家都知道的事換個花樣再說一遍有什麼用，問題是為什麼漲對不對？！

第二個層面——分析業務實質

財務是發現問題，造成問題的責任人還是業務，所以財務分析報告一定要分析業務。集團的財務人員當然也會從業務上找原因。大家認為圖書庫存的上漲的主要原因是印多了賣不掉！有可能是市場誤判，一本書編輯很看好，一印就是二萬冊，結果只賣了五千，剩下的就積壓了，所以有人建議加強市場調研，加大對當事人的獎懲，在選題時就把印數壓下來。

又有人出來說這都是表面現象，圖書多印的主要原因是多印的印製成本低，在印刷廠的報價里，印五百本書和印五千本書的價格是一樣的（當然紙張成本不一樣），為了降低單書成本，所以社裡才多印的，解決辦法是更新印刷設備（印刷廠也是集團內部的），把印製成本降下來，如果五百本的印製成本只有五千本的十分之一，出版社當然會選擇先少印點，不夠再加嘛！

還有人說是渠道問題，因為傳統出版社的銷售渠道以門店為主，一個門店放五十本書，一百個門店就要放五千本了，印少了發貨的門店就少，會影響銷售。解決的辦法是調整渠道，加大線上銷售的比重，比如在當當、淘寶上做推廣，網店不用放那麼多書，誰賣直發過去就行，可以實現零庫存。

⑹ 財務分析的基本方法

比較分析法
比較分析法就是將實際達到的財務數據同特定的各種標准相比較，從數量上確定其差額，分析和判斷個人或家庭當前財務狀況和投資理財業績的一種分析法。通過比較分析揭示財務活動中的數量關系和存在差距，從中發現問題。
比較分析法，包括水平分析比較法和縱向比較分析法。
比率分析法
比率分析法是財務分析最重要的方法。它是將影響財務狀況的兩個相關的項目加以對比，計算兩者的比率，以此來確定經濟活動變動程度的分析方法。這些比率可以反映，資產、負債的構成、效率等情況。
趨勢分析法
趨勢分析法是根據個人或家庭連續各時期的會計報表中的相同指標，運用指數或完成率的計算，確定分析各期有關項目的變動情況和趨勢的一種財務分析方法。
趨勢分析法，既可用於對會計報表的整體分析;也可以對某些主要指標的發展趨勢進行分析。

⑺ 財務分析常用的方法有哪些

常用的財務分析方法主要包括趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續數期財務報告中相同指標進行對比，確定其增減變動的方向、數額和幅度，以說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢的一種方法。
拓展資料：
財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，採用一系列專門的分析技術和方法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它是為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來做出正確決策提供准確的信息或依據的經濟應用學科。關於財務分析的定義，還有多種表達，美國南加州大學教授Water B.Neigs認為，財務分析的本質是搜集與決策有關的各種財務信息，並加以分析和解釋的一種技術。
財務分析的方法與分析工具眾多，具體應用應根據分析者的目的而定。最經常用到的還是圍繞財務指標進行單指標、多指標綜合分析、再加上借用一些參照值（如預算、目標等），運用一些分析方法（比率、趨勢、結構、因素等）進行分析，然後通過直觀、人性化的格式（報表、圖文報告等）展現給用戶。比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數值的比率揭示企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。因素分析法也稱因素替換法、連環替代法，它是用來確定幾個相互聯系的因素對分析對象一一綜合財務指標或經濟指標的影響程度的一種分析方法。採用這種方法的出發點在於，當有若干因素對分析對象發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。資金運作分析：根據公司業務戰略與財務制度，預測並監督公司現金流和各項資金使用情況，為公司的資金運作、調度與統籌提供信息與決策支持。

⑻ 現代財務分析方法有哪些

現代財務分析已成為經營管理的一個重要部分，下面是YJBYS我搜索整理的一篇關於探討現代財務分析方法的範文，主要就醫院財務分析中存在的問題進行分析，並提出改進方法。 歡迎大家參考借鑒，希望您喜歡。

隨著市場經濟體制的確立和現代醫院制度的逐步完善，財務分析成為醫院重要的管理活動。目前醫院財務分析的內容僅限於對守財和用財的一般性分析，遠遠不能適應當前衛生改革的需要。本文就如何做好現代醫院財務分析提出如下見解。

1 傳統醫院財務分析的局限性

傳統的醫院財務分析的主要內容就是對醫院資金活動的分析，主要是依託會計報表項目對醫院的收入、支出、資金狀況、財務成果、財產物資的使用情況進行對比分析、趨勢分析、結構分析和因素分析。如根據資產負債表項目的年初、年末余額變化趨勢分析資產及負債總額的變化幅度及原因，並進一步分析資產負債率、流動比率、速動比率等相關指標。根據收入、支出明細表分析業務收入和業務支出的增減變化趨勢，分析其變化原因;針對業務收入占業務支出的比率，分析評價醫院的經濟效益。不難看出，我國醫院傳統財務分析側重於經濟現象的微觀分析，缺乏從醫院資金運營的角度進行財務分析;側重於貨幣領域的分析，忽視了非貨幣領域的分析;側重於單一財務信息的分析，忽視了對衛生資源和其他相關經濟信息的綜合分析;側重於對經濟事項的事後分析，缺少有效的前瞻性分析;財務分析的適時性和快速反應能力滯後，缺少對醫院風險的防範和發展潛力的分析;側重於財務指標的靜態分析，忽略了醫療服務活動的動態性分析。另外，財務人員受業務知識單一性限制，缺少醫療服務和相關業務等方面的知識和技能，也影響了自己的觀察能力和分析能力，造成目前醫院財務分析整體水平不高。

2醫院財務分析中應重點分析的內容

在現代醫院制度下，財務分析指標不應局限於靜態單一的指標分析，應從整體上動態地分析醫院的持續發展能力、資金運營能力、開拓和把握醫療市場的能力。因此，現代醫院財務分析需要在傳統醫院財務分析的基礎上完善和補充以下內容：

(1)整體分析與專項分析相結合。

在單項指標分析的基礎上，將各指標形成一套完整體系，強化對醫院經濟運行的整體性分析，以掌握醫院整體財務狀況和效益。同時要針對醫院管理中存在的薄弱環節開展專題分析。如對醫院績效的分析(包括財務效益指標、資金運營指標、發展能力指標等)、專項成本效益分析(包括廣告成本效益分析、單台大型設備成本效益分析等)、收入增長點分析、設備購置可行性分析、內控制度成本效益分析等。在分析中應注意把握點和面的關系，找出差距，揭示矛盾，避免分析的片面性。

(2)加強衛生資源的效能結構分析和醫院創新能力分析。

如何挖掘潛力和最大限度地發揮醫院現有資源的作用，是醫院管理者不容忽視的重要問題。如對人力資源效益進行分析，有利於醫院注重對更新人員知識的投入和人力資源的優化配置。醫院發展的內在動力是醫學科學技術的不斷創新，新的診斷方法和治療手段的不斷出現，推動了醫學科學技術的不斷進步。所以，我們在進行財務分析時應特別重視醫院的科技創新能力。而研究開發經費支出占業務收入的比率則是反映醫院技術開發能力強弱的重要指標，該指標越高，表明醫院的創新能力和競爭能力越強。

(3)加強醫院現金流量情況的分析。

醫院管理者和財會人員要重視現金流量信息，許多醫院發生財務危機是因為現金的短缺造成醫院信用的喪失。因此，進行醫院財務分析時應從以“收益”為中心轉向以“現金流量”為中心，重點分析醫院是否能夠通過醫療服務活動獲得足夠的現金流量，以評價營運資金管理是否有效率;同時，還要分析外部融資活動後的現金凈流量，以評價醫院的籌資政策。利用這些指標和逐年變化的信息，可以評價醫院現金流量的'動態穩定性。由於現金流量信息揭示了醫院經營活動現金凈流量與凈收益之間的差別，因此，對這些差別及其產生原因進行分析，有助於評價醫院收益的質量。

(4)開展成本控制分析。

實行成本控制是改善醫院經營管理，提高醫院競爭能力的關鍵環節。開展成本控制分析，首先要正確評價醫院成本控制目標的執行效果，提高醫院和職工講求經濟效益的積極性;其次要揭示醫療成本升降的原因，及時查明影響成本高低的各種因素及其原因，尋求進一步降低醫療成本的途徑和方法，進一步提高醫院的成本管理水平。

(5)加強醫院之間的橫向指標對比分析。

這種比較不是一個或幾個財務指標的比較，而是醫院之間財務狀況的綜合比較。通過分析和比較可以明確醫院在衛生行業中的位置，使醫院管理者對自己的經營決策進行適當的定位，在市場競爭中找到自己的發展空間。

3醫院財務分析中應採用多種分析方法

3.1財務報表中增設財務分析表

根據醫院的具體情況進行一些必要的設置。比如，醫院收入支出與同期對比分析及醫院各項經濟指標分析等，可根據醫院實際設置不同風格的分析表。針對主欄，增設必要欄目。包括本期數欄、上期數或計劃數欄、行業平均數欄、比較欄，比較欄可分為絕對數與相對數，即差額和百分比。當然，為了清晰起見，欄目也不要設置過多。

財務分析表一要注意指標的內容，可以根據醫院具體需要確定。如經濟效益綜合指標體系、收入支出分析體系等。二要注意指標的位置，必須在給定的表格之中。在確定分析指標時，要遵循以下原則：①要根據各種分析目的確定指標。②不僅要考慮目前需要，而且要考慮未來需要。科學技術的迅猛發展，知識經濟的出現，財務指標要有所創新。③為了避免未來損失，一方面應該盡可能將可能需要的指標納入其中;另一方面，指標不能太多太濫，以免喧賓奪主。

3.2 根據分析表建立動態分析圖

為了更直觀地說明分析的結果，並能用各種指標進行結構分析、趨勢分析，還可利用動態結構圖表反映出來。圖1是住院收入比同期增長構成圖。

系統分析和評價醫院的過去和現在的經營成果、財務狀況及其財務指標變動情況，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助醫院改善決策。在分析時應根據需要選擇部分指標分析或全部指標分析。所有的財務分析數據是從當前使用的財務軟體賬套中取數的，所以在作財務分析之前一定要完成當月的財務核算即記賬或報表之後，並保證當前賬套有原始數據。若忽略了這一步工作，那麼財務分析的准確性會受到影響。可根據本單位具體情況做出多種多樣的動態分析圖。用上述比較分析法來說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步分析指明方法，用這種分析法既可將醫院計劃期的經濟活動與實際期的財務活動相比，也可對醫院本期的財務活動與前期財務活動相比。

總之，醫院財務分析可以不受傳統財務分析模式的約束，不應局限於具體的分析模式及財務期間。目前計算機技術的運用也為財務分析模式的建立和財務數據的深度開發創造了條件。我們應當圍繞醫院管理目標，捕捉管理者最關心的熱點問題，適時進行各種專題的財務分析，分析時既可用財務信息，也可用業務信息進行判斷與評估，實現財務分析的實時化，提高醫院的快速反應能力。