對敲保護性看跌期權方法叫什麼

A. 常見的期權交易策略

1.買入看漲期權(Long Call)

熊市看跌期權價差策略是買入某一個標的股票的看跌期權，同時賣出一份同一標的股票、同一到期月份、執行價格更低的看跌期權。

①行情判斷：溫和看跌到看跌

②目的與好處

投資者通常在溫和看跌的市撤境中採用熊市看跌期權價差策略，希望能夠從標的股票價格的小幅下跌中獲利。如果投資者對股票強烈看跌，那麼直接買一份簡單的看跌期權通常可以獲得更大利潤。

B. 你所了解的期權策略有哪些

1. 買入看漲期權(Long Call)

買入看漲期權是上市期權推出以來最流行的一種交易策略。在學習更復雜的看漲和看跌策略之前，普通投資者應該先透徹理解關於買入和持有看漲期權的一些基礎知識。

①行情判斷：看漲或強烈看漲

②目的與好處

這一策略對於投資者的吸引力在於它投入的資金量較小，以及做多看漲期權所提供的金融杠桿。投資者主要的動機是獲得標的證券價格上漲所帶來的回報。要獲得最佳的回報，還必須選擇恰當的期權(到期日和執行價格)。一般來講，看漲期權「價外」(out-of-the-money)的程度越高，策略的看漲程度越高，因為標的股票需要更大的漲幅才能讓期權達到盈虧平衡點。

③風險與報酬屬性

最大利潤：無限

最大虧損：有限(期權費)

到期時可獲利潤(假設股價高於盈虧平衡點)：股價－執行價格－期權費

你的最大利潤取決於標的證券的潛在價格漲幅，從理論上來講是無限的。期權到期時，一份「價內」看漲期權的價值通常等於它的內在價值。潛在虧損雖然是有限的，但最高可以損失100%的期權費(即你購買期權所支付的價格)。無論你購買看漲期權的動機是什麼，都應該衡量你的潛在回報和損失所有期權費的潛在虧損。

④盈虧平衡點：執行價格＋期權費

這是期權到期時的盈虧平衡點，然而在到期之前，由於合約的市價中還包含剩餘的時間價值，盈虧平衡點可能發生在低一些的股票價位。

⑤波動率的影響：波動率上升為正面，下降為負面

波動率對期權價格的影響發生在時間價值的那一部分。

⑥時間衰減：負面影響

期權價格的時間價值部分通常會隨著時間流逝而下降或衰減(time decay)。隨著合約接近到期日，時間價值會加速衰減。

2.買入看跌期權(Long Put)

做多看跌期權是投資者希望從標的股票價格下跌中獲利的理想工具。在了解更復雜的看跌策略之前，投資者應該先徹底理解買入和持有看跌期權的基礎知識。

①行情判斷：看跌

②目的與好處

買入看跌期權而不持有標的股票是一種純粹方向性的看空投機策略。投資者買入看跌期權的主要目的是從標的股票的價格下跌中獲利。買入看跌期權可以作為賣空股票的替代，但潛在的風險較小，可以給投資者提供較大的杠桿。一般來講，期權「價外」的程度越高，策略的看空性就越強，因為標的股票價格需要下跌更大幅度才能讓期權達到盈虧平衡點。

③風險與報酬屬性

最大利潤：相當大(最大利潤發生在股價跌到零)

最大虧損：有限(期權費)

到期時可獲利潤(假設股價低於盈虧平衡點)：執行價格－股價－期權費

做多看跌期權的最大利潤限制為股價跌到零。到期時，「價內」的看跌期權價值通常等於其內在價值。雖然虧損是有限的，但最多可以虧損100%的期權費。無論投資者購買看跌期權的目的是什麼，都應該權衡潛在回報與損失整個期權費的潛在虧損。

④盈虧平衡點：執行價格－期權費

不過，在到期之前，如果合約的市場價格仍包含較多的時間價值，盈虧平衡點可以發生在較高的股價位置。

⑤波動率的影響：波動率上升為正面，下降為負面

波動率對期權價格的影響發生在時間價值的那一部分。

⑥時間衰減：負面影響

期權價格的時間價值部分通常會隨著時間流逝而下降或衰減。隨著合約接近到期日，時間價值會加速衰減。相比看漲期權，看跌期權的時間衰減會略微慢一點。

3. 配對看跌期權(Married Put)

投資者可以通過購買一份看跌期權、同時購買標的股票同等數量股份的方法來建立一個「配對看跌期權」頭寸。這是一種對沖策略。

①行情判斷：看漲或強烈看漲

②目的與好處

投資者採用配對看跌期權策略，是想要獲得長期持有股票的利益(比如股息或投票權等)，但又擔心未知的短期下行風險。買入看跌期權同時買入標的股票是一種方向性的看漲策略。投資者主要的動機是保護所持有的標的證券免遭價格下跌的影響。配對看跌期權相當於給股票頭寸買了一份保險，其本身的成本是事先確定的和有限的(期權費)。在期權到期之前，無論標的股票價格如何變動，投資者都可以確保在看跌期權的執行價格賣出股份。如果標的股票價格出現劇烈的大幅下跌，期權持有者有充分的時間去應對。如果不使用期權，而是對股票頭寸設置止損的話，可能會在不恰當的時間和價位出場。相反，持有看跌期權可以事先鎖定一個賣出價，然後由自己決定何時以及是否要賣出股票。

③風險與報酬屬性

最大利潤：無限

最大虧損：有限(股票買入價格－執行價格＋期權費)

到期時可獲利潤：標的股票升值－期權費

最大利潤僅與標的股票的潛在價格上漲有關，從理論上來講是無限的。當看跌期權到期，如果標的股票剛好收在最初的買入價，那麼投資者的損失將是看跌期權的整個期權費。

④盈虧平衡點：股票買入價格＋期權費

⑤波動率的影響：波動率上升為正面，下降為負面

波動率對期權價格的影響發生在時間價值的那一部分。

⑥時間衰減：負面影響

期權價格的時間價值部分通常會隨著時間流逝而下降或衰減。隨著合約接近到期日，時間價值會加速衰減。相比看漲期權，看跌期權的時間衰減會略微慢一點。

4. 買入保護性看跌期權(Protective Put)

投資者買入看跌期權、同時持有先前買入的標的股票，這種策略就叫保護性看跌期權。

①行情判斷：看漲標的股票

②目的與好處

採取保護性看跌期權策略的投資者持有先前買入的標的股票，通常股票已經有浮贏。他可能擔心近期出現未知的下跌風險，希望保護已經獲得的浮贏。買入看跌期權同時持有標的股票是一種方向性的看漲策略。與配對看跌期權投資者類似，保護性看跌期權投資者也可以在期權合約的期限內享有繼續持有股票的所有好處(分紅、投票權等)，除非他賣出股票。與此同時，保護性看跌期權還可以限制標的股票浮贏的損失。無論標的股票在期權期限內下跌多少，看跌期權都可以保證投資者能夠在期權執行價格賣出他的股票。這一點與配對看跌期權是完全一樣的。

③風險與報酬屬性

最大利潤：無限

最大虧損：有限(執行價格－股票買入價格＋期權費)

到期時可獲利潤：標的股票從買入起升值幅度－期權費

④盈虧平衡點：股票買入價格＋期權費

⑤波動率的影響：波動率上升為正面，下降為負面

波動率對期權價格的影響發生在時間價值的那一部分。

⑥時間衰減：負面影響

期權價格的時間價值部分通常會隨著時間流逝而下降或衰減。隨著合約接近到期日，時間價值會加速衰減。相比看漲期權，看跌期權的時間衰減會略微慢一點。

5. 賣出持股看漲期權(Covered Call)

賣出持股看漲期權策略是指投資者賣出(開立)一份看漲期權合約，同時持有標的股票同等數額的股份。如果投資者在賣出看漲期權的同一時間買入標的股票，這種策略也通常被稱之為「買入-開立」(buy-write)。無論哪種情況，股票與期權(空頭)往往會都在同一個券商賬戶中持有，對賣出看漲期權所產生的義務構成完全的抵押或擔保(covered)。這是一種非常基礎和被廣泛使用的策略，充分利用了期權的靈活性特徵。

①行情判斷：對標的股票中性或看漲

②目的與好處

賣出持股看漲期權這種策略可以在任何市況中採用，但最經常使用的情況是投資者依然看好標的股票、但感覺在期權到期之前市場可能進入小幅震盪行情。所以投資者希望產生額外的收入，或者對標的股票價值的下跌提供有限的保護(僅限於賣出看漲期權獲得的費用)。盡管這一策略對於標的股票價格下跌保護有限，對標的股票價格上漲所帶來利潤的參與度也有限，但它能夠帶來收益，因為投資者賣出看漲期權可以獲得期權費。與此同時，投資者還可以享有持有標的股票的所有好處(比如分紅和投票權)，除非他被要求執行看漲期權、賣出手中的股票。

C. 為什麼要對沖盈虧相抵有什麼用

僅供參考
對沖主要是為了應對各種風險（主要是利率風險，匯率風險，商品價格風險、股票價格風險等），運用衍生工具保護資產少受風險的影響做到降低風險，操作方法在現貨市場做多的話就在期貨市場做空，或者在現貨市場做空在期貨市場做多。利用期權對沖包括保護性看跌期權、拋補看漲期權、對敲包括多頭對敲和空頭對敲。
每一個公司都有會評估本公司各種風險敞口，並利用相關政策和工具來進行對沖，是否對沖取決於1、公司目標2、公司風險概況和風險偏好3、風險敞口與公司規模的對比4、對沖成本5、是否有適宜的產品6、可用於風險管理職能的資源7、風險未來變化將是有利的。
可選擇的工具的主要形式：期貨合同（一般不用實物交割，標准化的場內交易方式，需要保證金，有義務也有權利）、遠期合同（進行實物交割，根據交易雙方協商的場外交易方式，不需要保證金、有義務有權利）、期權（以看多或看空分為看漲期權和看跌期權。以是否到期行權分為歐式期權和美式期權，期權購買者只有權利沒有義務，但必須支付風險溢價即期權費）。
套期能夠降低風險，但是其結果不一定好於沒有套期。
舉個例子：比如A公司購買了100分股票，價格為50元，同時購買100分以該股票為標的的看跌期權，期權價格每份1元，行權價格為48元。如果到行權時股票價格為60元，那麼A公司不行權的總收益是100*（60-50）-100*1=900元。如果行權時股票價格為40元，那麼A公司到期行權，A公司虧損100*（50-48）+100*1=300元，比不利用期權減少損失100*（50-40）-300=700元。其對沖成本為100*1=100元。
以上僅為我個人的理解，如有不對的地方請見諒，希望能做您學習的梯子。

D. 保護性看跌期權

保護性看跌期權是股票加看跌期權組合，即買入一隻股票（買股票希望股票漲），同時買入一股該股票的看跌期權的組合（買看跌希望股票跌）。

所以當股票價格低於執行價格時，持有者就以執行價格賣出股票；如果股票價格高於執行價格，就不執行。

E. 注會cpa財管期權投資策略怎麼學

一、保護性看跌期權

股票加看跌期權組合。做法：購買一份股票，同時購買1份該股票的看跌期權。

F. 常用的期權交易策略有哪些

常用的期權交易策略有哪些|期權交易策略有哪些分類 期權是現代金融市場中運用非常廣泛、變化非常豐富、結構非常精妙的金融衍生產品，交易者通過期權、期權與其他金融產品的組合、期權與期權的組合，可以構造出具有不同盈虧分布特徵的交易策略，實現不同的回報，滿足不同的風險收益偏好。具體來說，期權具有如下應用：通過買入看漲或看跌期權在牛市或熊市增加杠桿，提高收益;買入看漲期權代替買入標的資產，降低交易成本;買入看跌期權或賣出看漲期權對沖市場下行風險;買入看跌期權鎖定標的資產的賬面收益;賣出看跌期權，從而鎖定標的資產的買入價。那麼常用的期權交易策略有哪些?

裸露頭寸策略

裸露頭寸策略是指僅僅買入或者賣出某一單一期權合約，是普通投資者最常用的策略，往往用於投機增加杠桿，降低交易成本。期權分為看漲期權和看跌期權，而投資者進行期權交易即可以買入也可以賣出，於是裸露頭寸策略就有四種：買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權、賣出看跌期權。在這四種策略中，買入看漲期權和賣出看跌期權對標的資產價格未來走勢的看法是一致的，都是看漲;買入看跌期權和賣出看漲期權對標的資產價格未來走勢的看法是一致的，都是看跌的。

期權與標的資產組合策略

期權裸露頭寸策略是最簡單的期權投資方法，但是往往風險比較大，而通過期權和標的資產的組合則可以構造更復雜的投資策略，並且通過合適的組合降低風險。

保護性看跌期權策略就是一種常用的期權與標的資產組合策略。該種策略的構成是持有標的資產的多頭，同時買入看跌期權，這主要是一種避險對沖策略。特點是通過支付一定的權利金方式，可以有效地覆蓋標的資產朝不利方向變動所產生的風險。與用期貨避險相比，該策略提供了標的資產價格下行風險的保護，但是沒有對最大收益設置限制，並且不需要繳納保證金，沒有保證金風險。

備兌看漲期權策略與保護性看跌期權一樣，也是標的資產與期權結合的核心形態，被各種類型投資者廣泛使用。備兌看漲期權的策略構成是：持有標的資產多頭頭寸，同時賣出相應的看漲期權。該策略適用於投資者長期看好標的資產，但是認為短期內可能會有所調整，可是又不願意賣出標的資產的情況。通過賣出看漲期權獲得權利金來對沖現貨小幅下跌的風險，當市場超出所料而大幅下跌時，投資者的現貨多頭風險會通過賣出期權所得權利金得到一定程度上的彌補，但如果現貨市場短期快速上漲到高位時卻會損失超漲的收益。

領子期權策略主要是用來對沖標的資產的風險，是保護性看跌期權策略與備兌看漲期權策略的結合，被許多機構投資者採用。領子期權的策略構成是：持有標的資產現貨多頭的同時買入看跌期權並賣出看漲期權，看漲期權的行權價比看跌期權行權價高，到期日相同。其中買入看跌期權的作用是為標的資產提供下跌保護，而賣出的看漲期權所獲的權利金可以用來抵消購買看跌期權的成本。這種策略使投資組合的損失非常小，但是也削減了當現貨上行時帶來的收益。

期權價差交易策略

牛市價差期權是價差期權中比較受歡迎的一種。假如投資者預期標的資產在未來會上漲，但是漲幅有限，他想穩中求勝，這時他可以選擇較低成本的牛市價差期權。投資者要實現該種策略的做法是：買入一份看漲期權，同時賣出一份到期日相同，但行權價較高的看漲期權。賣出期權的權利金可以抵消一部分低行權價期權的權利金成本。

與牛市價差期權相反，投資者若判斷未來一段時間內標的資產會溫和下跌，可以利用熊市價差期權來實現低成本的盈利。對於這種策略，投資者在熊市裡獲利有限，但標的資產若不跌反升，也不會面臨大的虧損。該策略的操作方法是買入一份高行權價的看跌期權，同時賣出一份到期日相同，但低行權價的看跌期權。值得注意的是，高行權價的看跌期權權利金要較低行權價的看跌期權要高，所賣出期權的權利金只可抵消部分買入期權的成本。

第三種比較有名的價差策略為蝶式價差期權。該種期權能使投資者以較低的成本，在平穩的市場中獲取不錯的收益。策略的具體行權包括：買入一個較低行權價的看漲期權，買入一個較高行權價的看漲期權，賣出兩個以前兩個期權行權價的中間值為行權價的看漲期權，所有期權的標的資產和期限都相同。賣出兩個期權的權利金能覆蓋部分其餘買入期權的權利金成本，從而體現低成本的優勢。

之前的期權交易策略都是由到期日相同、行權價不同的期權組合構造而成。日歷價差則是由相同行權價、不同到期日的期權構成。策略的具體行權包括：出售一份看漲期權，同時買入一個與之行權價相同但是期限更長的看漲期權。那些基於對未來標的資產價格中性或企穩預期的投資者可以使用日歷價差。

期權波動率交易策略

跨式期權是一種非常普遍的組合期權投資策略，是指投資人以相同的行權價格同時購買相同到期日、相同標的指數的看漲和看跌期權。這種策略的構成是同時買入一手看漲期權和一手看跌期權，並且兩者的標的資產、到期日、行權價都相同，通過在市場上漲時履行看漲期權，而在下跌時履行看跌期權，期權的購買者能享受到價格波動較大帶來的好處。風險是如果價格只是小幅波動，價格的變化過小，無法抵償購買兩份期權的成本。

寬跨式期權是跨式期權的一個變種。具體的策略構成是：買入一個虛值看漲期權，同時買入另一個虛值看跌期權，兩者的標的資產與到期日相同，但是行權價不同。相比一般的跨式期權，寬跨式期權的成本更低，但是擁有更寬的底部，即只有標的資產價格大幅度變動，這種策略才能獲得正收益。

（南方財富網期貨頻道）