財務管理資本結構分析方法講解

⑴ 財務管理——資本結構合理性分析

按時打算打算打算打算打算打算打算的

⑵ 財務結構分析模型要分析哪些內容

財務結構分析(Analysis of financial structure)，又稱資本結構分析(Analysis of capital structure)，就是診斷企業體質健全與否的根據，故為評估企業長期償債能力(Long-Term Repayment Ability)與長期安全性的一項重要指標。
一般而言，企業財務結構包括：從資產負債表可以看出股本結構、資產負債結構、流動資產與流動負債的結構、流動資產內部結構、長期資產內部結構、長期資產與長期資本的結構、負債與所有者權益的結構、負債內部結構、股東權益內部結構等。

上述九種財務結構的風險主要體現在：資本結構之間勾稽關系是否匹配合理；財務杠桿與企業財務風險和經營杠桿與經營風險是否協調；所有者權益內部結構與企業未來融資需求是否具有戰略性；各種資本結構有無人為操縱現象等。從損益表可以看出各種不同收益對凈利潤的貢獻大小和耗蝕程度，包括收入結構、成本結構、費用結構、稅務支出結構、利潤結構和利潤分配結構等。從現金流量表可以看出現金流入比、現金流出比和現金流入流出比等。 財務結構是否合理合規合法，是否能夠為實現企業價值最大化起到促進作用，是否會成為將來企業財務風險的隱患，都是企業財務管理人員和學者極為關注的財務問題。雖然說世界上沒有公認的財務結構標准，但是一些有意無意遵循的規律性的東西，還是對識別和防範財務結構風險有一定裨益。

⑶ 財務管理學簡答題什麼是最佳資本結構

一般認為最優資本結構是指能使企業資本成本最低且企業價值最大並能最大限度地調動利益相關者積極性的資本結構。雖然對最優資本結構的標准仍然存在著爭議，但是股權融資與債權融資應當形成相互制衡的關系，過分偏重任何一種融資都會影響到公司經營的穩定和市場價值的提升。

⑷ 如何用財務報表分析的方法分析一個或幾個公司的資本結構

用財務報表分析的方法分析一個或幾個公司的資本結構，通過以下的財務指標計算數據來進行分析。
資本結構分析主要是利用資產負債表觀察：
1.財務結構及負債經營合理程度
2.資產負債表 擁有或控制資源情況及資金實力
3.觀察企業償債能力和籌資能力
4.預見未來財務狀況

主要財務指標：
1）自有資本構成比率=自有資本合計/資金總額（負債+所有者權益）
考察自有資本在整個營運資金中佔多大比重
2）資本負債比率=自有資本合計/負債總額
反映自有資本占借入資金的比重，衡量經營安全程度
3）資本金構成比率=實收資本/資金總額
考察實收資本在整個營運資金中比重，衡量經營風險程度
4）所有者權益比率=（盈餘公積+資本公積+未分配利潤）/實收資本
又稱實收資本安全率，反映公積金對實收資本的保證程度
5）長期負債構成比率=長期負債合計/資金總額
考察企業長期負債是否得當
6）流動負債構成比率=流動負債合計/資產合計
考察企業一定時期內流動負債受否是否過多
7）債務股權比率=負債總額/股東權益總額
反映企業舉債情況及企業基本財務結構

最佳資本結構決策分析
資本結構是指長期資金中債務資金和權益資金的組合及相互關系。最佳資金結構是指綜合資金成本最小，所有者權益最大時的資金構成。

⑸ 財務管理中為什麼要關注資本結構問題

因為資本結構的不同，企業的財務風險以及這個籌資成本就會存在差異。

一個企業的管理當中，資本結構是需要進行關注的，才能夠了解財務風險和資本成本。這個每股收益無差別點，就是說現在有兩種籌資方式借錢或者是發行股票來進行籌資，首先計算出兩種籌資方式相等時候的每股收益的息稅前利潤。如果說預期的息稅前利潤大於上面，計算出的這個息稅前利潤，那麼就採用債務籌資。

(5)財務管理資本結構分析方法講解擴展閱讀：

財務管理的原則：

原則一： 風險收益的權衡——對額外的風險需要有額外的收益進行補償；

原則二： 貨幣的時間價值——今天的一元錢比未來的一元錢更值錢；

原則三： 價值的衡量要考慮的是現金而不是利潤；

原則四：增量現金流——只有增量是相關的；

原則五： 在競爭市場上沒有利潤特別高的項目；

原則六： 有效的資本市場——市場是靈敏的，價格是合理的；

原則七：代理問題——管理人員與所有者的利益不一致；

原則八： 納稅影響業務決策；

原則九： 風險分為不同的類別——有些可以通過分散化消除，有些則否；

原則十： 道德行為就是要做正確的事情，而在金融業中處處存在著道德困惑。

⑹ 財務管理的資本成本與資本結構這一章的，求大神

之所以你不理解是因為你把資本成本理解為利息一類的支出，那當然是債務越多成本越大。

財務管理這門課所指的資本成本與我們通常理解的成本是有很大不同的，比如留存收益，我們通常認為沒有成本，但在財務管理理念中是存在資本成本的，而且一般都高於債務成本，同樣其他權益性籌資的成本也都很高。而債務籌資由於存在所得稅抵減效應，其資本成本一般都較低，所以才會有增加債務比重會使平均資本成本降低的說法。

要想對資本成本有更深的理解，一句兩句是說不完的，而且實話講財務管理中的很多理念在實務中是基本不會用到的，尤其那些涉及估值技術的內容。所以，遇到類似問題，記住就可以了，沒必要深究。

⑺ 如何對企業的資本結構進行質量分析

企業資本結構質量主要應關注以下幾個主要方面：
（1）企業資本成本的高低與企業資產報酬率的對比關系。從成本效益關系的角度來分
析，只有當企業的資產報酬率（應當為企業的利息和稅前利潤與企業總資產之比）大於企業
的加權平均資本成本時，企業才能在向資金提供者支付報酬以後使企業的凈資產得到增加，
企業凈資產的規模得以擴大。反之，在企業的資產報酬率小於企業的加權平均資本成本時，
企業在向資金提供者支付報酬以後，將縮減企業的凈資產，企業凈資產的規模將逐漸縮小。
這就是說，在企業的加權平均資本成本大於企業的資產報酬率時，企業的資本結構將導致企
業的凈資產逐漸萎縮。在這種情況下，我們只能認為企業的資本結構質量較差。
（2）企業資金來源的期限構成與企業資產結構的適應性。按照財務管理理論，企業籌集資金的用途，決定籌集資金的類型：
企業增加永久性流動資產或增加長期資產，應當通過長期資金來源（包括所有者權益和非流動負債）來解決；企業由於季節性、臨時性原因造成的流動資產中的波動部分，則應由短期資金來源來解決。如果企業的資金來源不能與資金的用途相配比，在用長期資金來源來支持短期波動性流動資產的情形下，由於企業長期資金來源的資本成本相對較高，企業的效益將會下降；
在企業用短期資金來源來支持長期資產和永久性流動資產的情形下，由於企業的長期資產和永久性流動資產的周轉時間相對較長，企業可能經常會出現急迫的短期償債的壓力。
這就是說，企業資金來源的期限構成與企業資產結構相適應時，筆者認為企業的資本結構質量較好。反之，企業的資本結構質量較差。需要注意的是,某些企業因為戰略發展的需要,往往會出現資金來源的期限和企業資產結構不適應,此時應該根據具體情況進行動態的分析,不能輕易的下結論。
（3）企業的財務杠桿狀況與企業財務風險、企業的財務杠桿狀況與企業未來融資要求以及企業未來發展的適應性。
按照一般的財務管理理論，企業財務杠桿比率越高，表明企業資源對負債的依賴程度越高。
在企業過高的財務杠桿比率的條件下，企業在財務上將面臨著兩個主要壓力：
一是不能正常償還到期債務的本金和利息，
二是在企業發生虧損的時候，可能會由於所有者權益的比重相對較小而使企業的債權人受到侵害。
受此影響，企業從潛在的債權人那裡獲得資金的難度會大大提高。這就是說，企業在未來進行債務融資以滿足未來正常經營與發展的難度會因企業較高的杠桿比率而提高。
因此，較高財務杠桿比率的企業，其財務風險相對較高。
（4）企業所有者權益內部的股東持股構成狀況與企業未來發展的適應性。企業具有什麼樣的股權結構對企業的類型、發展以及組織結構的形成都具有重大的意義。股權結構的動態變化會導致企業組織結構、經營走向和管理方式的變化。
因此，分析者要在企業的股權結構發生重大變化時，進一步分析控制性股東、重大影響性股東會產生怎樣的變化，以及這種變化對企業會產生什麼樣的方向性影響，因為這將在很大程度上決定著企業未來的發展方向。

⑻ 資本結構分析的重點難點創新點

摘要 為了使國內企業擁有更為合理的資本結構和更高創新的水平，首先，加強政策支持，如：加強專利保護、對創新的稅收減免或補貼和加大創新宣傳力度等等；其次，改善資本結構、提高創新能力，如：權衡好資本結構成本和創新風險之間的關系、降低企業總資產負債率、長期負債率與無形資產權衡、提高企業軟實力和適當增加企業的信息透明度等等；最後，完善國內融資市場。

⑼ 請用財務管理中的資本結構理論解釋問題，謝謝。

用權衡理論來解釋，有負債企業價值=無負債企業價值+負債所帶來的節稅利益-破產成本及代理成本現值
將破產成本與代理成本考慮進去，當負債比率達到某一程度時，息稅前贏余會下降，同時企業負擔破產成本的概率會增加。當負債比率未超過一定比率時，破產成本不明顯，當負債比率達到某一比率時，破產成本開始變得重要，負債稅額庇護利益開始被破產成本所抵消； 在某一負債比率，邊際負債稅額庇護利益恰好與邊際破產成本相等，企業價值最大，達到最佳資本結構。負債比率超過該值後，破產成本大於負債稅額庇護利益，導致企業價值下降。
所謂的代理成本就是委託人為了防止代理人損害其自身利益通過契約關系以及對代理人嚴格的監督來限制代理人的行為；
企業破產成本：即企業支付財務危機的成本。負債越高，支付財務危機成本的可能性就越大。如果負債率過高導致公司破產，需要支付龐大的法律訴訟和清算費用；即使企業尚未破產，負債過多也會直接影響資金的使用，使企業在融資信譽度、原材料供應和產品出售等方面受到干擾，最終提高過度負債企業的加權平均資本成本。