財務報表分析方法的建議

❶ 怎麼分析財務報表

（一）財務報表的評價角度

我們先說一下財務報表的種類吧，財務報表分為資產負債表、利潤表、現金流量表，會計人應該都知道，這是會計行業的三大報表，但是在分析報表的時候，我們要考慮的還有報表的使用者，我們必須從不同的角度去分析報表，像投資者，可能更關注企業的發展能力，如果是債權人，對企業的償債能力更上心，所以我們必須從不同的角度去分析財務報表，清楚我們的分析目的是什麼。

（二）資產負債表

拿到資產負債表的第一件事，就是看資金的來源，第二件事是看資產的分布，第三就是前後期做對比分析，這樣可以判斷，企業的資產結構，財務風險的高低是否合理。資產負債表的負債與所有者權益項目反應企業資金來源，把這兩個項目的期初和期末的金額做一個對比，可以判斷財務風險以及今後的發展趨勢；流動資產與長期資產項目反應企業資產的分布，把這兩個項目的期初和期末的金額做一個對比，可以判斷經營風險以及今後的發展趨勢。

（三）利潤表

內部結構分析，可以判斷企業的利潤來源以及構成的方式；前後期的項目對比分析，可以判斷盈利的變化原因以及發展的趨勢。但是要注意盈利質量的高低和發展的趨勢和企業盈利變化的原因。

（四）現金流量表

現金流量表主要有三個來源：經營活動、投資活動、籌資活動。最主要能帶來現金流量的是經營活動產生的，經營活動產生的現金流量是基礎，投資活動是在現金流量多的時候可以找一找有發展的項目進行投資，籌資活動是在企業缺少資金的時候進行的。

❷ 財務報表的分析方法有哪些

財務分析的方法有很多種，主要包括水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。(一)水平分析法水平分析法，指將反映企業報告期財務狀況的信息(也就是會計報表信息資料)與反映企業前期或歷史某一時期財務狀況的信息進行對比

❸ 財務報表分析方法有哪些

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1、比較分析法

比較分析法的理論基知礎，是客觀事物的發展變化是統一性與多樣性的辯證結合。共同性使它們具有了可比的基礎，差異性使它們具有了不同的特徵。在實際分析時，這兩方面的比較往往結合使用。

2、因素分析法

因素分析法也是財務報表分析常用的一道種技術方法，它是指把整體分解為若干個局部的分析方法，包括財務的比率因素分解法和差異因素分解法。

(3)財務報表分析方法的建議擴展閱讀：

做好財務報表分析工作，可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，揭示企業未來的報酬和風險；可以檢查企業預算完成情況，考核經營管理人員的業績，為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

1、與財務部門進行卓有成效的溝通。

2、對企業的經營績效做出正確的評估回。

3、從財務角度出發，為決策者提供支持。

4、從所有者和經營者不同的角度理解企業三大報表。

5、快速識別財務數據中可能存在的造假成分。

6、學會分析企業的營運資本，審視企業存在的弊病。

7、從現金流量表來分析企業的利潤水平。

❹ 財務報表分析方法五種

想要透徹了解企業經營業績與財務狀況，一份實用的財務報表必不可少，而拿到了財務報表後，想要從復雜的會計程序與數據中看出有用信息，還需要掌握實用的分析方法才行。下面就為大家分享財務報表的五種分析方法。

一、比較分析

是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比。

二、趨勢分析

是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據;

三、因素分析

是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法;

四、比率分析

是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。

財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：

1、償債能力：

短期償債能力：短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。

長期償債能力：長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。

2、營運能力：

營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。

3、盈利能力：

盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。

五、現金流分析

在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。分析現金流要從兩個方面考慮。一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。但是，企業是如何保證其現金流出的需要的呢?這就要看其現金流各組成部分的關系了。這方面的分析我們在前面已經詳細論述過，這里不再重復。另一個方面是現金流的質量。這包括現金流的波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最後是企業所處的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。

對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

❺ 如何對財務報表進行分析

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張新民《企業財務報表分析》。本課程，把企業設立、經營與擴張等各種活動與財務報表的外在表現結合在一起，站在管理的視角對企業財務報表進行了全新的解讀。課程的核心部分包括財務報表信息的戰略解讀、競爭力分析、企業效益及其質量分析、企業風險及前景分析等。本課程的重要創新點在於：突破了傳統的財務比率分析，將報表內容與企業管理的實際緊密結合起來，並融入了企業財務報表分析的最新案例。在內容講解上，採用了理論講解與案例分析相結合的方式，使得全部內容通俗易懂。

課程目錄：

利潤質量與所有者權益變動表分析

資本結構質量分析與資產負債表的總括分析

所有者權益項目構成與質量分析

負債項目、應交所得稅

主要非流動資產質量分析

流動資產質量分析

......

❻ 財務報表分析及常用方法

一般來說，針對資產負債表與利潤表，會分開四個維度進行財務分析，分別為規模與結構分析、償債能力分析、營運能力分析與盈利能力分析。以下分別進行說明。

規模與結構分析：

根據本期報表與上年同期報表的對比，分析資產規模、資產結構、利潤表結構與利潤項目比重的變化。通過增加或降低的變化數據，判斷公司經營風險的增加或降低，判斷公司盈利水平增長或降低以及導致這種結果的影響項目是哪些。

償債能力分析：

一般來說，分析公司的償債能力會使用幾種常用的分析指標。分析短期償債能力時，使用最多的有4個指標，分別為流動比率、速動比率、營運資本與現金比率。分析長期償債能力時，會使用3種常用的指標，分別為資產負債率、產權比率與權益乘數。

營運能力分析：

在分析公司營運能力時，使用較多的分析指標為應收賬款周轉、存貨周轉、流動資產周轉與總資產周轉。可以使用周轉率，也可以使用周轉天數進行分析。

盈利能力分析：

盈利水平是公司最關注的項目。在分析收入盈利能力時，可以使用銷售毛利率、營業利潤率、銷售利潤率及銷售凈利率指標進行分析。在分析成本費用盈利能力時，一般使用成本費用利潤率指標。在分析資產盈利能力時，使用資產凈利率與凈資產收益率指標進行分析。

以上介紹的都是一般公司最常使用的方法與分析指標。公司可以根據自身的經營特點與經營結果，制定適合本公司的財務分析模型。公司可以進行橫向比較分析，即不同期間的比較分析。也可以進行縱向比較分析，即與同行業的其他公司進行對比分析。或者兩者結合起來進行分析。財務分析工作是公司不可缺少的財務工作之一，公司應該根據分析結果發現經營中存在的問題，改善自身不足。

❼ 如何分析財務報表

財務分析是企圖了解一個企業經營業績和財務狀況的真實面目，從晦澀的會計程序中將會計數據背後的經濟涵義挖掘出來，為投資者和債權人提供決策基礎。由於會計系統只是有選擇地反映經濟活動，而且它對一項經濟活動的確認會有一段時間的滯後，再加上會計准則自身的不完善性，以及管理者有選擇會計方法的自由，使得財務報告不可避免地會有許多不恰當的地方。雖然審計可以在一定程度上改善這一狀況，但審計師並不能絕對保證財務報表的真實性和恰當性，他們的工作只是為報 表的使用者作出正確的決策提供一個合理的基礎，所以即使是經過審計，並獲得無保留意見審計報告的財務報表，也不能完全避免這種不恰當性。這使得財務分析變 得尤為重要。

一、財務分析的主要方法
一般來說，財務分析的方法主要有以下四種：
1.比較分析：是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比；
2.趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據；
3.因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法；
4.比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。

二、財務比率分析
財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。

1.財務比率的分類
一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系：
1) 償債能力：反映企業償還到期債務的能力；
2) 營運能力：反映企業利用資金的效率；
3) 盈利能力：反映企業獲取利潤的能力。
上述這三個方面是相互關聯的。例如，盈利能力會影響短期和長期的流動性，而資產運營的效率又會影響盈利能力。因此，財務分析需要綜合應用上述比率。

2. 主要財務比率的計算與理解：
下面，我們仍以ABC公司的財務報表（年末數據）為例，分別說明上述三個方面財務比率的計算和使用。
1) 反映償債能力的財務比率：
短期償債能力：
短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破 產。一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。以ABC公司為例：
流動比率 = 流動資產 / 流動負債 = 1.53
速動比率 = （流動資產－存貨－待攤費用）/ 流動負債 =1.53
現金比率 = （現金＋有價證券）/ 流動負債 =0.242
流動資產既可以用於償還流動負債，也可以用於支付日常經營所需要的資金。所以，流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的 使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒有定律，因為不同行業的企業具有不同的經營特點，這使得其流動性也各不相同；另外，這還與流動資產中現金、應收帳款和 存貨等項目各自所佔的比例有關，因為它們的變現能力不同。為此，可以用速動比率（剔除了存貨和待攤費用）和現金比率（剔除了存貨、應收款、預付帳款和待攤費用）輔助進行分析。一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。但是由於企業所處行業和經營特點的不同， 應結合實際情況具體分析。
長期償債能力：
長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。以ABC公司為例：
負債比率 = 負債總額 / 資產總額 = 0.33
利息收入倍數=經營凈利潤/利息費用=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/利息費用=32.2
負債比率又稱財務杠桿，由於所有者權益不需償還，所以財務杠桿越高，債權人所受的保障就越低。但這並不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業的管 理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規模的經營，所以財務杠桿過低說明企業沒有很好地利用其資金。一般來說，象ABC公司這樣的 財務杠桿水平比較合適。
利息收入倍數考察企業的營業利潤是否足以支付當年的利息費用，它從企業經營活動的獲利能力方面分析其長期償債能力。一般來說，這個比率越大，長期償債能力越強。從這個比率來看，ABC公司的長期償債能力較強。
2) 反映營運能力的財務比率
營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。一般來說，包括以下五個指標：
應收帳款周轉率 = 賒銷收入凈額 / 應收帳款平均余額 =17.78
存貨周轉率 = 銷售成本 / 存貨平均余額 = 4996.94
流動資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 流動資產平均余額 = 1.47
固定資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 固定資產平均凈值 = 0.85
總資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 總資產平均值 = 0.52
由於上述的這些周轉率指標的分子、分母分別來自資產負債表和損益表，而資產負債表數據是某一時點的靜態數據，損益表數據則是整個報告期的動態數據，所以為 了使分子、分母在時間上具有一致性，就必須將取自資產負債表上的數據折算成整個報告期的平均額。通常來講，上述指標越高，說明企業的經營效率越高。但數量 只是一個方面的問題，在進行分析時，還應注意各資產項目的組成結構，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質量、適用性等。
3) 反映盈利能力的財務比率：
盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。一般用下面幾個指標衡量企業的盈利能力，再以ABC公司為例：
毛利率=（銷售收入－成本）/ 銷售收入 = 71.73%
營業利潤率 =營業利潤 / 銷售收入=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/ 銷售收入 = 36.64%
凈利潤率 = 凈利潤 / 銷售收入 = 35.5%
總資產報酬率 = 凈利潤 / 總資產平均值 = 18.48%
權益報酬率 = 凈利潤 / 權益平均值 = 23.77%
每股利潤=凈利潤/流通股總股份= 0.687（假設該企業共有流通股10,000,000股）
上述指標中， 毛利率、營業利潤率和凈利潤率分別說明企業生產（或銷售）過程、經營活動和企業整體的盈利能力，越高則獲利能力越強；資產報酬率反映股東和債權人共同投入 資金的盈利能力；權益報酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。權益報酬率是股東最為關心的內容，它與財務杠桿有關，如果資產的報酬率相同，則財務杠桿越高的 企業權益報酬率也越高，因為股東用較少的資金實現了同等的收益能力。每股利潤只是將凈利潤分配到每一份股份，目的是為了更簡潔地表示權益資本的盈利情況。 衡量上述盈利指標是高還是低，一般要通過與同行業其他企業的水平相比較才能得出結論。就一般情況而言，ABC公司的盈利指標是比較高的。
對於上市公司來說，由於其發行的股票有價格數據，一般還計算一個重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市價/每股收益，它代表投資者為獲得的每一元錢利潤 所願意支付的價格。它一方面可以用來證實股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價的尺度，體現了投資該股票的風險程度。假設ABC公司為上市公司，股票 價格為25元，則其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。該項比率越高，表明投資者認為企業獲利的潛力越大，願意付出更高的價格購買該企業的股票，但同時投資風險也高。市盈率也有一定的局限性，因 為股票市價是一個時點數據，而每股收益則是一個時段數據，這種數據口徑上的差異和收益預測的准確程度都為投資分析帶來一定的困難。同時，會計政策、行業特 征以及人為運作等各種因素也使每股收益的確定口徑難以統一，給准確分析帶來困難。
在實際當中，我們更為關心的可能還是企業未來的盈利能力，即成長性。成長性好的企業具有更廣闊的發展前景，因而更能吸引投資者。一般來說，可以通過企業在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標的增長幅度來預測其未來的增長前景。
銷售收入增長率=（本期銷售收入－上期銷售收入）/上期銷售收入×100% = 95%
營業利潤增長率=（本期銷售利潤－上期銷售利潤）/上期銷售利潤×100% = 113%
凈利潤增長率 =（本期凈利潤－上期凈利潤）/上期凈利潤×100% = 83%
從這幾項指標來看，ABC公司的獲利能力和成長性都比較好。當然，在評價企業成長性時，最好掌握該企業連續若干年的數據，以保證對其獲利能力、經營效率、財務風險和成長性趨勢的綜合判斷更加精確。

三、現金流分析
在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。
分 析現金流要從兩個方面考慮。一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。但是，企業是如何保證其現金 流出的需要的呢？這就要看其現金流各組成部分的關系了。這方面的分析我們在前面已經詳細論述過，這里不再重復。另一個方面是現金流的質量。這包括現金流的 波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。最後是企業所處 的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。
在部分一的分析中我們已經指出，ABC公司的現金流狀況令人擔憂，但從上面的比率分析中卻很難發現這一點，這使我們從另一個方面深刻認識到現金流分析不可替代的作用。

四、 小結
對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。使用杜邦圖可以將上述比 率有機地結合起來，深入了解企業的整體狀況。對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

❽ 改進的財務報表分析方法有哪些

一、關注外部環境，結合Swot分析法
Swot分析是將企業內部環境的優勢與劣勢、外部環境的機會與威脅列在一張圖標中加以對照的分析方法，信息一目瞭然，可以從內外環境的相互聯系中作出更加深入的分析評價。無論是杜邦分析法，還是功效系數法，都傾向於關注企業內部財務狀況，而忽略外部環境的影響。引入Swot分析法，通過構建內部資源和外部環境的匹配，能夠更好地從內部和外部同時評價企業現狀，切實可行地確定企業在市場中的定位。
二、改進現有財務分析體系
以功效系數法為例，首先，增加了評價標准檔次，由原來公式中的滿意值和不允許值兩檔評價標准值，增加為優秀值、良好值、平均值、較低值和較差值五檔評價標准值;其次，把原來對基礎分和調整分的固定分配比重60、40，發展為變動的分配比重，從整體上提高了評價的靈敏度和准確性。其計算公式為：
單項指標評價分數=本檔基礎分+(實際值一本檔標准值)/(上檔標准值一本檔標准值)×(上檔基礎分一本檔基礎分)
首先，完善後的功效系數法較為全面、系統，較好地利用了財務報告中三大報表及其他相關財務數據，解決了杜邦分析體系中沒有充分利用現金流量表中的數據、沒有反映企業風險和企業對社會的貢獻等問題。其次，功效系數法中的8個評議指標使定量指標和定性指標較好地結合起來，更利於對企業做出全面系統的評價。
三、引入非財務指標作為補充
隨著全球經濟形勢的變化和發展，僅以傳統的財務指標進行分析存在種種缺陷，建立在過去基礎上的財務指標反映的只是去年的績效，缺乏預測性和發展性，而非財務指標則相反，他們往往是面向未來的。知識經濟時代，公司必須把財務指標和非財務指標有機結合起來，才能對企業進行全面、長期、戰略性的評價分析。
非財務指標反映的往往是那些關繫到企業長遠發展的關健因素，在傳統的財務指標的基礎上增加各類非財務指標，例如顧客滿意度、產品和服務質量、戰略目標、潛在發展能力、創新能力、市場份額等，可使整個財務分析更加全面。把企業的短期利益和長期發展結合起來分析，既避免了企業的短視行為，也可使企業得到更加准確的評價，彌補了僅財務指標分析的不足。以平衡記分卡方法的引入為例，它改變了企業只關注財務指標的考核體系的缺陷，其設立的考核指標既包括了對過去業績的考核，也包括了對未來業績的考核。與傳統業績評價體系相比，它實現了財務指標與非財務指標的結合，實現了業績的短期評價與長期評價相統一，揭示了企業價值創造的動因。
四、將財務分析與企業管理相結合
兼聽則明，偏信則暗。財務分析的基礎數據不能只局限於財務報表，而應該是一切能得到的公司運營信息和數據。會計系統是將企業的生產經營活動轉變成財務信息記錄下來，而當我們試圖通過閱讀財務信息對企業的生產經營活動做出分析推測的時候，我們需要以原始的生產經營信息來還原生產經營狀況。
在當今社會，企業的財務人員不僅要保證企業的財務運轉合規、合法，而且從看門人向分析員轉變，財務的主要職能開始側重於參與企業的經營管理和決策建議。在明確財務分析目的的基礎上，企業戰略分析是企業財務分析的起點。企業戰略分析是企業會計分析和財務報表分析的基礎和導向，通過企業戰略分析，分析人員能深入了解企業的經濟狀況和經濟環境，從而進行客觀、正確的會計分析和財務報表分析。因此，關注行業新聞，了解企業的發展戰略和企業所處的發展階段，對於財務人員更好地運用自身的優勢，為企業的發展作出貢獻會更有意義。
五、與內部控制相結合
會計信息是企業經營決策的依據。由於現代企業制度下的經營權和所有權相分離，企業經營者與企業所有者在追求的利益上不完全一致，企業經營者對會計信息的關注主要基於政績、聲譽、收入等個人利益目標，如果企業內部控制不嚴，則企業經營者提供給企業所有者的會計信息就有可能扭曲，債權人所獲得的會計信息也有可能是虛假的，導致會計信息失真。
加強企業內部控制，尤其是控制環境和會計制度，明確管理層權責分工，明確認定、分析、歸類、記錄、編報經濟業務的各種方法。這樣一來，利用部門之間的紐帶作用，保證會計信息質量的准確性，提高會計信息質量，保證信息使用者正確決策和科學決策。

❾ 怎樣分析財務報表

財務分析是企圖了解一個企業經營業績和財務狀況的真實面目，從晦澀的會計程序中將會計數據背後的經濟涵義挖掘出來，為投資者和債權人提供決策基礎。
由於會計系統只是有選擇地反映經濟活動，而且它對一項經濟活動的確認會有一段時間的滯後，再加上會計准則自身的不完善性，以及管理者有選擇會計方法的自由，使得財務報告不可避免地會有許多不恰當的地方。
雖然審計可以在一定程度上改善這一狀況，但審計師並不能絕對保證財務報表的真實性和恰當性，他們的工作只是為報 表的使用者作出正確的決策提供一個合理的基礎，所以即使是經過審計，並獲得無保留意見審計報告的財務報表，也不能完全避免這種不恰當性。
這使得財務分析變 得尤為重要。
一、財務分析的主要方法 一般來說，財務分析的方法主要有以下四種： 1.比較分析：是為了說明財務信息之間的數量關系與數量差異，為進一步的分析指明方向。
這種比較可以是將實際與計劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業的其他企業相比； 2.趨勢分析：是為了揭示財務狀況和經營成果的變化及其原因、性質，幫助預測未來。
用於進行趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數據； 3.因素分析：是為了分析幾個相關因素對某一財務指標的影響程度，一般要藉助於差異分析的方法； 4.比率分析：是通過對財務比率的分析，了解企業的財務狀況和經營成果，往往要藉助於比較分析和趨勢分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。
在實際工作當中，比率分析方法應用最廣。
二、財務比率分析 財務比率最主要的好處就是可以消除規模的影響，用來比較不同企業的收益與風險，從而幫助投資者和債權人作出理智的決策。
它可以評價某項投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。
由於不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術也不同。
1.財務比率的分類 一般來說，用三個方面的比率來衡量風險和收益的關系： 1) 償債能力：反映企業償還到期債務的能力； 2) 營運能力：反映企業利用資金的效率； 3) 盈利能力：反映企業獲取利潤的能力。
上述這三個方面是相互關聯的。
例如，盈利能力會影響短期和長期的流動性，而資產運營的效率又會影響盈利能力。
因此，財務分析需要綜合應用上述比率。
2. 主要財務比率的計算與理解： 下面，我們仍以ABC公司的財務報表（年末數據）為例，分別說明上述三個方面財務比率的計算和使用。
1) 反映償債能力的財務比率： 短期償債能力： 短期償債能力是指企業償還短期債務的能力。
短期償債能力不足，不僅會影響企業的資信，增加今後籌集資金的成本與難度，還可能使企業陷入財務危機，甚至破 產。
一般來說，企業應該以流動資產償還流動負債，而不應靠變賣長期資產，所以用流動資產與流動負債的數量關系來衡量短期償債能力。
以ABC公司為例： 流動比率 = 流動資產 / 流動負債 = 1.53 速動比率 = （流動資產－存貨－待攤費用）/ 流動負債 =1.53 現金比率 = （現金＋有價證券）/ 流動負債 =0.242 流動資產既可以用於償還流動負債，也可以用於支付日常經營所需要的資金。
所以，流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的 使用效率和獲利能力。
究竟多少合適沒有定律，因為不同行業的企業具有不同的經營特點，這使得其流動性也各不相同；另外，這還與流動資產中現金、應收帳款和 存貨等項目各自所佔的比例有關，因為它們的變現能力不同。
為此，可以用速動比率（剔除了存貨和待攤費用）和現金比率（剔除了存貨、應收款、預付帳款和待攤費用）輔助進行分析。
一般認為流動比率為2，速動比率為1比較安全，過高有效率低之嫌，過低則有管理不善的可能。
但是由於企業所處行業和經營特點的不同， 應結合實際情況具體分析。
長期償債能力： 長期償債能力是指企業償還長期利息與本金的能力。
一般來說，企業借長期負債主要是用於長期投資，因而最好是用投資產生的收益償還利息與本金。
通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。
以ABC公司為例： 負債比率 = 負債總額 / 資產總額 = 0.33 利息收入倍數=經營凈利潤/利息費用=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/利息費用=32.2 負債比率又稱財務杠桿，由於所有者權益不需償還，所以財務杠桿越高，債權人所受的保障就越低。
但這並不是說財務杠桿越低越好，因為一定的負債表明企業的管 理者能夠有效地運用股東的資金，幫助股東用較少的資金進行較大規模的經營，所以財務杠桿過低說明企業沒有很好地利用其資金。
一般來說，象ABC公司這樣的 財務杠桿水平比較合適。
利息收入倍數考察企業的營業利潤是否足以支付當年的利息費用，它從企業經營活動的獲利能力方面分析其長期償債能力。
一般來說，這個比率越大，長期償債能力越強。
從這個比率來看，ABC公司的長期償債能力較強。
2) 反映營運能力的財務比率 營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用的效率。
周轉速度越快，表明企業的各項資產進入生產、銷售等經營環節的速度越快，那麼其形成收入和利潤的周期就越短，經營效率自然就越高。
一般來說，包括以下五個指標： 應收帳款周轉率 = 賒銷收入凈額 / 應收帳款平均余額 =17.78 存貨周轉率 = 銷售成本 / 存貨平均余額 = 4996.94 流動資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 流動資產平均余額 = 1.47 固定資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 固定資產平均凈值 = 0.85 總資產周轉率 = 銷售收入凈額 / 總資產平均值 = 0.52 由於上述的這些周轉率指標的分子、分母分別來自資產負債表和損益表，而資產負債表數據是某一時點的靜態數據，損益表數據則是整個報告期的動態數據，所以為 了使分子、分母在時間上具有一致性，就必須將取自資產負債表上的數據折算成整個報告期的平均額。
通常來講，上述指標越高，說明企業的經營效率越高。
但數量 只是一個方面的問題，在進行分析時，還應注意各資產項目的組成結構，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質量、適用性等。
3) 反映盈利能力的財務比率： 盈利能力是各方面關心的核心，也是企業成敗的關鍵，只有長期盈利，企業才能真正做到持續經營。
因此無論是投資者還是債權人，都對反映企業盈利能力的比率非常重視。
一般用下面幾個指標衡量企業的盈利能力，再以ABC公司為例： 毛利率=（銷售收入－成本）/ 銷售收入 = 71.73% 營業利潤率 =營業利潤 / 銷售收入=（凈利潤＋所得稅＋利息費用）/ 銷售收入 = 36.64% 凈利潤率 = 凈利潤 / 銷售收入 = 35.5% 總資產報酬率 = 凈利潤 / 總資產平均值 = 18.48% 權益報酬率 = 凈利潤 / 權益平均值 = 23.77% 每股利潤=凈利潤/流通股總股份= 0.687（假設該企業共有流通股10,000,000股） 上述指標中， 毛利率、營業利潤率和凈利潤率分別說明企業生產（或銷售）過程、經營活動和企業整體的盈利能力，越高則獲利能力越強；資產報酬率反映股東和債權人共同投入 資金的盈利能力；權益報酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。
權益報酬率是股東最為關心的內容，它與財務杠桿有關，如果資產的報酬率相同，則財務杠桿越高的 企業權益報酬率也越高，因為股東用較少的資金實現了同等的收益能力。
每股利潤只是將凈利潤分配到每一份股份，目的是為了更簡潔地表示權益資本的盈利情況。
衡量上述盈利指標是高還是低，一般要通過與同行業其他企業的水平相比較才能得出結論。
就一般情況而言，ABC公司的盈利指標是比較高的。
對於上市公司來說，由於其發行的股票有價格數據，一般還計算一個重要的比率，就是市盈率。
市盈率=每股市價/每股收益，它代表投資者為獲得的每一元錢利潤 所願意支付的價格。
它一方面可以用來證實股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價的尺度，體現了投資該股票的風險程度。
假設ABC公司為上市公司，股票 價格為25元，則其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。
該項比率越高，表明投資者認為企業獲利的潛力越大，願意付出更高的價格購買該企業的股票，但同時投資風險也高。
市盈率也有一定的局限性，因 為股票市價是一個時點數據，而每股收益則是一個時段數據，這種數據口徑上的差異和收益預測的准確程度都為投資分析帶來一定的困難。
同時，會計政策、行業特 征以及人為運作等各種因素也使每股收益的確定口徑難以統一，給准確分析帶來困難。
在實際當中，我們更為關心的可能還是企業未來的盈利能力，即成長性。
成長性好的企業具有更廣闊的發展前景，因而更能吸引投資者。
一般來說，可以通過企業在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等指標的增長幅度來預測其未來的增長前景。
銷售收入增長率=（本期銷售收入－上期銷售收入）/上期銷售收入×100% = 95% 營業利潤增長率=（本期銷售利潤－上期銷售利潤）/上期銷售利潤×100% = 113% 凈利潤增長率 =（本期凈利潤－上期凈利潤）/上期凈利潤×100% = 83% 從這幾項指標來看，ABC公司的獲利能力和成長性都比較好。
當然，在評價企業成長性時，最好掌握該企業連續若干年的數據，以保證對其獲利能力、經營效率、財務風險和成長性趨勢的綜合判斷更加精確。
三、現金流分析 在財務比率分析當中，沒有考慮現金流的問題，而我們在前面已經講過現金流對於一個企業的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對現金流進行分析。
分 析現金流要從兩個方面考慮。
一個方面是現金流的數量，如果企業總的現金流為正，則表明企業的現金流入能夠保證現金流出的需要。
但是，企業是如何保證其現金 流出的需要的呢？這就要看其現金流各組成部分的關系了。
這方面的分析我們在前面已經詳細論述過，這里不再重復。
另一個方面是現金流的質量。
這包括現金流的 波動情況、企業的管理情況，如銷售收入的增長是否過快，存貨是否已經過時或流動緩慢，應收帳款的可收回性如何，各項成本控制是否有效等等。
最後是企業所處 的經營環境，如行業前景，行業內的競爭格局，產品的生命周期等。
所有這些因素都會影響企業產生未來現金流的能力。
在部分一的分析中我們已經指出，ABC公司的現金流狀況令人擔憂，但從上面的比率分析中卻很難發現這一點，這使我們從另一個方面深刻認識到現金流分析不可替代的作用。
四、 小結 對企業財務狀況和經營成果的分析主要通過比率分析實現。
常用的財務比率衡量企業三個方面的情況，即償債能力、營運能力和盈利能力。
使用杜邦圖可以將上述比 率有機地結合起來，深入了解企業的整體狀況。
對現金流的分析一般不能通過比率分析實現，而是要求從現金流的數量和質量兩個方面評價企業的現金流動情況，並據此判斷其產生未來現金流的能力。
比率分析與現金流分析作用各不相同，不可替代。

❿ 怎麼對財務報表進行分析

1．會計報表的基本分析方法
閱讀會計報表如果不運用分析技巧，不藉助分析工具，只是簡單地瀏覽表面數字，那就難以獲取有用的信息，有時甚至還會被會計數據引人歧途，被表面假象所蒙蔽。為了使報表使用者正確揭示各種會計數據之間存在的關系，為了能全面反映企業經營成績和財務狀況，西方發達國家在財務管理的實踐中發展了四類財務報表的分析技巧供人們靈活運用。其中包括：橫向分析、縱向分析，趨勢百分率分析和財務比率分析。
(1)橫向分析的前提就是採用前後期對比的方式編制資產負債表和損益表，即將企業連續兩年的會計數據並行排列在一起，並增設「絕對金額增減」和「百分率增減」兩欄，編制出比較財務報表，以揭示各會計項目在這段時期內所發生的絕對金額變化和百分率變化的情況。
(2）縱向分析是同一年度會計報表各項目之間的比率分析。縱向分析也有個前提，那就是必須採用「百分率」或「可比性」形式編制資產負債表和損益表，即將會計報表中的某一重要項目的數據作為100%，然後將會計報表中的其餘項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式做縱向排列，從而揭示出各個會計項目的數據在企業財務中的相對意義。採用這種形式編制的會計報表使得在兩家規模不同的企業之間進行經營和財務狀況的比較成為可能。
(3)會計報表的趨勢百分率分析看上去也是一種橫向百分率分析，但它不同於橫向分析中對增減情況百分率的揭示。區別就在於前者不採用環比的方式，而是將連續多年的會計報表中的某些重要項目的數據集中在一起，同基年的相應數據百分率比較。這種報表分析技巧對於揭示企業在若干年內經營活動和財務狀況的變化趨勢特別有用。
(4）財務比率分析，是指通過將兩個有關的會計項目數據相除而得到各種財務比率來揭示同一張會計報表中不同項目之間或不同會計之間所存在的邏輯關系的一種分析技巧。
2.償債能力分析方法
償債能力包括企業償還到期債務的能力。反應償債能力的指標有以下幾個：
(1)流動比率。計算公式：
流動比率=流動資產/流動負債
一般認為，流動比率若達到2倍時，是最令人滿意的。若流動比率過低，企業可能面臨著到期償還債務的困難。若流動比率過高，這又意味著企業持有較多的不能贏利的閑置流動資產。使用這一指標評價企業流動指標時，應同時結合企業的具體情況。
(2）速動比率。速動比率又稱酸性實驗比例，是指速動資產占流動負債的比率，它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。速動比率是對流動比率的補充。計算公式如下：
速動比例=速動資產/流動負債
速動資產是企業在短期內可變現的資產，等於流動資產減去流動速度較慢的存貨的余額，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。一般認為速動比率1:1是合理的，速動比率若大於1，企業短期償債能力強，但獲利能力將下降。
速動比率若小於1，企業將需要依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務。
(3）現金比率。現金比率是企業現金同流動負債的比率。這里說的現金，包括現金和現金等價物。這項比率可顯示企業立即償還到期債務的能力，其計算公式為：
現金比率=現金/流動負債
(4)資產負債率。資產負債率，亦稱負債比率、舉債經營比率，是指負債總額對全部資產總額之比，用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，反映債權人發放貸款的安全程度。計算公式為：
資產負債率=（負債總額/資產總額）x 100%
一般認為，資產負債率應保持在50％左右，這說明企業有較好的償債能力，又充分利用了負債經營能力。
3．營運能力分析方法
營運能力分析包括的指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率和全部流動資產周轉率共三個指標：
(1)應收賬款周轉率。這是反映應收賬款周轉速度的指標，有兩種表示方法：
①應收賬款周轉次數。反映年度內應收賬款平均變現的次數，計算公式
為：
應收賬款周轉次數=銷售收入凈額/應收賬款平均余額
應收賬款平均余額=（期初應收賬額＋期末應收賬款）/2
②應收賬款周轉天數。反映年度內應收賬款平均變現一次所需要的天數，計算公式為：
應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉次數
=應收賬款平均余額x360/銷售收入凈額
(2）存貨周轉率。是反映存貨周轉速度的比率，有兩種表示方法：
①存貨周轉次數。反映年度內存貨平均周轉的次數，計算公式為：
存貨周轉次數=銷售成本/（期初存貨＋期末存貨）/2
②存貨周轉天數。反應年度存貨平均周轉的一次所需要的天數，計算公式為：
存貨周轉天數=360/存貨周轉次數
＝平均存貨x 360/銷售成本
(3)全部流動資產周轉率。這是反映企業擁有全部流動資產的周轉速度的指標。同樣有兩種表示方法：
①全部流動資產周轉次數。反映年度內全部流動資產平均周轉的次數，計算公式為：
全部流動資產周轉次數=銷售收入總額/（期初全部流動資產＋期末全部流動資產）/2
4．獲利能力分析方法
獲利能力分析包括的指標有資本金利潤率、銷售收人利潤率和成本費用利潤率。
(1)資本金利潤率。是衡量投資者投人企業資本的獲利能力的指標。其計算公式為：
資本金利潤率=利潤總額/資本金總額x 100%
企業資本金利潤率越高，說明企業資本的獲利能力越強。
(2) 銷售收入利潤率。是衡量企業銷售收人的收益水平的指標，其計算公
式是：
銷售收入利潤率＝利潤總額/銷售收入凈額x 100%
銷售收入利潤率是反映企業獲利能力的重要指標，這項指標越高，說明企業銷售收入獲取利潤的能力越強。
(3）成本費用利潤率。是反映企業成本費用與利潤的關系的指標。其計算公式為：
成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額x 100%
成本費用是企業組織生產經營活動所需要花費的代價，利潤總額則是這種代價花費後可以取得的收益。這一指標的比較是很必要的。