投資風險分析方法

『壹』 多元化投資風險分析方法有哪些

1.企業多元化投資環境風險分析 投資環境就是能對人們的投資行為產生影響的各種社會因素的總和

2.自然風險。由於社會經濟發展的不均衡性,不同地區的自然環境各異,使得不同地域的投資...

3.國家宏觀政策風險。政策環境的特點是政府的可控性和可操作性,對企業具有高度的可變性。國家對...

4.企業多元化投資規模風險分析 投資規模常指一定時期企業的項目投資總額。

『貳』 投資風險評價方法有

常用的風險評價方法有以下幾種：
1．成本效益分析法。
研究在採取某種措施的情況下需要付出多大的代價，以及可以取得多大的效果。
2．權衡分析法。
將各項風險所致後果進行量化比較，從而各項風險的存在與發生可能造成的影響。
3．風險效益分析法。
研究在採取某種措施的情況下，取得一定的效果需要承擔多大的風險。
4．統計型評價法。
對已知發生的概率及其損益值的各種風險進行成本及效果比較分析並加以評價的方法。
5．綜合分析法。
利用統計分析的方法，將風險的構成要素劃分為若干具體的項目，由專家對各項目進行調查統計評出分值，然後根據分值及權數計算出各要素的實際評分值與最大可能值之比，作為風險程度評價的依據。

『叄』 常用的投資風險分析方法主要有（） A 現值指數法 B 風險調整貼現率法 C 凈現值法 D 肯定當量法

投資項目評價的方法有 ： A 現值指數法 C 凈現值法

項目風險處置方法： B 風險調整貼現率法 D 肯定當量法

你問的投資風險分析方法應該是B、D

『肆』 投資風險評估的概念和方法是什麼

所謂風險投資決策,是指項目實施之後出現的後果隨機變數的投資決策。
不同的投資項目往往具有不同程度的風險，風險的高低會影響到收益實現的可能性。一般情況下，預期高收益的項目，風險相對較高。
風險投資決策的內容
風險投資決策是一個動態多階段多層面的過程，由多方面的決策組成的一個有機的系統，只有在風險投資的各個階段、各個層面都做到科學合理的決策風險投資才能實現高收益 高回報的初始目的。

『伍』 投資風險分析實例

【實例Ⅰ】讓我們研究有關一個石油化工廠考慮生產一種新型石化產品的例子。其現金流量為：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

當假設貸款利率為10%時，其凈現值NPV＝2.95，內部收益率IRR＝11%，二者均顯示該項目勉強可以接受。為了估算這些方法的精度，必須對現金流量值的變動性做某些設定。很明顯，任何一種情況都應該根據其優缺點進行處理。下面的假設僅是在表面合理的基礎上做出的。

假設1：已知零年的現金流量為-15 萬英鎊，無誤差，它實質上是投入的成本(廣告費，製作樣品的費用等)，並且據此已做出了明確的預算。

假設2：其餘的現金流量是隨機變化的，其中值(Median)即上面所示的值，並且假設每一現金流量的概率分布是已知的(這一點是非常重要的，因為它是後續分析的關鍵，也是我們進一步討論的內容)。

目前已提出了一些估算這些分布的方法，針對連續分布最常用的方法似乎是連續分布分值點法。該方法本質上是將最有經驗的專家(評估員)的意見進行量化。這一方法首先應給出未知變數的中值，即大於或小於該值的可能性是相等的。第一年的現金流量大概是4萬英鎊，接下來僅考慮現金流量大於4萬英鎊的概率，並要求估算出這些結果的「中間標志」。對這種估算而言，所得值為6萬英鎊，意味著如果所知道的全部情況是現金流量大於4萬英鎊，則認為大於或小於6萬英鎊的機會是相等的。對這兩個基準點深思熟慮後，認為現金流量大於6萬英鎊的概率為1/4。對另一半現金流量的低值部分進行類似的討論後，將會得到另一個低值的「中間標志點」，即3萬英鎊。值得注意的是，3萬英鎊和6萬英鎊距中值4萬英鎊的概率空間相同是沒有任何原因的。我們的大腦可在已確定的四個區間內重復尋找「中間點」的過程，將得到概率分別為1/8，3/8，5/8，7/8的現金流量值，並把它們加入到已有的1/4，1/2，3/4序列中。

最後，評估員要決定估算現金流量的極端值——預計最好和最壞的現金流量值。最後這一步將是很困難的，因為人們對「最壞」和「最好」有不同的解釋。評估員應加倍小心，以確保他能考慮的極端情況合情合理，不能把荒唐的事情考慮在內。比如石化廠的競爭對手全部倒閉(最好)或一場大火將石化廠燒毀(最壞)。

據此可假設第一年的現金流量如下：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

用肉眼將以上數據用平滑曲線連接，便得到圖7-13，應注意到實際中現金流量可能是由多項支出和收益組成的，而實質上的隨機變數可能是年銷售量。

圖7-13 第一年現金流量的主觀概率分布

接下來對每年度的現金流量依次重復上述過程。這將是一個費時(尤其對同一個評估員)甚至令人精疲力竭的處理過程。克服這一困難的有效方法是認為後續每一年的現金流量的概率分布完全是第一年按比例的翻版。如果這是可以接受的，則需要做的全部工作就是估算每一年現金流量的中值，就像第一年那樣，由它來劃分區間並提供比例因子。對所有數據進行完上述過程後可得表7-6。

表7-6 現金流量累計概率

每一個分布值的產生過程是這樣的：用一個已知分布(第1年)分別乘以比例因子1.75，1.5和0.5，得到第2、3、4年的分布值。實際中可通過查閱一個隨機變數介於00到99間的轉換表，該表中的值是可表示為100和第1年現金流量累積概率圖(圖7-13)中相應值的函數的隨機變數。因此序號為63 的隨機變數對應的第1年的現金流量為45.6，若求同一隨機序號所對應的第3年的現金流量值，則結果應為45.6×1.5＝68.4。

針對一組典型的模擬值，可取隨機序號為63、17、02、39，則相應的現金流量分別為45.6(1年)，46.2(2年)，20.4(3年)，17.8(4年)，則凈現值為：

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

結果表明有較大的虧損。為了弄清這是否為非正常結果，需要進行全面模擬，上述一組輸入數據的IRR值為-0.07，不僅收益率低於貸款利率而且為負數。由於全部的收益小於初始投入，這一結果應該是可以預料的。

也許有人會提出：上述模型中的假設是不現實的，因為實際上任一年的現金流量是彼此獨立的。然而實際情況是，如果一個項目(在本例中就是引進新型石化產品)是成功的，其現金流量會持續大於現金流量中值，反之，一個失誤將會導致在項目壽命期內現金流量一直較低。用統計學的術語來說，就是隨機變數之間是相關的，並不是彼此獨立的。在實際模擬中，處理相關問題並不困難，問題在於如何使數學方法與評估員理解的概念相匹配。解決這一難題的一個辦法是對完全獨立和完全相關這兩個極端情況進行檢驗，並認為真實的情況應介於兩者之間，並希望對於任一種評價項目可行性的方法，這些極端值都會給出最合理的值，並有助於決策的做出。

我們已經考慮過完全獨立的模型。假設完全相關的模型，每一個現金流變數相對於其分布都處於同樣的位置。這可通過採用對每一組變數X₁，X₂，X₃，X₄都使用同一個隨機序號的簡單方法來完成。例如若我們使用隨機數63，則相應的現金流量分別為45.6，79.8，68.4和22.8，則有NPV＝24.4和IRR＝17.8%。

我們對獨立和相關兩種假設模型均進行了模擬，並將結果以NPV和IRR累計概率的形式繪製成圖(圖7-14，圖7-15)。

圖7-14 NPV累計概率圖

圖7-15/RR累計概率圖

對於相關模型，這兩個判斷標准都比預計的有較大的變化。這是因為在此模型中，極端隨機變數的作用被重復了四次，而在獨立模型中，極端值的作用有被其他三個隨機變數減緩的趨勢。更進一步觀察可發現，相關模型的曲線之間形狀上具有相似性，並與通常的現金流量累計概率曲線(圖7-13)相似。這一現象可簡單地解釋為：對任一隨機變數，四年均有唯一的現金流量，因而便會有唯一的NPV和IRR。現金流量、NPV和IRR的概率表達方式明顯相關，事實上則不必模擬。

用這些圖進行項目的可行性評價時，決策者或許首先會注意到NRV為負值的概率介於0.34到0.48之間，二者可能都高得不可接受。同樣，IRR小於貸款利率(10%)的概率也有一個范圍，且可得出相同的結論。這些圖會帶給我們更深層的思考，例如負NPV的風險或許被大量的正值所抵消。

在上述模擬過程中未涉及投資回收期這一判斷標准，盡管該方法不會引起分析上的困難。如前所述，相關模型的值可直接得出，結果見表7-7。

投資模型建立和模擬的結合為項目可行性的評價提供了強有力的工具，它在專業評估員提供的初始主觀概率的基礎上，為決策者提供了所含風險的詳細分析。從這個意義上講，它具有最有用的信息，風險雖不能完全避免，但被徹底地暴露了出來。

表7-7 累計概率

【實例Ⅱ】石油生產是由地下石油資源量、儲量、產量和投資等多種元素組成的一個復雜系統。在石油生產系統中，儲量是聯系勘探開發和開採的關鍵元素，通過勘探活動找到的儲量只有通過油氣開采才能實現它的價值，企業才能獲得經濟效益，從而使石油生產系統保持連續性和穩定性。

在石油生產系統中，資金流動可能呈現出多種運行模式，圖7-16把貼現凈現金流和累計貼現凈現金流表示在同一時間序列上，A、B、C、D和E點分別表示它們的特徵點。這是一種典型的資金流動曲線。

經濟可采儲量評價的實質就是確定資金流動曲線上的這些特徵點。C點是儲量開發取得經濟效益的臨界點，它對未動用儲量的開發動用具有重要意義。產量進入遞減期後，貼現凈現金流降為零而累計貼現凈現金流上升到最大，因此，E點是儲量開發可以達到的經濟效益的最高點。

從以上分析可以看出，經濟可采儲量評價是動態的，並具有階段性，它貫穿於石油生產的全過程。經濟可采儲量評價就是從未來一定時期內的資金流動分析出發，對石油生產系統中一切有資金流出、流入的分年動態進行預測，在一定技術經濟條件下，保證國家及勘探開發和生產部門獲得相應的利潤，從而確定儲量開發的經濟效益和經濟開發界限。

現金流通表中，當累計貼現凈現金流達到正值最大而貼現凈現金流等於零時稱為零效益。對正在開發的老油田來說，如果計算出的現金流通表在評價起始年就沒有經濟效益，說明該油田已處於零效益虧損狀態下開采。對新油田來說，圖7-16中C點是儲量開發動用並可能獲得經濟效益的臨界點，如果從評價起始年累計貼現凈現金流始終為負，盡管貼現凈現金流已上升為正值，說明目前該油田儲量開發仍沒有經濟效益。否則，從評價的起始年到零效益年份的累計產油量就是(剩餘)經濟可采儲量，凈現值NPV為(剩餘)經濟可采儲量的價值，其表達式如下：

圖7-16 石油生產的典型經濟特徵

油氣工業技術經濟評價方法及應用（第3版）

式中：NPV為(剩餘)經濟可采儲量的價值；CI_i為第i年的現金流入；CO_i為第i年的現金流出；IR為目標內部收益率；T為經濟開采年限。

現金流通法綜合反映了石油生產系統中經濟可采儲量的各種影響因素的動態變化，並考慮到資金的時間價值，因而對所有油田都適用。但是，由於這種方法以石油生產預測為基礎，預測精度的好壞會影響到評價結果，因此，在實際應用中應根據儲量類型、開發方式和開采階段，合理選擇預測方法。另外，經濟極限法因需要參數較少，計算公式簡單方便，同時可以避免多種開發生產指標預測偏差造成的影響，但這種方法對參數的敏感性較高，不能計算出所需的大多數評價指標，因此，只能作為經濟可采儲量評價的輔助方法。

『陸』 投資風險怎麼分析。要詳細的，謝謝！

樓主的問題挺寬泛的啊，一般對於投資風險來說，要考慮的因素實在太多了，根據墨菲定律，一個人不可能進行無風險的投資，並且也不能把所有的風險因素都考慮進去。所以，在投資時，一定要先要將風險進行評級，排列出主要風險，次風險，而有意的忽視一些小概率風險，由此才能做出最科學的投資規劃，並把投資風險降到最低。
一般來說，要分析的風險有以下方面：
一、宏觀層面
1.政治政策風險。也就是投資目標地政局是否穩定，或者政府會不會出台某些政策對所投資的標的產生負面影響。
2.經濟風險。經濟環境是否穩定，各主要經濟指標是否在合理范圍（金融指標尤其重要），經濟發展趨勢怎樣。股市、樓市泡沫等因素都要列入考慮范圍，這對今後的投資成功與否非常重要。
3.文化風險。這一風險主要是針對全球范圍內的投資，要充分考慮所投資項目是否與當地文化有沖突，是否符合當今世界的發展趨勢。在當前環境下，投資那些環保，新能源，高新技術之類的項目經濟風險就要小很多。
二、微觀層面
在分析這一層面時要考慮的因素非常多，並且也非常復雜，一般需要大量的財務，金融，營銷方面的知識。我現在拿投資寶潔公司為例。首先要分析公司五年來連續的財務報表，熟悉公司的資產負債率，每股回報率，利潤增長率等一系指標，注意公司近期是否有大的資本運作，如兼並，拆分股票等。熟悉公司目標市場的容量，增長情況，消費者信息，競爭對手的動作等等。只有做到對某一公司的運營狀況非常了解，才能保證有效的投資回報率，否則就會心裡沒底，導致接二連三的失敗。
三、個人風險
這一風險一般無人提到，是我首先主張的。個人風險主要是個人在進行投資活動時對投資結果的反應程度風險。每個人都應當明白，投資是一項高風險的運作，所以一定要有淡定的心態和良好的心理素質，做到勝不驕敗不餒，並且千萬不要用老本進行投資，更不能借貸投資！！否則一次失敗的投資可能導致高危的個人風險，血本無歸，輕生，甚至家破人亡。所以抱著良好的心態，用閑散資金進行投資才是投資的黃金規則！！
以上是我的一些投資經驗，完全原創，希望能對樓主有一些幫助，希望樓主新年財源廣進！！

『柒』 怎麼分析投資風險

為減小項目投資風險，應從以下幾個方面防範投資風險。
（一）加強政府信用度調查。
一般來講，政府信用好的地區，必然是投資運作比較活躍的地區，也是政府能通過吸引民間資金得到最大實惠的地區；相反，政府信用比較差的地區，由於投資者的投資心態不踏實，引進資本也非常困難。
所以，投資者必須加強對擬投資地區政府信用的調查，對政府信用的預期作出正確判斷。調查內容主要包括： 政府服務的機制，政治環境的一致性，社會環境的安全性，政府法律法規和公共政策的波動性，政府的廉政能力等等。開展政府信用調查要歷史地、連續地考察和分析政府的信用狀況，並反復論證後得出是否投資的結論。
（二）政府招商引資各種優惠政策的核實確認
主要是核實確認當地政府對投資者的各種優惠政策以及實施有利於項目投資的項目管理政策、財稅優惠與補貼政策、社會保障政策等。並對項目運作中的風險事項如風險范圍、風險承擔責任方、預防風險成本等做出合理界定並適當負擔，切實降低項目投資風險。
（三）項目本身的經濟性
投資項目建成後的經濟效益和社會效益如何直接關繫到整個項目建設的可行性和適宜性，從而影響投資回報和投資本回收保障度。作為項目的投資者，應在投資前做好前期調研工作，對項目經濟性和投資適宜性進行全面調查與評估，必要時聘請專業調查咨詢機構開展全面調查評估，增強項目投資的科學性，以防範因項目的經濟性、適宜性問題帶來的風險。
（四）項目可轉讓性
也就是當投資者不願意經營投資項目時，項目本身能否順利轉讓，包括當地購買力情況、投資者之間的信任度、投資者與經營者之間的信任程度、轉讓時可能存在的的限制情況等等。
（五）商業保險
為項目建設投保商業保險是防範非系統性風險的有效手段。
投保商業保險可以發揮以下作用：一是可對損失迅速進行賠償以恢復項目的建設，保障項目建設的連續性；二是投資者也願意在項目有充分保險的情況下投資，因此保險可以有效地改善融資條件；三是保險可以規避事故給項目成本帶來的沖擊，保持工程預算的穩定；四是當風險發生時，以較低的保費支出獲得完善的風險保障體系，可以保障業主、項目公司、建設承包商、投資者和原料供應商等各方的自身利益。因而投資者應重視商業保險的風險防範作用，並充分運用以規避可能發生的各種風險。
（六）多元化投資組合降低經營風險
多元化投資組合是分散投資風險的有效方法已成定論。在項目融資過程中，對於龐大的資金投入，投資者越少，資金渠道越單一，風險也越大，不符合項目投資的貫例。
為分散的投資風險，應考慮融資渠道的多元化，實現權益資本、借貸資本、中間資本等的優化組合。

『捌』 風險分析的分析方法

風險綜合評價的方法中，最常用、最簡單的分析方法是通過調查專家的意見，獲得風險因素的權重和發生概率，進而獲得項目的整體風險程度。其步驟主要包括：
1.建立風險調查表。在風險識別完成後，建立投資項目主要風險清單，將該投資項目可能遇到的所有重要風險全部列入表中。
2.判斷風險權重。
3.確定每個風險發生概率。可以採用1-5標度，分別表示可能性很小、較小、中等、較大、很大，代表5種程度。
4.計算每個風險因素的等級。
5.最後將風險調查表中全部風險因素的等級相加，得出整個項目的綜合風險等級。 1.使用條件：
當在項目評價中輸入的隨機變數個數多於三個，每個輸入變數可能出現三個以上以至無限多種狀態時(如連續隨機變數)，就不能用理論計演算法進行風險分析，這時就必須採用蒙特卡洛模擬技術。
2.原理
用隨機抽樣的方法抽取一組輸入變數的數值，並根據這組輸入變數的數值計算項目評價指標，抽樣計算足夠多的次數可獲得評價指標的概率分布，並計算出累計概率分布、期望值、方差、標准差，計算項目由可行轉變為不可行的概率，從而估計項目投資所承擔的風險。
3.蒙特卡洛模擬的程序
①確定風險分析所採用的評價指標，如凈現值、內部收益率等。
②確定對項目評價指標有重要影響的輸入變數。
③經調查確定輸入變數的概率分布。
④為各輸入變數獨立抽取隨機數。
⑤由抽得的隨機數轉化為各輸入變數的抽樣值。
⑥根據抽得的各輸入隨機變數的抽樣值組成一組項目評價基礎數據。
⑦根據抽樣值組成基礎數據計算出評價指標值。
⑧重復第四步到第七步，直至預定模擬次數。
⑨整理模擬結果所得評價指標的期望值、方差、標准差和期望值的概率分布，繪制累計概率圖。
⑩計算項目由可行轉變為不可行的概率。
4.應用蒙特卡洛模擬法時應注意的問題
(1)在運用蒙特卡洛模擬法時，假設輸入變數之間是相互獨立的，在風險分析中會遇到輸入變數的分解程度問題。
輸入變數分解得越細，輸入變數個數也就越多，模擬結果的可靠性也就越高。變數分解過細往往造成變數之間有相關性，就可能導致錯誤的結論。為避免此問題，可採用以下辦法處理。
①限制輸入變數的分解程度。
②限制不確定變數個數。模擬中只選取對評價指標有重大影響的關鍵變數，其他變數保持在期望值上。
③進一步搜集有關信息，確定變數之間的相關性，建立函數關系。
(2)蒙特卡洛法的模擬次數。
從理論上講，模擬次數越多越正確，但實際上一般應在200~500次之間為宜。 專家調查法是基於專家的知識、經驗和直覺，發現項目潛在風險的分析方法。
適用范圍：它適用於風險分析的全過程。
注意：採用專家調查法時，專家應有合理的規模，人數一般應在10-20位左右。專家的人數取決於項目的特點、規模、復雜程度和風險的性質而定，沒有絕對規定。