1. 怎麼做小企業財務分析
做中小企業財務分析財務報告分析體系應採取的措施有：
1.中小企業會計報表附註分析
(1)中小企業的應收賬款分析。應收賬款是指在中小企業中一項非常重要的流動資產，如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業造成損失。所以，中小企業必須在財務報告附註中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者准確判斷中小企業的資產質量及財務狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的原因、應收賬款結構是否合理、是否按規定提取壞賬准備。
(2)中小企業的存貨分析。通過財務報告附註可以清楚地看出存貨的結構，這種結構可以看出中小企業的經營狀況，如果原材料存貨增加，而產成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業正處於成長期或成熟期，銷售量較大，能產生較高毛利潤;如果原材料存貨減少，而產成品增加，說明該中小企業正處於衰退期，該產品正逐漸被新產品代替，或者這種產品生產過剩。這樣的中小企業唯一的出路就是迅速轉移新產品的生產。另外，通過財務報告附註還可了解到存貨跌價准備的計提情況，如果存貨計提的減值准備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。
(3)中小企業的營業外收支分析。營業外收支是指與經營活動無直接關系的收支，屬於非正常項目，在進行財務指標分析時，應注意是否排除這項非正常項目，這就得根據重要性原則，即相對於凈利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長期給中小企業帶來收益和損失，不排除就會影響分析結果。
(4)中小企業的關聯方交易。會計准則規定，中小企業尤其是上市公司應在附註中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算項目的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常通過關聯方來達到某種目標的目的。
2.中小企業的補充財務指標分析
(1)中小企業的主營業務收現率。主營業務收現率是銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值。(主營業務收入收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金÷主營業務收入)。此指標可以彌補銷售現金比率的不足，當中小企業處於快速發展時期，隨業務量的增長銷售現金比率一般都較低，但不是收益質量不夠好，而是隨業務量的增長，存貨和應收項目自然增長的結果。該指標接近117%，說明中小企業產品銷售形勢看好，相對於購買者存在比較優勢，或中小企業信用政策合理，催賬工作得力，中小企業能夠及時收回現金，保證生產經營順暢周轉，收益質量較高。反之，如果該指標較低，說明中小企業銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質量較差。尤其在分析該指標時，還應結合資產負債表和損益表中應收賬款及營業收入的變化越勢，分析該指標在大於117%時，是否是由於中小企業近年來銷售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。
(2)中小企業的主營業務付現比。
①主營業務付現比=購買商品、接受勞務支付的現金÷主營業務成本。此指標可以反映中小企業現金支付能力，表明中小企業每發生1元的主營業務成本，實際支付的現金數額。如果該比率約為117%，說明主營業務成本基本是付現成本，中小企業沒有因購貨而形成對銷貨方的負債;如果比例大於117%，說明中小企業除了支付了當期主營業務成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業信用;如果比例遠小於117%，說明存在賒購，對中小企業形成負債壓力，可能會影響中小企業的商譽。
②凈收益營運指數。凈收益營運指數，是指經營凈收益與全部凈收益的比值。凈收益營運指數=經營凈收益÷凈收益=(凈收益-非經營收益)÷凈收益。凈收益營運指數可以評價一個公司的收益質量。非經營收益多，收益質量就差。因為非經營收益的持續性差，非經營收益主要來源是資產的處置和證券交易收益。資產處置不是中小企業的主要業務，不反映中小企業的核心能力。許多中小企業正是利用「資產置換」達到操縱利潤的目的，通過證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經營收益也是收益，但不能代表中小企業的收益「能力」。
(3)中小企業的審計報告分析。隨著會計信息的復雜化，非專業人士利用注冊會計師的審計報告對中小企業財務狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。
2. 報表分析應具備哪些要領
財務報表分析一般是從結構分析到趨勢分析，然後到財務風險分析，最後到可靠性分析。
結構分析方面，要檢查勾稽關系，將報表結構與同行企業進行對比，找出重大差異；重要的比較指標包括但不局限於毛利率、費用率、凈資產收益率、經營活動現金流和銷售收入比、銷售收入和固定資產比、銷售收入和存貨比、流動資產和非流動資產比、存貨和固定資產比以及負債和總資產比等。而且，報表對比中不必拘泥於教科書上的經典指標。
從結構差異方面判斷報表真實性也很重要。從企業競爭力、產品細分、商業模式、規模差異、地域差異等方面進行分析，找出 結構差異後，分析差異產生的原因。如果無法找到差異產生的原因，則報表的真實性可以被懷疑。
報表的靈魂是對趨勢的分析。企業的價值在於發展趨勢，發展趨勢又與其所在行業密切相關，因此，不能僅憑報表妄下結論。
資產方面，要從負債變化和權益變化兩方面分析導致資產變化的原因；分析資產各科目的比例變化，這往往反映了企業商業模式的變化。另外，要分析收入增加的原因是合並范圍擴大還是產能擴張；要重點關注毛利率的變化和市場佔有率的變化，一般來說，毛利率基本穩定的情況下，市場佔有率持續增長才是可持續發展的態勢。最後，還要關注利潤科目，應該綜合資產和收入的變化情況仔細分析利潤的變化，要深入理解權責發生制的缺陷與漏洞後深刻理解利潤及其變化。
財務風險的本質是償債能力弱化，因此，財務風險分析的主要內容就是進行償債能力分析。償債能力分析不僅是看資產負債表中各科目間的比率，而更需要結合資產與收入的增長趨勢、凈現金流量、歷史成本、謹慎性原則對資產的低估、權責發生制影響、資產變現能力等因素進行綜合分析。
而可靠性分析也很關鍵，對企業財務狀況的分析不能完全依賴報表，驗證報表信息的可靠性非常重要。企業家個人能力、管理團隊能力、資源佔有、特許經營、地緣優勢、成本控制能力、技術優勢、規模優勢、並購整合能力等決定了企業的核心價值， 也決定了最終的財務表現。所以，要對財務報表的可靠性進行驗證，必須結合這些因素進行分析。越大越成熟的企業，其報表數據越可靠。
捕捉財務報表的靈魂
財務人員要捕捉財務報表的靈魂。報表各項目的數值是肉皮，結構是筋骨，趨勢是靈魂。筋骨比皮肉重要，靈魂比筋骨重要。
而掌握分寸亦很關鍵。報表編制所遵照的會計准則都有局限，所以不能完全局限於報表分析。為此，財務人員要深入了解行業和企業的商業模式才能真正弄懂報表信息；貨幣計量是個障眼法，相比起來，銷量、單價、各種耗用等的真實數據更為重要；歷史成本、謹慎性原則等都暗藏漏洞，都可能成為利潤調節的利器，必須多讀反面案例；值得注意的是，報表分析需要日積月累，財務人員腦中需要多裝幾套正確的結構。