公司估值計算方法

A. 公司估值的各種計算方法

令人頭疼的不僅僅是買錯股票，還有買錯價位，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不止能獲得分紅外，能夠獲取到股票的差價，然則選擇到高估的則只能很無奈的當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免用高價買股票。這次說的比較多，那麼怎麼估算公司股票的價值呢？接著我就羅列幾個重點來具體說一說。正式開始主題之前，這里有一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就是對股票的價值進行預估，正如商人在進貨的時候須要計算貨物本金，才有辦法算出究竟得賣多少錢，得賣多久才可以開始回本。其實我們買股票也是一樣，用市面上的價格去買這支股票，到底要花多少時間才可以回本賺錢等等。不過股市裡的股票各式各樣的，跟大型超市的東西一樣多，分不清哪個便宜哪個好。但想估算它們的目前價格值不值得買、有沒有收益也不是沒有任何手段的。
二、怎麼給公司做估值
判斷估值離不開很多數據的參考，在這里為大家分析一下三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候最好參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG在1以下或更低時，也就意味著當前股價正常或被低估，像大於1的話則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式很適用某些大型或者比較穩定的公司。一般市凈率越低，投資價值肯定會越高。但在市凈率跌破1的情況下，該公司股價多半跌破凈資產了，投資者要當心，不要跌進坑裡。
我舉個實際的例子來說明：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的巨大龍頭公司，基本上它家生產的玻璃都會為各大汽車品牌所用。目前來說會影響它收益的就是汽車行業了，跟別的比起來還算穩定。那麼，就從剛剛說的三個標准來估值這家公司到底怎麼樣！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，明顯目前股價有點偏高，可是最好的評判方式是還要看其公司的規模和覆蓋率。

③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29

三、估值高低的評判要基於多方面
只套公式計算，顯然是不太明智的選擇！炒股主要是炒公司的未來收益，雖然公司當前被高估，但現在並不代表以後不會有爆發式的增長，這也是基金經理們為什麼那麼喜歡白馬股的緣故。另外，上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間也值得重視。按上方的方法看許多銀行時，絕對會被嚴重的低估，但為什麼股價一直上不來呢？最主要是由它們的成長和市值空間已經接近飽和導致的。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾個方面，你們可以看一看：1、了解市場的佔有率和競爭率；2、懂得將來的戰略規劃，公司發展前途怎麼樣。這些就是我這段時間發現的一些小方法，希望對大家有幫助，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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B. 創業公司估值的常用4種方法

可比公司法：選擇與未上市公司相同行業可對比的上市公司，並且以相同公司的股價以及財務數據為依據來計算財務比率；可比交易法：選擇和初創公司相同行業，並且在估值前適合被投資或者並購的公司，以其交易定價為依據評估目標企業；現金流折現：以預計企業將來的自由現金流以及資本成本來對將來現金流進行貼現；資產法：以企業未來發展需要給付的資金為基礎進行數據評估。一、評定一項資產當時價值的過程。指對依從價(advalorem)課征關稅的進口貨物，核定其做為課征關稅的課征價格或完稅價(ty-payingvalue)。並且估計其能夠到達的估值也是股市中對於某種股票價值的體現。如某隻股票的市價為9元，如果此公司的經營業績非常良好，估值區域在30-40之間，說明此股票在資本市場嚴重低估。此時介入危險系數會比較小。
二、我們常常聽到這樣的評論：「這只股票估值過高」，「A股估值已很便宜」，那麼，什麼是估值我們知道，金融市場最基本的功能之一是價格發現，落實到股票市場，就是給上市公司發行的股份定價，其核心就是估值。估值的方法有很多，可以對上市公司未來每個年份的凈現金流入進行預測，貼現到今天得到它的絕對價值，但更常用的是相對估值，也就是我們平時常說的市盈率（PE）和市凈率（PB）。市盈率指在一個考察期（通常為12個月）內，股票的價格和每股收益的比率；市凈率指每股股價與每股凈資產的比率。所謂相對估值，也就是說估值得到的不是股票價格的直接參考值，而是要與歷史和其他股票進行縱向和橫向的比較，才能夠看出所處的估值水平是高是低。
三、由於企業所處行業特點、企業發展階段、市場環境及其他各種不確定因素的影響，企業估值方法不盡相同。在當前被主流學術界接受的觀點中，原對外經貿大學國際會計系教研室副主任丘創先生（現任景華天創（北京）咨詢有限公司首席專家）曾將企業估值做如下系統描述——幫助企業建立戰略投資和財務投資的長期財務預測模型，可以使用蒙特卡羅方法，對隨機變數指標按概率分布進行統計模擬分析。
運用自由現金流量折現模型、經濟增加值或經濟利潤模型、股利折現模型以及基於市場比率的估值模型等對投資的財務可行性進行分析。

C. 公司估值怎麼算合理

不同的估值方法殊路同歸，我們來看一個公式：

凈利潤=收入-成本費用=
用戶數×單用戶貢獻-成本費用

凈利潤(E,earning)收入(S,sales)
用戶數(MAU)單用戶貢獻(ARPU)

一般來說，如果企業沒有E，還可以投S；如果沒有S，還可以投MAU，但最終還是期待流量能轉換為收入，收入能轉換成利潤。不同的創業企業，都處於不同的階段，有的屬於拚命擴大用戶量的階段，有的屬於絞盡腦汁讓流量變現的階段，有的屬於每天琢磨怎麼實現盈利的階段。然而，最終大家是要按盈利來考察一個公司的，那時候不同階數的估值方法是殊路同歸的。

為什麼發展好好的公司會「B輪死」、「C輪死」：有的公司用戶基數很大，但總是轉換不成收入，如果在融下一輪的時候（假設是B輪），投資人堅決要按高階估值體系P/S估值，那麼公司的估值算下來是0，融不到資，所以會出現B輪死；有的公司收入規模也不錯，但老是看不到盈利的希望，如果在融下一輪的時候（假設是C輪），面對的是只按凈利潤估值的PE機構，他們覺得公司P/E估值為0，公司融不到資，也會出現C輪死。
------唐駿資本俱樂部

D. 怎麼計算一家公司的估值

什麼是估值？
企業估值，從字面意思來看就是對自己的企業進行評估，看企業到底值多少錢。那麼在估值之前大家要明白估值的概念。
首先估值有兩個概念：
1、融資前估值
2、融資後估值
為了讓大家更容易理解，舉個例子：
假設一個公司融資前的估值是1000萬，融資金額是250萬。250萬比上1250萬，融資後投資人所佔的股權比例就是20%。這就是融資前估值。
同樣的情況，我們運用融資後金額來計算，公司融資後估值1000萬，投資人出資250萬。這樣公司融資前估值就變成了750萬，融資後總計1000萬，投資人佔25%的股份。
同樣估值金額，在不同的說法下，公司可能就會白白損失5%的股份。
5分鍾了解企業如何估值！
常見的估值方法有哪些？
1、PE法，它又稱為市盈率法，PE=公司價值/凈利潤。PE法適用范圍：
1）那些周期性較弱，盈利相對穩定的企業。
2）成熟企業或者收入、盈利水平相對穩定的企業。如果對一些很早期的企業來說，可能還沒有產生利潤，那麼就無法按照PE的倍數進行估值。
2、PEG法，是在PE法的基礎上演變出來的，是市盈率和收益增長率之比，PEG＝（每股市價／每股盈利）／（每股年度增長預測值）。PEG估值最大特點是把成長性考慮在內。「G」是企業未來幾年的復合增長率(一般是3年以上) 因此，PEG估值方法，充分考慮企業未來成長性，即對企業未來的預期。而PE則更注重企業當前盈利情況。PEG法適用范圍：
1）一般適用比較早期的企業，因為早期企業的增長比較高，如果我們僅僅按PE來計算，這個估值就不太准確了。
2）高成長的企業。比如現在的互聯網企業，可能一開始業務量比較小，等業務發展到一定程度，會出現一個爆炸式的增長。對於這種企業就可以用這個PEG法進行估值。
3、PS法，就是PS＝公司價值/預測銷售額；
PS法現在用的相對比較少，但是前幾年會經常使用的。前幾年常用是因為對電商行業投資較多。對於很多早期電商企業來說，它沒有盈利，很難去預估它的利潤的增長。那麼比較可預測的就是銷售收入。所以某一個時期，業內經常把PS法作為電商行業估值的標准。對於現在的電商項目，可能還會採用這樣的方法進行估算價值。
當然這個方法還有一些不足的地方，因為PS法的關注點大部分是在銷售額的增長上。從而導致企業會不惜一切代價去沖銷售額。在這個過程中，往往會付出大量的營銷成本，以及服務成本。有時為了10元錢的銷售額，甚至花出11元費用。所以在用PS法時，同時也要考慮企業對成本的控制能力。
以上都是相對估值法，什麼意思呢？因為估值法並沒有絕對的計算依據，而是以一個市場目前的狀態，或同類型的公司，又或是同類型的投資活動為一個參考值。
4、DCF法；絕對估值法中的一種，也是比較常用的方法，它也稱為現金折現法，它會對企業未來5-7年的經營情況做一些假設，從而算出未來幾年的收入、成本、利潤情況。再根據回報率等因素所有的現金流進行折算。至於折算後的結果就是企業在目前這個時點的價值。
它是一個比較全面的方法。他會對企業未來進行經營成果的預測，然後將這個結果進行折現從而進行企業價值估算。從理論上講，它適用於任何類型的企業，因為它是基於基本的經營數據進行未來企業利潤或者財務收入模型的一個預估。它會涉及很多假設，比如企業未來訂單數量、客戶數量、單價、成本。這些數據未來的假設，往往來自於企業經營的歷史數據。

E. 非上市公司估值怎麼算

1、 利潤額的5~9倍（市盈率）

市盈率的倒數就是投資回報率，這種估值方式對於非上市企業也是使用的。根據企業的具體情況，可以放大至2~30倍，常見的企業建議使用5~9倍這個區間。

2、 凈資產的1~2倍（市凈率）

有些破產清算的企業估值會低於1倍，有可能是因為庫存商品貶值了。五年前買個手機花3000元，不拆封放到現在頂多賣300元，如果是不能開機也就換個不銹鋼盆了（價值3元）。[1]

3、 銷售額的1倍左右

如果遇到軟體公司，尚未盈利，資產就那兩台電腦，可以試著用這個辦法。然而具體情況差距太大了，首先要看增長率，再看銷售額。拿軟體公司舉例，年銷售額幾十萬塊錢，可以說沒多少價值，按照1倍左右算就行；如果達到1000萬則會進入快速成長期，經營妥善會迅速從1000萬上升到1億元。

但是1億再往10億走，難度將會大大增加。所以花1億買個1000萬的軟體公司都是可以理解的；如果花10億買個1億銷售額的公司，我的感覺是買貴了。當然具體情況仍需要具體分析。

(5)公司估值計算方法擴展閱讀

非上市企業估值需要注意：

企業的價格和供求關系、心理預期和行業周期都是相關的。我們在這里把企業理解為男生，投資方理解為女生，以此方便理解和記憶。

1、 企業的價值只有通過流通才能顯現，不能流通的價值是紙面上的價格，甚至是有價無市。

2、 企業的估值不僅僅是對過去的考量，更要對未來進行展望，這個叫心理預期。

3、 企業的價值有很大一部分感性的存在，正所謂「情人眼裡出西施」，互相喜歡、互相尊重才是根本。

4、 決定企業價值的不是今天賬面上有多少資產，而是能為股東創造多少回報，明天的業績更多的取決於軟性的經營資源，比如上游的供應商、下游的客戶和經營管理的團隊。

參考資料來源：網路-非上市企業估值

F. 公司估值的常用4種方法

1、可比公司法:選擇與未上市公司相同行業可對比的上市公司，並且以相同公司的股價以及財務數據為依據來計算財務比率。
2、可比交易法:選擇和初創公司相同行業，並且在估值前適合被投資或者並購的公司，以其交易定價為依據評估目標企業。
3、現金流折現:以預計企業將來的自由現金流以及資本成本來對將來現金流進行貼現。
4、資產法:以企業未來發展需要給付的資金為基礎進行數據評估。

(6)公司估值計算方法擴展閱讀
一、上市公司估值怎麼計算？
在A股市場中，一般估值就是說的市盈率，股票的市盈率=股票價格/每股股利。投資者可以根據市盈率的高低，判斷該只股票是被高估還是低估，被低估的股票可以逢低買進，被高估的股票則要小心謹慎。

二、如何判斷市盈率高低？
1、市盈率一般是和行業平均水平對比，低於平均水平說明被低估，則未來具有投資價值，高於平均水平說明被高估，說明可能存在泡沫，未來投資風險大。
2、和港股股價對比，部分股票在A股和H股都有上市。一般而言A股和H股一起上市，市盈率和股價一般會相差不遠。但是股票常常表現在A股的股價比H股的股價貴，如果價格相差太多，那麼則可能被高估。
3、在牛市行情中，白馬股的合理的市盈率在30-40倍；熊市中白馬股的市盈率在30-40倍被認定高估。

三、成本法估值和市值法估值的區別是什麼？
兩者的區別大致有以下兩點：
1、本質上的不同：就是成本法估值是靜態的，而市值法估值是動態的。
2、定義上的不同：成本估值法，就是以債券的買入價格加上債券的應計利息來進行估值，能確定逾期利息回報，但不能反映市場真實的價值變化；而市值估值法，同時考慮了投資債券的票面利率以及由於市值波動帶來的估值損益，同時能夠反映銀行理財產品真實的回報情況。這就意味著未來的銀行理財產品開始走向市場化，變成凈值型的理財產品，從而降低銀行理財產品的系統性風險。

G. 上市公司的估值是如何計算的

買錯股票和買錯價位的股票都讓人很傷心，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格不止能獲得分紅外，還能賺股票的差價，但買到高估的則只能無奈當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免股票買得太貴了。說了挺多，那麼公司股票的價值到底是怎麼估算的呢？接著我就羅列幾個重點來具體說一說。開始正文前，先給大家送上一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值就大概弄清楚公司股票所能達到的價值，如同商販在進貨的時候得計算貨物成本，才有辦法算出得賣多少錢，得賣多久才可以開始回本。這與買股票是一樣的邏輯，用市面上的價格去買這支股票，多久才有辦法回本賺錢等等。但股市裡的股票跟大型超市東西一樣琳琅滿目，搞不清楚哪個便宜哪個好。但想估計一下以它們目前的價格是否有購買價值、具不具備收益也是有門道的。
二、怎麼給公司做估值
需要通過很多數據才能判斷估值，在這里為大家舉出三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候請參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG小於1或越小時，則表示當前股價正常或者說被低估，倘若大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對於大型或者比較穩定的公司而言是很合適的。通常情況下市凈率越低，投資價值就會更高。可若是市凈率跌破1了，也就表示該公司股價已經跌破凈資產，投資者應當注意。
我們舉個實際的例子來說：福耀玻璃
正如大家都知道的那樣，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的一家龍頭企業，各大汽車品牌都會使用它家所生產的玻璃。目前來說會影響它收益的就是汽車行業了，相對來說比較穩定。那麼，就以剛剛說的三個標准作為估值來評判這家公司如何吧！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，顯而易見，目前股票價格不低，但還要看其公司的規模和覆蓋率來評判會更好。


②PEG：從盤口信息可以看到福耀玻璃的PE為34.75，再根據公司研報獲取到凈利潤收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=約0.41


③市凈率：首先打開炒股軟體按F10獲取每股凈資產，結合股價可以得到市凈率= 47.6 / 8.9865 =約5.29

三、估值高低的評判要基於多方面
總是套公式計算，明顯是錯誤選擇！炒股的意義是炒公司的未來收益，即便公司眼下被高估，但現在並不代表以後不會有爆發式的增長，這也是基金經理們更喜歡白馬股的理由。另外，還有兩點很重要，那就是上市公司所處的行業成長空間和市值成長空間。如果按上方當方法估算，許多銀行絕對被嚴重低估，然而為什麼股價都沒法上升？最主要是由它們的成長和市值空間已經接近飽和導致的。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除掉行業還有以下幾個方面，想進一步了解的可以瞧一瞧：1、市場的佔有率和競爭率是個什麼情況；2、了解未來長期規劃，公司發展前景如何。這就是我今天跟大家分享的一些小秘訣和技巧，希望對大家有利，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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H. 公司估值的估值方法

上市公司估值分為兩種：絕對估值方法和相對估值方法。

1、相對估值方法

相對估值法簡單易懂，也是最為投資者廣泛使用的估值方法。在相對估值方法中，常用的指標有市盈率（P/E）、市凈率（PB）、EV/EBITDA倍數等，它們的計算公式分別如下：

市盈率=每股價格/每股收益

市凈率=每股價格/每股凈資產

EV/EBITDA=企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤

2、絕對估值方法

股利折現模型和自由現金流折現模型採用了收入的資本化定價方法，通過預測公司未來的股利或者未來的自由現金流，然後將其折現得到公司股票的內在價值。 股利折現模型最一般的形式如下：

其中，V代表股票的內在價值，D1代表第一年末可獲得的股利，D2代表第二年末可獲得的股利，以此類推……，k代表資本回報率/貼現率。

如果將Dt定義為代表自由現金流，股利折現模型就變成了自由現金流折現模型。自由現金流是指公司稅後經營現金流扣除當年追加的投資金額後所剩餘的資金。

(8)公司估值計算方法擴展閱讀：

市盈率（P/E）估值在實際中的運用：

市盈率是反映市場對公司收益預期的相對指標，使用市盈率指標要從兩個相對角度出發，一是該公司的預期市盈率（或動態市盈率）和歷史市盈率（或靜態市盈率）的相對變化；二是該公司市盈率和行業平均市盈率相比。

如果某上市公司市盈率高於之前年度市盈率或行業平均市盈率，說明市場預計該公司未來盈利會上升；反之，如果市盈率低於行業平均水平，則表示與同業相比，市場預計該公司未來盈利會下降。所以，市盈率高低要相對地看待，並非高市盈率不好，低市盈率就好。

通過市盈率法估值時，首先應計算出被評估公司的每股收益；然後根據二級市場的平均市盈率、被評估公司的行業情況（同類行業公司股票的市盈率）、

公司的經營狀況及其成長性等擬定市盈率（非上市公司的市盈率一般要按可比上市公司市盈率打折）；最後，依據市盈率與每股收益的乘積決定估值：合理股價 = 每股收益（EPS）x合理的市盈率(P/E)。

I. 公司估值方法

不管是買錯股票還是買錯價位的股票，都讓人頭疼，就算再好的公司股票價格都有被高估時候。買到低估的價格除了能取得分紅外，股票的差價是能得到的，但是入手到高估的則只能無可奈何當「股東」。巴菲特買股票也經常去估算一家公司股票的價值，避免買在高價位。說了挺多，那麼，到底該怎樣估算出公司股票的價值呢？接著我就羅列幾個重點來具體說一說。開始之前，先提供你們一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、估值是什麼
估值是對一家公司股票價值的估算，如同商販在進貨的時候得計算貨物成本，才可以算出到底該賣多少錢，得賣多久才可以開始回本。其實我們買股票也是一樣，用市面上的價格去買這支股票，多久才有辦法回本賺錢等等。不過股市裡的股票是非常繁雜的，堪比大型超市的東西，分不清哪個便宜哪個好。但按它們的目前價格想估算值不值得買、會不會帶來收益也不是沒有辦法的。
二、怎麼給公司做估值
需要結合很多數據才能判斷估值，在這里為大家舉出三個較為重要的指標：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益 ，在具體分析的時候最好參考一下公司所在行業的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(凈利潤增長率*100)，當PEG小於1或越小時，就代表當前股價正常或被低估，比方說是大於1則被高估。
3、市凈率
公式：市凈率 = 每股市價 / 每股凈資產，這種估值方式對於大型或者比較穩定的公司來說都是比較適用的。通常市凈率越低，投資價值越高。可若是市凈率跌破1了，該該公司股價必然已經跌破凈資產，投資者要當心。
舉給大家個實際的例子：福耀玻璃
大家都知道，福耀玻璃目前是汽車玻璃行業的巨大龍頭公司，各大汽車品牌都用它家的玻璃。目前來說，只有汽車行業能對它的收益造成最大影響，從各方面來說比較穩定。那麼就從剛剛說的三個標准去估值這家公司究竟怎麼樣！
①市盈率：目前它的股價為47.6元，預測2021年全年每股收益為1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=約30.24。在20~30為正常，顯然現在股價有點偏高，不過更好的評價標准還要看其公司的規模和覆蓋率。

三、估值高低的評判要基於多方面
一味套公式計算顯然是不太正確的選擇！炒股主要是炒公司的未來收益，即使公司當下被高估，但不代表以後不會有爆發式的增長，這也是基金經理們更喜歡白馬股的理由。其次，上市公司的所處的行業成長空間和市值成長空間也很重要。許多銀行如果按上面的方法測算，絕對會被錯估和小看，但是為什麼股價一直無法上升？最主要是由它們的成長和市值空間已經接近飽和導致的。更多行業優質分析報告，可以點擊下方鏈接獲取：最新行業研報免費分享，除了行業還有以下幾點供大家參考：1、對市場的佔有率和競爭率數值有個大概了解；2、知道未來的長期計劃，公司發展前景如何。以上是我簡單跟大家分享的一些方法和建議，希望對大家有利，謝謝！如果實在沒有時間研究得這么深入，可以直接點擊這個鏈接，輸入你看中的股票獲取診股報告！【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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